Kuidas DeFi Ethereumis läbi krüptotalve areneb

Mõned Ethereumi silmapaistvamad DeFi-protokollid kasutavad praegust turu langust ära, et oma juhtimisstruktuurid ümber mõelda või täiesti uusi teenuseid pakkuda. Teised on keskendunud oma tegevuse tugevdamisele, et parandada vastupidavust. 

DeFi tulevikuprojektide plaan

DeFi protokollide ehitamine jätkub hoolimata jätkuvast krüptoturu langusest. 

Arengumärke näidanud projektide hulgas on tähelepanuväärsed Ethereum DeFi tugisambad, nagu laenuprotokollid MakerDAO ja Aave, populaarne detsentraliseeritud börs Uniswap ja juhtiv Ethereumi vedelike panustamise platvorm Lido. Neid protokolle koos mõne muuga, nagu Curve ja Compound, peetakse nende tehniliste uuenduste, kõrge turvalisuse ja nende nutikatesse lepingutesse usaldatud kapitali hulga tõttu ökosüsteemi finantspaki jaoks oluliseks.

Kuigi turu langus on paljastanud detsentraliseeritud rahanduse nõrkused, eelkõige Terra plokiahela ja selle algoritmilise UST stabiilse mündi kokkuvarisemise tõttu, näivad need nn sinised kiibid praeguse tormi üle elavat ning on jätkanud oma protokollide arendamist ja isegi laienemist. nende pakkumisi. Liitu Krüptotunne kui heidame pilgu viimaste kuude kõige tähelepanuväärsematele DeFi värskendustele.

MakerDAO integreerib traditsioonilise rahanduse 

Esimene projekt meie nimekirjas on detsentraliseeritud stabiilsemüntide väljaandja MakerDAO. Protokoll võimaldab kasutajatel lukustada volatiilseid varasid tagatisena dollariga seotud DAI stabiilse mündi vermimiseks. 

Protokoll on viimasel ajal laineid löönud, eriti selle DAO-de osas hiljutine otsus investeerima 500 miljonit DAI oma riigikassast USA riigivõlakirjadesse ja ettevõtete võlakirjadesse, püüdes teenida tulu, samal ajal mitmekesistades oma osalusi. 

MakerDAO-l on ka hääletas poolt lubada Pennsylvanias asuval täielikult reguleeritud pangal Huntingdon Valley Bank laenata kuni 100 miljonit DAI-d ahelavälise tagatise vastu, mis on esimene kord, kui traditsiooniline finantsasutus võtab DeFi protokolli alusel laenu. Lisaks haldab MakerDAO juba viit muud reaalse maailma varahoidlat ja kavatseb tulevikus neid juurde lisada.

Protokolli tootepakkumiste hiljutine edenemine on viinud MakerDAO foorumil veel ühe ettepanekuni luua uus nõuandekogu, mis vastutaks MKR-i märgiomanike täieliku uurimise ja hilisema koolitamise eest tulevaste ettepanekute osas. Ettepanek oli napilt tagasi lükatud tulise vaidlusega hääletusel, kus üle 30% MKR-i pakkumisest osales hääletamisel, mis on DeFi valitsemise rekord. Siiski vihjab hääletus peaaegu heakskiidu sellele, et suhtumine äärmuslikku detsentraliseerimist, mille pioneeriks on DAO juhtimisstruktuurid, võib muutuda. 

Uniswap laieneb NFT-dele

Teine märkimisväärne areng DeFi ruumis pärineb Uniswapist, maailma suurimast detsentraliseeritud börsist. Uniswap võimaldab kasutajatel žetoonidega kaubelda, ilma et nad peaksid usaldama kolmandat osapoolt. Samuti saavad nad tulu teenida, pakkudes börsi erinevatele kauplemispaaridele likviidsust. Vastavalt andmed Defi Llamalt, protokoll sisaldab praegu enam kui 4.8 miljardit dollarit koguväärtusest, mis on lukustatud Ethereumi põhivõrgus, Layer 2 võrkudes Arbitrum ja Optimism, samuti Polygon ja Celo. 

Protokoll teatas eelmisel kuul, et ta ostis NFT-de turu koondaja Genie. Genie tõmbab nimekirjad kõikidelt suurematelt Ethereumi turgudelt, nagu OpenSea ja LooksRare, ning pakub tehingutasude vähendamiseks optimeeritud nutika lepingu kaudu ka hulgiostmist. Genie integratsiooni tulemuseks on tõenäoliselt Uniswap, mis pakub kasutajatele laiemat valikut NFT ostuvõimalusi kui ükski turg.

Kuigi see ei ole protokolli esimene katse NFT-sse (Uniswap oli varem NFT likviidsuskogumite pioneeriks koos Unisocksiga ja hiljem võeti kasutusele NFT-d, et esindada likviidsuse pakkuja positsioone Uniswap V3-s), annab Genie integratsioon märku Uniswapi tootepakkumiste olulisest laienemisest. NFT-kauplemine lubatakse kunagi tulevikus Uniswapi veebirakenduses. 

Lisaks NFT-dele on ka Uniswapi juhtimisfoorum praegu arutatakse Ethereumi kaasasutaja Vitalik Buterini pakutud idee muuta UNI-märk hinnaoraakli märgiks, et tagada Ethereumi stabiilse mündi ökosüsteemi tugevus.

