Mis on Ethereum Liquid Staking ja miks on see Shanghai versiooniuuenduse lähenemisel ülioluline?

Ethereum on valdkonna suurim nutika lepingu platvorm, mis tegi 2022. aastal uuele konsensusalgoritmile üleminekuga läbi suure nihke.

Mida tavaliselt nimetatakse Ühendamine nägin, et võrgustik loobus Proof of Workist ja läks üle Proof of Stake'ile, et täita oma laiemat mastaapsuse, detsentraliseerimise ja turvalisuse tegevuskava.

Kiire navigatsioon

Kui mõni aeg tagasi võeti Beaconi ketis kasutusele funktsioon Proof of Stake, said kasutajad võrgu täielikuks valideerijaks saamiseks deponeerida 32 ETH-d.

See on osa Ethereumi põhikomponentidest – nimelt detsentraliseerimine ja läbipaistvus. Sisuliselt saavad kasutajad kogu maailmas võrku hooldada ja seda säilitada, käivitades oma valideerimissõlmed.

See aga tõi iseenesest kaasa ka mõned piirangud. Heidame pilgu mõnele neist, kui tegemist on isehakamisega.

Iseseisvuse piirangud

Need, kes soovivad saada täielikuks valideerijaks, seisavad silmitsi märkimisväärsete puudustega. Näiteks ei saa nad minimaalset nõutavat summat (32 ETH) teisaldada, muutes selle täielikult mittelikviidseks ajaks, mil kasutaja soovib jääda täielikuks valideerijaks.

Kasutajatel, kes panustavad oma ETH-d Beaconi hoiustajalepingusse võrgu kaitsmise eesmärgil, ei ole lubatud oma ETH-d tagasi võtta enne, kui see funktsioon on lubatud. Ethereumi põhiarendajad ütlesid, et see saab võimalikuks Shanghai värskendusega. see on oodatav jõuda avalikku testvõrku veebruaris ja potentsiaalselt ka peavõrku märtsis.

Lisateavet Shanghai värskenduse kohta leiate meie lehelt podcast koos ConsenSysi tootejuhi Matt Nelsoniga. 

Oluline on märkida, et praegu on lepingus lukustatud umbes 16 miljonit ETH väärtuses umbes 25 miljardit dollarit (praegushindades). Vastupidiselt sellele märkimisväärsele piirangule pakuvad alternatiivi vedela panuse platvormid.

Mis on Ethereum Liquid Staking?

Ethereum vedel panustamine on kontseptsioon, mis on olnud kasutusel juba mõnda aega, kuid hoogustus 2023. aasta alguses, kui enamik neid võimalusi pakkuvaid platvorme nägi tohutut kasvu.

Sisuliselt on vedel panustamine alternatiiv kasutaja panuse lukustamisele. Seejuures võimaldab see kasutajatel panustada mis tahes koguses ETH-d, mida nad soovivad, ja seda maha võtta, ilma et see võimalus oleks põhivõrgus lubatud (nt enne Shanghai versiooniuuendust).

See viiakse läbi panustatud fondide sümboolse versiooni väljastamise kaudu – mingi tuletisinstrument. Seda saab üle kanda, säilitada, kaubelda, kulutada või isegi lukustada, nagu tavalise märgi puhul.

Selle toimimisviis on üsna lihtne. Kasutaja deponeerib ETH kolmanda osapoole platvormile. Platvorm deponeeriks nende jaoks ET-d Beaconi hoiustajate lepingule (käitades oma valideerijaid). Vastutasuks vermiks protokoll esindusliku ETH, mida kasutaja saab tagasi võtta, kaubelda, panustada ja mida kõike veel.

Ethereum Liquid Stakingil on mõned eelised, näiteks:

• Pikaajalise hoidmise oht puudub
• Deponeeritud žetoonide kättesaadavus
• Saagis sarnane lukustatud ETH panuse omaga

Tulevane Shanghai uuendus on Ethereum Liquid Stakingi narratiivi märkimisväärselt tõuganud ja enamiku selliseid teenuseid pakkuvate platvormide krüptovaluutad on alates 2023. aasta algusest hüppeliselt tõusnud.

Sellegipoolest vaatame lühidalt mõnda kõige populaarsemat Ethereum Liquid Stakingi protokolli.

