12 pooljuhtide aktsiat, mis lükkavad tagasi langustrendi

Pikkade perioodide jooksul meeldib investoritele näha konsensusprognoose ettevõtete müügi ja kasumi kohta, mis pidevalt kasvavad. Mis saab olla parem kui sujuv tõus paremale?

Kõige tavalisem aktsiainvestorite kasutatav hindamismõõdik on forvardhinna ja kasumi suhe – ettevõtte praegune aktsia hind jagatud järgmise 12 kuu konsensusliku aktsiakasumi hinnanguga. On mõistlik eeldada, et 12 kuu jooksvad prognoosid suurenevad aja möödudes. Need tõusud toetavad aktsiahindade tõusu aja jooksul.

Pilk PHLX pooljuhtide indeksile
SOX,
-1.07%
näitab, et mõned P/E nimetajad on viimasel ajal kõvasti langenud. Seda 30 USA börsil noteeritud kiibitootja indeksit kaalutakse turukapitalisatsiooni alusel ja seda jälgib iShares Semiconductor ETF
SOXX,
-1.15%.
Siin on ülevaade börsil kaubeldava fondi forvard P/E suhtarvudest 2. septembri ja 30. juuni seisuga:

See ei pruugi nii hull välja näha – SOXXi aktsia hind on alates juuni lõpust tõusnud ja ETFi jooksev 12 kuu konsensuslik EPS-i hinnang on langenud 7%. Samas ei ole investorid rahul – SOXX on sel aastal 34% odavnenud.

Nüüd uurime SOXX 30-sse koledaid numbreid. Siin on ülevaade FactSeti poolt küsitletud 12 USA börsil noteeritud XNUMX suurima pooljuhtide või nendega seotud seadmete tootjate (turuväärtuse järgi) analüütikute seas toimunud muutustest EPS-is ja müügiprognoosides alates juuni lõpust:

Ettevõte	Taskukell	EPS hinnangu muutus	EPS-i hinnang – NTM	EPS prognoos – NTM – 30. juuni	Müügiprognoosi muutus	Hinnanguline müük – NTM (bill dollarit)	Hinnanguline müük – NTM – 30. juuni (bill dollarit)
Taiwani Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. ADR	TSM, -1.08%	5%	$6.27	$5.97	4%	$79,992	$77,099
Nvidia Corp.	NVDA, -1.33%	-31%	$4.04	$5.88	-16%	$30,071	$36,005
Broadcom Inc.	AVGO, -0.40%	3%	$40.23	$39.23	2%	$34,878	$34,204
ASML Holding NV ADR	ASML, + 0.58%	-8%	$18.06	$19.69	-5%	$24,505	$25,706
Texas Instruments Inc.	TXN, + 0.06%	2%	$9.09	$8.88	2%	$19,893	$19,583
Qualcomm Inc.	QCOM, -1.41%	-1%	$12.98	$13.08	-1%	$46,838	$47,269
Advanced Micro Devices Inc.	AMD -1.89%	3%	$4.67	$4.54	3%	$28,641	$27,907
Intel Corp	INTC, -2.75%	-26%	$2.57	$3.47	-11%	$68,033	$76,143
Applied Materials Inc.	AMAT, -1.04%	-4%	$7.98	$8.31	-3%	$26,215	$27,097
Analoogseadmed Inc.	ADI, -0.27%	-2%	$9.64	$9.82	-1%	$12,135	$12,259
Micron Technology Inc.	MU, -1.95%	-51%	$5.18	$10.67	-27%	$26,976	$37,165
Lam Research Corp.	LRCX, -0.80%	-1%	$37.29	$37.83	-2%	$19,045	$19,417
Allikas: FactSet

Klõpsake nuppudel, et saada lisateavet iga ettevõtte kohta, sealhulgas analüütikute reitinguid ja uusimaid finantstulemusi ning ettevõtte juhiseid, mis on prognooside muutmise aluseks. Klõpsake siin Tomi Kilgore'i üksikasjaliku juhendi jaoks MarketWatchi hinnapakkumislehtedel tasuta saadaoleva teabe hulga kohta.

Kiibitootjate jaoks on 2022. aasta olnud keeruline, kuna eelmise kahe aasta tööstust toetavad suundumused on pöördunud. Pandeemiaaegsed stiimulid, tarbimisharjumused ja tarnepuudus töötasid tööstuse kasuks või vähemalt toetasid hinnatõusu.

