Kuidas 600 miljoni dollari automaatset likvideerimist Ethereumis napilt välditi

Kuigi kõik jälgivad oma lemmiktokenite hinda, räägivad vähesed detsentraliseeritusest stablecoins esinevad. Ja eriti üks krüptokaupleja, kes pööras pilgu oma stabiilse mündi auhinnalt, tekitas peaaegu 600 miljonit dollarit Ethereum likvideerimine reedel.

See oleks põhjustanud ETH hinna veelgi tugevama kukkumise. Kuid see krüptokriis suudeti napilt ära hoida.

Enne kui sukeldume reedel toimunusse, on siin veidi tausta. Detsentraliseeritud stabiilsed mündid, nagu Maker's DAI, on tagatud teiste krüptovaluutadega, nagu Ethereum. Deponeerite Ethereumi ja protokoll sülitab DAI välja. 

Nüüd on oluline hoiatus: Ethereumi hoiused peavad olema ületagatisega, mis tähendab, et need peavad moodustama rohkem kui 100% teie vermitava DAI väärtusest. Olenevalt vara tüübist võib see tagatise suhe olla 130%, 145% või 170%, vastavalt Makeri praegustele varahoidlatele.

Seega peaksin 1 dollari DAI vermimiseks varustama 1.30 dollarit, 1.45 dollarit või 1.70 dollarit Ethereumi. 

Ületagatise põhjus kogu DeFis on krüptoturu kurikuulus volatiilsus. Kui Ethereumi hind langeb mitmepunktilise käiguga, nagu see juhtus eelmise nädala lõpus, siis on projektidel siiski veidi puhvrit, enne kui stabiilne münt kaotab oma dollari sidumise. 

Iga kord, kui Ethereumi varahoidla Makeris langeb allapoole oma tagatise suhet, teavitab süsteem varahoidjat, et ta peab selle suhte säilitamiseks rohkem Ethereumi deponeerima. Kui varahoidja seda ei tee, siis varahoidlas olev tagatis likvideeritakse ja müüakse oksjonil soodushinnaga. 

Loomulikult on selle allahinnatud Ethereumi hankimine hea äri neile, kes saavad seda endale lubada. See on hea äri ka Maker-protokolli jaoks, kuna see nõuab täiendavat "likvideerimistrahvi" inimestelt, kes ei suuda oma varahoidlaid säilitada. 

Hea, see on mehhanism. Järgmiseks pöördume tagasi suurima likvideerimisjuhtumi juurde, mis DeFis eales juhtunud on, ja "unise" kaupleja juurde, kes peatas selle hullemaks muutumise.

Uuringufirma Delphi Digital teatas, et 50% reedel toimunud rekordilistest 200 miljoni dollari suurusest Ethereumi likvideerimisest leidis aset Makeris. 

Makeri likvideerimised ulatusid keset krahhi peaaegu 600 miljoni dollarini, kuna ühel varahoidjal peaaegu ei õnnestunud oma varahoidlat täiendada ja tagatist tagasi saada. 

See varahoidja nimega "7 õde-venda" oleks mänginud tohutut rolli jätkuvas müügisurves Ethereumile. Jätkuv müük oleks võinud viia edasiste likvideerimiseni ja edasi ja edasi. (Seda inimesed mõtlevad muide "kaskaadlikvideerimise" all.)

Tegija kaasasutaja Rune Christensen kokku see kindlasti üles: "Maker kavatseb müüa 600 miljoni dollari väärtuses ETH-d, välja arvatud juhul, kui keegi helistab sellele 7 õe-venna tüübile ja käskis tal järgmise 30 minuti jooksul oma varahoidlaid täiendada."

Pärast vaid 65 miljoni dollari suurust likvideerimist näib, et keegi sai ta lõpuks telefonile (või äratas ta üles, kes teab). Selle sündmuse kohta on kirjutatud isegi laul. Vaata järgi siin.

Ja selle käigus kogus Maker-protokoll likvideerimistrahvidest üsna palju tulu. 

Tänu reedesele langusele on Maker teeninud ametlikult kõige rohkem raha, mida protokoll on oma olemasolu jooksul teeninud.

Mis puutub DAI sidumisse, siis CoinGecko näitab, et stablecoin lühidalt langes 0.96 dollarile likvideerimisürituse ajal. See taastus siiski kiiresti, mis annab tunnistust protokolli vastupidavusest. 

Igatahes, see kõik on väike meeldetuletus, et krüpto puhul juhtub palju peale selle, et number tõuseb või väheneb. Kõik need lõbusad DeFi katsed jooksevad läbi väänaja (heas või halvas). Need, kes läbivad piisavalt stressiteste, astuvad sammu lähemale finantsvaldkonna tulevikuks saamisele.