3 parimat Ethereumi vedeliku panustamise protokolli

Lido

Lido on Ethereum Liquid Stakingi suurim protokoll nii turu kogukapitalisatsiooni kui ka lukustatud koguväärtuse (7.68 miljardit dollarit selle kirjutamise ajal) oma platvormil.

Kui kasutajad panustavad ETH-d Lidoga, saavad nad alternatiivse märgi nimega stETH, mis esindab nende panust vahekorras 1:1. Žetoonid vermitakse deponeerimisel ja seejärel põletatakse, kui need on lunastatud.

StETH märgi saldod väljastatakse 1:1 Lido poolt panustatud ETH-le. StETH märgi saldosid uuendatakse ka iga päev, kui oraakel teatab kogupanuse muutusest.

Lido algset krüptovaluutat nimetatakse LDO-ks.

Raketibassein

Selle kirjutamise ajal on Rocket Pool suuruselt teine ​​​​Ethereum Liquid Stakingi protokoll, mille koguväärtus on selle platvormil lukustatud (umbes 800 miljonit dollarit).

Sarnaselt Lidoga saavad kasutajad panustada oma ETH-sse Rocket Poolis ja saada alternatiivse märgi, mida nimetatakse rETH-ks.

Minimaalne sissemakse on 0.01 ETH, kasutajate panuste arvul pole piirangut ning neil on lubatud panustada ja raha välja võtta vastavalt oma äranägemisele.

Rocket Pooli algset krüptovaluutat nimetatakse RPL-iks.

Ankr

Ankri protokoll on oma platvormile lukustatud ETH koguväärtuse poolest järjekorras järgmine. Selle kirjutamise ajal on see umbes 153 miljonit dollarit.

Alternatiivset märki, mille protokoll väljastab, nimetatakse ankrETH-ks. Sarnaselt teistele platvormidele saavad kasutajad ankrETH žetoonide abil igal ajal välja astuda ja osaleda erinevates DeFi farmides.

Liquid Staking vs. Exchange Staking: mis vahe on?

Mõned börsid, nagu Coinbase ja Binance, võimaldavad kasutajatel ka ETH-d deponeerida ja panustada Beaconi hoiustajalepingusse ning teenida preemiaid.

Veelgi enam, nad väljastavad ka oma ETH-märke, mida kasutajad saavad tagasi võtta ja oma äranägemise järgi kaubelda. Näiteks Binance'i puhul nimetatakse märgiks BETH ja kasutajad saavad seda USDT vastu igal ajal kaubelda. Peamine asi, millega arvestada, on see, et panustamistulu saamiseks peab teie kontol olema BETH.

Teine oluline kaalutlus on see, et need on tsentraliseeritud vastaspooled ja seetõttu hoiavad nad teie žetoone – antud juhul ETH alternatiive. Seetõttu kehtivad kõik krüpto börsil hoidmise puudused ja piirangud koos kõigi eelistega.

Miks Ethereumi vedelate müntide arv hüppab?

Nagu juhendi alguses mainitud, on peaaegu kõigi protokollide puhul, mis pakuvad Ethereumi vedelike panustamise võimalusi, nende kohalike krüptovaluutade hinnad tõusnud alates 2023. aasta algusest.

Näiteks LDO on viimase 100 päeva jooksul tõusnud üle 30%. ANKR on viimase 45 päeva jooksul tõusnud umbes 14%. Fraxi aktsiad (FXS) on viimase kahe nädala jooksul tõusnud üle 100%. Rocket Pooli RPL-märk on viimase kuuga kasvanud umbes 70%. Ka teised Ethereumi vedelad mündid, nagu StakeWise (SWISE) Stafi (FIS) ja teised, on samuti sarnased.

Üksmeel näib olevat selles, et kauplejad ootavad, et eelseisev Ethereumi Shanghai uuendus on nende platvormide jaoks üsna kasulik. Põhjus on selles, et üle 15 miljoni ETH avatakse ja kasutajad otsivad vedelaid alternatiive, kus nad panustavad oma ETH-sse. Ja kuna need protokollid pakuvad mõningaid selgeid eeliseid, on praegune narratiiv, et Shanghai suurendab nõudlust nende teenuste järele.