Truudus: rohkem kui 5 miljonit dollarit Ethereumi indeksifondi jaoks

Fidelity käivitas oma Ethereumi indeksifondi septembri lõpus. 

Fidelity: tänu Ethereumile müüdi rohkem kui 5 miljonit dollarit

Järgi dokument avaldati eile SEC-i ametlikul veebisaidil, on selle Ethereumil põhineva fondi müügist juba kogutud 5,018,184 XNUMX XNUMX dollarit. 

Fidelity Investmenti kohta ametlikul kodulehel fondi nimi on Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (kood 7634) ja selgub, et see käivitati 28. septembril. 

Tegemist on fondiga, mis investeerib otse ETH-sse, mida omakorda hoitakse turvaliselt, kasutades Fidelity ettevõttesiseseid salvestusteenuseid. 

See on registreeritud kontode, sealhulgas RRSP-de ja TFSA-de jaoks sobiv fond, seega võimaldab see täielikult reguleeritud tootega kokku puutuda ETH-ga. 

ETH ei ole iseenesest reguleeritud finantstoode, mistõttu need investorid, kes on seadusega sunnitud investeerima ainult reguleeritud toodetesse, lihtsalt ei saa seda otse osta. Sellised instrumendid nagu ETF-i fondid võimaldavad igaühel teha investeeringuid reguleeritud finantstoodetesse, kuid seejuures ka võimaluse võtta positsioone reguleerimata varade suhtes. 

Samas on selle konkreetse fondi minimaalne investeering 50,000 XNUMX dollarit, mis on summa, mis vähendab tõhusalt enamikku jaeinvestoritest. Tegelikult on see tehtud kättesaadavaks ainult akrediteeritud investoritele. 

Fidelity Advantage Ether ETF fond põhineb indeksil, mis on loodud spetsiaalselt kajastama ETH tootlust USA dollarites. See kasutab „kõlblikuks” peetavatelt kauplemisplatvormidelt võetud andmeid, arvutades mahuga kaalutud keskmise kauplemishinna, mis põhineb viieminutilisel aknal vahetult enne kella 4 (ET) sulgemist. 

Iga kuue kuu järel vaatab Fidelity Ethereumi indeksi värskenduste osas üle Fidelity Indexi komitee. 

Fidelity Advantage Ether ETF-i eesmärk ei ole spekuleerida ETH hindade lühiajaliste muutustega, vaid eesmärk on investeerida pikaajaliselt. Ametlikul veebisaidil on kirjas: 

„Arvestades eetri spekulatiivset olemust ja eetrituru volatiilsust, on oht, et need fondid ei suuda oma investeerimiseesmärke täita. Nendesse fondidesse investeerimine ei ole ette nähtud täielikuks investeerimisprogrammiks ja sobib ainult investoritele, kes suudavad katta osa või kogu investeeringu kahjumit. Nendesse fondidesse investeerimist peetakse kõrge riskiga.

Et pääseda mööda praegusest de facto SEC-i kehtestatud keelust emiteerida USA-s krüptovaluutade ETF-e, emiteerib seda fondi Fidelity Investments Canada. Tegelikult on need Kanadas praeguseks juba ammu heaks kiidetud, nii et riigis pole probleeme nende loomise ja turule toomisega. Kanada finantsturud on ju laialdaselt kättesaadavad ka USA investoritele, eriti institutsionaalsetele investoritele. 

Fondi ametlikul veebisaidil on tegelikult kirjas: 

"See sait on mõeldud ainult Kanadas elavatele inimestele. Fidelity Investments Canada ULC sponsoreeritud investeerimisfondid ja ETF-id on kvalifitseeritud müügiks ainult Kanada provintsides ja territooriumidel.

Vaatamata sellele ei ole välisinvestoritel Kanada turgudelt selle fondi ostmine sugugi keelatud, isegi USA investorite puhul. USA-s on nende müümine keelatud, kuid ostmine pole keelatud. 

Fidelity Investments: mis see on?

See olukord tundub tõeliselt paradoksaalne, eriti seetõttu, et Fidelity Investments on Bostonis asuv USA ettevõte. Kuigi ta kasutab Kanadas krüpto-ETFi emiteerimiseks oma tütarettevõtet Fidelity Investments Canada, ei keela keegi Fidelityl neid finantstooteid ka USA investoritele müüa. 