Aave arutab oma stabiilse mündi turule toomist

Vaatamata turu langusele vaatab Aave ka tulevikku. Laenuplatvorm on praegu ettepanekut mõtiskledes käivitada oma detsentraliseeritud stabiilne münt nimega GHO. 

GHO vermimiseks peavad kasutajad deponeerima tagatise Aave Vaultsis, sarnaselt sellele, kuidas DAI vermitakse MakerDAO-s. Kuid Aave erineks MakerDAO lähenemisviisist, võttes kasutusele "abistajad", DAO poolt heaks kiidetud üksused, mis võivad luua või põletada GHO-d usaldusväärsel viisil. Teiste DeFi protokollide, nagu Frax Protocol ja Yeti Finance, esindajad olid nende seas, kes pakkusid endale vahendaja rollid, kuigi struktuur pole veel täielikult kaardistatud. 

Lido katsetab valitsemist

Sarnaselt MakerDAO-ga seab ka detsentraliseeritud panustamisteenuse pakkuja Lido kahtluse alla, kas standardne sümboolse hääletuse DAO juhtimismudel vastab tema vajadustele kõige paremini. 

Lido on näinud kiiret kasvu, kuna praegu töödeldav protokoll üle 30% kogu kaasatud ETH-st. Kasutajad saavad Lido kaudu panustada oma ETH-sse, et saada stETH-märke, mida saab seejärel kasutada tagatisena erinevates DeFi-protokollides, kogudes samal ajal 4–5% panuse tootlust. 

Lido kasvav ETH turuosa on ajendatud küsimused selle üle, kas platvorm on Ethereumi tahtmatult tsentraliseeritumaks muutnud. DAO arutatud idee piirata Lido potentsiaalset turuosa enne lõpuks vastu otsustades selline ettepanek.

Lido on aga arvestades uus juhtimismudel, mis loob sisuliselt "kontrolli ja tasakaalu" dünaamika stETH ja Lido juhtimismärgi LDO omanike vahel. Kahekordse valitsemise mudeli kohaselt antaks stETH omanikele LDO omanike esitatud ettepanekute suhtes veto- ja anti-veto õigus. Mehhanism muudaks juhtimise ülevõtmise palju keerulisemaks, ühildades samal ajal ka stETH ja LDO omanike huvid.

DeFi märgid jäävad maha

Kuigi näib, et paljud DeFi protokollid teevad haldamisel edusamme, on ruum kannatanud nõrga hinnamuutuse all juba üle aasta. 

Enamik suuremaid DeFi juhtimismärke saavutas haripunkti 2021. aasta mais ja ökosüsteem sisenes NFT-dena karuturule. õitses ja likviidsus voolas krüptoökosüsteemi kogu 2021. aasta teise poole. 2022. aasta globaalne majanduslangus on langust ainult kiirendanud. MakerDAO, Uniswapi, Aave ja Lido juhtimismärgid on pressiajal üle 75% puudu. 

Huvitav on see, et paljud DeFi märgid on halvasti toiminud, kuigi nende protokollid koguvad kasutajatasudest märkimisväärset kasumit. Token Terminali andmete kohaselt Lahutage on viimase 45.2 päeva jooksul teeninud 30 miljonit dollarit, Aave $ 9.3 miljonit MakerDAO 1.9 miljonit dollarit ja Lido $ 17.6 miljonit. 

Kuigi neid projekte kasutatakse jätkuvalt, ei hõlma nende juhtimismärgid praegu nende teenitud tulu. Väärtuse kogumise puudumine mõjutab žetoonide omanikke, kuid see võib kaasa tuua ka juhtimise haaramise. Kui valitsemismärgi hind langeb oluliselt, a pahatahtlik osaleja võib saada stiimuli omandada suur osa pakkumisest ja sundida hääl protokolliraha endale ülekandmise poolt.

Väärtuse kogumise küsimust on tulutult tõstatatud mitmel DeFi juhtimisfoorumil, viimati Lahutage ja Lido. Märkimisväärselt on Yearn.Finance silma paistnud plaaniga paigaldama tagasiostumehhanism selle sümboolse hinna toetamiseks, kuid YFI omanikud ei pea veel protokollitasusid teenima. 

Mis saab DeFist järgmiseks?

Pärast suurejoonelist jooksu 2020. aastal langes DeFi 2021. aastal moest, kuna Ethereum ja teised Layer 1 võrgud tõusid krüptoturu ralli ajal kesksele kohale. Kuigi paljud DeFi märgid tõusid 2021. aasta mais uutele tippudele, on enamik neist viimastel kuudel dollarites ja Ethereumis jõhkraid kaotusi kandnud. Sellegipoolest näitavad hiljutised arengud Ethereumi kõige olulisemates DeFi kogukondades, et ökosüsteem areneb. Kui DeFi lõpuks oma endise hiilguse juurde naaseb, peaksid kasu lõikama praegusel talvefaasil ehitatavad projektid.

Avalikustamine: selle artikli kirjutamise ajal kuulus selle artikli autorile ETH ja mitu muud krüptovaluutat.