Ülaltoodud tabelis on mõned märkimisväärsed EPS-i ja müügiprognooside kärped:

• Nvidia Corp
  NVDA,
  -1.33%
  jooksev konsensuslik 12-kuu EPS-i hinnang on juuni lõpust alates langenud 31%, samas kui konsensuslik 12-kuu müügihinnang on langenud 5.9 miljardi dollari ehk 16% võrra.

• Intel Corp
  INTC,
  -2.75%
  konsensuslik EPS-i hinnang on juuni lõpust võrreldes langenud 26%, samas kui selle müügiprognoos on langenud 8.1 miljardi dollari ehk 11% võrra.

• Micron Technology Inc
  MU,
  -1.95%
  EPS-i hinnang on alates 51. juunist langenud 30%, kuna selle müügihinnang on langenud 10.2 miljardi dollari ehk 27% võrra.

Kõigil 12 suurimal SOXX ettevõttel, välja arvatud neljal, on EPS ja müügiprognoos alates juuni lõpust tõusnud.

Vaadates uuesti täielikku SOXX 30, siis need 12 ettevõtet on juuni lõpust alates trendi muutnud, kusjuures nii konsensuslikud tulud kui ka müügiprognoosid on tõusnud:

(Tabeli laiuse vähendamiseks ei ole turupiire tabelisse lisatud. Ettevõtete turuväärtusi näete, kui klõpsate nupul.)

Taiwan Semiconductor Co.
TSM,
-1.08%
on turukapitalilt suurim USA börsil noteeritud kiibitootja, kuigi Nvidial oli see eristus enne, kui tema aktsia hind langes 54. aastal 2022%. TSM ise on sel aastal 33% miinuses.

Kas pooljuhtide aktsiad on piisavalt langenud?

Pooljuhtide tööstuse grupp kipub tõusma kõrgemale ja langema tugevamini kui USA aktsiaturg. Siin on kolme aasta graafik, mis võrdleb SOXX ja SPDR S&P 500 Trusti kogutulu
SPY,
-0.38%
:

Kolmeaastane diagramm illustreerib pooljuhtide kontserni suurt volatiilsust lühikestel perioodidel – mitte ainult sel aastal, vaid ka 2021. aasta märtsis, aprillis ja mais, mil SOXXil oli kaks suurt võnkumist, samas kui SPY diagramm jäi üsna sujuvaks, kaldudes ülespoole.

Pikaajaliste pühendunud investorite jaoks on SOXX olnud erinevatel perioodidel paremini tootlik:

Seega on nüüd küsimus selles, kas pooljuhtide varud on juba tööstuse aeglustunud.

Kui vaatame Nvidiat, siis isegi selle aasta 54% aktsiahinna languse korral on aktsia forvardhinna ja kasumi suhe 33.7, võrreldes P/E suhtarvudega 14 SOXX ja 16.7 SPY puhul. Kõik need hinnangud on sel aastal langenud ja SOXX ise kaupleb SPY-le märkimisväärse allahindlusega.

Kas järgmise 12 kuu jooksul võib pooljuhtide varude osas tagasi tulla? Mõnede nende hinnangute drastiline langus võib hakata pöörduma.

Analüütikud ootavad, et need aktsiad tõusevad tagasi

Tulles tagasi 30 SOXX-ettevõtte täieliku loendi juurde, on 14 aktsiat, mille puhul vähemalt kolmveerand FactSeti küsitletud analüütikutest hindab aktsiaid "ostmiseks" või samaväärseks. Siin on need järjestatud 12-kuulise tõusupotentsiaali järgi, mis tuleneb konsensuse hinnaeesmärkidest:

Inteli puhul hindab ainult 22% FactSeti küsitletud analüütikutest aktsiaid ostule, samas kui 54% on neutraalseid hinnanguid ja 24% "müüa" või samaväärseid reitinguid. Sellegipoolest on Inteli konsensuslik hinnasiht 38.35 dollarit, mis on 23% kõrgem kui aktsia sulgemishind 31.22 dollarit 2. septembril.

Ärge kaotage: Segastel aegadel vajate kvaliteetseid varusid. Siin on üks hea strateegia nende valimiseks

Kuulake Ray Daliot MarketWatchis Parimad uued ideed rahafestivalil 21. ja 22. septembril New Yorgis. Riskifondide pioneeril on kindlad seisukohad selle kohta, kuhu majandus liigub.