Fidelity on ka vaieldamatult üks maailma suurimaid varahaldureid, kelle hallatavate varade maht oli 4.5. aasta lõpus ligikaudu 2021 triljonit dollarit. Krüptoturgudel on ta tegutsenud alates 2018. aastast oma tütarettevõtte Fidelity Digital Assetsi kaudu, mis tegeleb muuhulgas ka hooldusõigusega. Tõenäoliselt tegeleb see ka tema hooldusõigusega ETH mis toimivad Advantage Ether ETFi fondi väärtuse tagatisena. 

Peamine konkurentsieelis on ilmselt just žetoonide otsene hoidmine, mida täieliku turvalisusega on kõike muud kui lihtne teha. See võimaldab Fidelityl vastata nii nende investorite nõudmistele, kes soovivad lihtsalt avada positsioone krüptovaluutade hindades, ilma et peaksid võtma kohustust turvalisele hoidmisele, kui ka nende investorite nõudmistele, kes ei saa investeerida reguleerimata finantstoodetesse. 

Tegelikult väidab ettevõte ise selgesõnaliselt, et on mõistnud, et turul on vajadus mitmekesiste toodete ja lahenduste järele, mis aitavad klientidel krüptovaluutadega kokku puutuda vastavalt nende eesmärkidele ja riskitaluvusele. Samuti kinnitab see, et selline nõudlus on kasvanud ka muude digitaalsete varade kui Bitcoini järele. 

Fidelity on juba aastaid pakkunud Bitcoinis tuletisfinantstooteid, kuid altcoinide puhul oli see maha jäänud. 

On midagi öelda selle kohta, et paljud altcoinid on finantsvarad, millega on seotud risk, mis muudab need finantstoodete jaoks, nagu need, mida Fidelity turule pakub, üldse mitte atraktiivseks. 

Eelkõige keskendub Fidelity vähem spekulatiivsetele varadele, nagu täpselt BTC ja ETH, st need, millel on kõrge, kuid mitte väga kõrge risk. Kui tuua vaid mõned näited, siis see ettevõte ei emiteeriks kunagi Luna või teiste väga spekulatiivsete maksimaalse riskitasemega krüptovaluutade tuletisinstrumente. 

Tegelikult ei kipu selliste ettevõtete nagu Fidelity kliendid olema spekulandid, vaid keskmise pikkusega või pikaajalised investorid. Praegu on väga vähe krüptovaluutasid, mis võivad seda tüüpi investoritele atraktiivsed olla. Tõepoolest, pole tõenäoline, et Fidelity on loonud sarnaseid fonde ainult Bitcoini ja Ethereumi jaoks, pole see juhus. 

Väärib märkimist, et finantsturud pole mitte ainult otsustavalt keerulised, vaid hõlmavad ka väga erinevaid osalejaid. Lisaks klassikalistele lühiajalistele spekulantidele, kes tegelevad päevakauplemisega, on ka suuri institutsionaalseid investoreid, kes ei ole üldsegi huvitatud lühiajalisest spekulatsioonist, vaid eelkõige oma vara väärtuse kaitsmisest. 

Tihti peavad nad investeeringuid krüptovaluutadesse nn asümmeetrilisteks investeeringuteks ehk teisisõnu on need küll kõrge riskitasemega, kuid võimaldavad saavutada kõrget tootlust ka minimaalsete investeeringute eest. Teisisõnu, just nende omaduste tõttu sobivad BTC ja ETH nende suuremate ja konservatiivsemate portfellide investeerimisvõimalustesse kui väga väikesed investeeringud, kuid mis võivad anda tulu, mida muidu oleks väga raske saada. 

Kuna seda tüüpi investorid eelistavad sageli paigutada suure osa oma portfellist madala või väga madala riskiga varadele, mis toovad siiski minimaalset või mõnikord isegi negatiivset reaaltootlust, võib väikese protsendi jaotamine kõrge riskiga varadele aidata kompenseerida madala riskitasemega varade madal tootlus. 

Fidelity tunneb seda dünaamikat väga hästi ja teab ka seda, et seda tüüpi investorid väldivad täielikult eeskirjadest ja tehnilistest tavadest, nagu märkide salvestamine, tulenevaid riske. 

Lühidalt öeldes on need investorid, kes ei investeeriks kunagi otse BTC-sse või ETH-sse, kuid keda võivad selle asemel meelitada tuletistooted, mis kõrvaldavad praktiliselt kõik krüptovaluutadega seotud mitterahalised riskid. 

Kuigi Advantage Ether ETF Fundi jaoks juba kogutud 5 miljonit võib tunduda palju, arvestades, et fond on käivitatud vaid mõne päeva jooksul, on see Fidelity numbritega võrreldes siiski väga väike. See viitab sellele, et kui see peaks olema edukas, on kollektsioonil veel tohutu kasvupotentsiaal.