Ethereumi hind saavutab BlackRocki hetke-ETFi-sumina keskel 6 kuu kõrgeima taseme, kuid kus on jaemüüginõudlus?

Ether (ETH) koges 8. novembril üllatavat 9% tõusu, mis ületas 2,000 dollari piiri ja saavutas kuue kuu kõrgeima hinnatase. See tõus, mille põhjustas uudis BlackRocki iShares Ethereum Trusti registreerimisest Delaware'is, tõi kaasa 48 miljoni dollari väärtuses ETH lühifutuuride likvideerimise. Esialgse teate tegi @SummersThings sotsiaalvõrgustikus, hiljem kinnitasid Bloombergi ETFi analüütikud.

iShares Ethereum Trust registreeriti just Delaware'is.

Konteksti jaoks registreeriti BlackRocki iShares Bitcoin Trust sarnasel viisil 7 päeva enne ETF-i taotluse esitamist SEC-ile. Üksikasjad allpool.

[teade: ma kolin @SynopticCom varsti] pic.twitter.com/IYafIaxMzA

-Suved (@SummersThings) November 9, 2023

Uudised õhutasid optimistlikke ootusi seoses 9 triljoni dollari suuruse varahalduri BlackRocki potentsiaalse Ether spot ETF-i esitamisega. See spekulatsioon järgneb BlackRocki iShares Bitcoin Trusti registrile Delaware'is 2023. aasta juunis, nädal enne nende esialgset Bitcoin ETF-i rakendust. Kuid ilma BlackRocki ametliku avalduseta võisid investorid püssi hüpata, kuigi varahalduri mõju traditsioonilises rahanduses jätab Etheri edu vastu panustajad ebakindlasse olukorda.

Professionaalsed kauplejad tegid tuletisinstrumente kasutades bullish ETH panuseid

Et mõista, kuidas professionaalsed kauplejad pärast üllatusrallit asetsevad, tuleks analüüsida ETH tuletisinstrumentide mõõdikuid. Tavaliselt kauplevad Etheri igakuised futuurid hetketurgudega võrreldes 5–10% aastapõhise preemiaga, mis näitab, et müüjad nõuavad arveldamise edasilükkamiseks lisaraha.

Etheri futuuride preemia, mis hüppas 9.5. novembril 9%-le, tähistas üle aasta kõrgeimat taset ja ületas 5. oktoobril 31% neutraalse künnise. See nihe lõpetas kahekuulise langusperioodi ja madala nõudluse finantsvõimendusega pikkade järele. positsioonid.

Et hinnata, kas üle 2,000 dollari piir on toonud kaasa liigse optimismi, peaksid kauplejad uurima Etheri optsioonide turge. Kui kauplejad ootavad Bitcoini hinna langust, kipub delta 25% kalduvus tõusma üle 7%, samas kui põnevusperioodidel langeb see tavaliselt alla negatiivse 7%.

Eetri optsioonide 25% delta kaldus nihkus neutraalsest tõusule 31. oktoobril ja praegune -13% kalduvus on viimase 12 kuu madalaim, kuid kaugeltki mitte liiga optimistlik. Selline tervislik tase on olnud norm viimased 9 päeva, mis tähendab, et Etheri investorid ootasid tõusuhoogu.

Pole kahtlust, et eetripullid said ülekaalust hoolimata hetke-ETFi narratiivist, kuna ETH tõusis 24. oktoobrist 18. novembrini enne BlackRocki uudiseid 8%. See hinnaaktsioon peegeldab suuremat nõudlust Ethereumi võrgu järele, mida peegeldab parimad detsentraliseeritud rakendused (DApps) 30-päevased mahud.

Siiski, kui analüüsida laiemat krüptovaluutaturu struktuuri, eriti jaemüüginäitajaid, ilmneb mõningane ebakõla kasvava optimismi ja nõudlusega eetri derivaate kasutava võimenduse järele.

Seotud: Bitcoini ETF-i käivitamine võib pärast SEC-i heakskiitu edasi lükata rohkem kui kuu

Jaemüüginäitajad viitavad uinuvale nõudlusele ETH ja krüptovaluutade järele

Alustuseks on Google'i otsingud "Buy Ethereum", "Buy ETH" ja "Buy Bitcoin" viimase nädala jooksul seisnud.

Võib väita, et jaemüüjad jäävad tavaliselt härjajooksudest maha, sisenedes tsüklisse tavaliselt paar päeva või nädalat pärast suuremate hinnamärkide ja 6 kuu kõrgeima taseme saavutamist. Nõudlus krüptovaluutade järele on aga vähenenud, kui Hiina krüptokauplejate aktiivsuse mõõdikuna kasutatakse stabiilset müntide lisatasu.

Stabiilmüntide lisatasu mõõdab erinevust Hiinas asuvate peer-to-peer USD Tetheri (USDT) tehingute ja Ameerika Ühendriikide dollari vahel. Liigne ostunõudlus kipub indikaatorit 100% õiglasest väärtusest kõrgemale suruma ning langusturgude ajal on Tetheri turupakkumine üle ujutatud, põhjustades 2% või suurema allahindluse.

Praegu on OKX-i Tetheri lisatasu 100.9%, mis näitab jaeinvestorite tasakaalustatud nõudlust. Selline tase on kontrastiks näiteks 102. oktoobri 13%-ga, enne kui krüpto kogu turukapitalisatsioon hüppas 30.6% kuni 9. novembrini. See näitab, et Hiina investorid ei ole veel esitanud ülemäärast nõudlust fiat-to- krüpto teisendamine stabiilsete müntide abil.

Sisuliselt näib, et Etheri ralli üle 2,000 dollari on ajendatud tuletisinstrumentide turgudest ja ootusest saada ETF-i kohapealne heakskiit. Jaenõudluse puudumine ei pruugi olla eelseisva korrektsiooni näitaja. Kuid BlackRocki Ethereum Trusti registri ümber leviv hüpe koos ETH derivaatide ülemäärase finantsvõimendusega tekitab muret, pannes proovile 2,000-dollarise tugitaseme.

See artikkel on mõeldud üldiseks teavitamiseks ning seda ei saa pidada juriidiliseks või investeerimisnõustamiseks ega tohiks seda võtta. Siin avaldatud seisukohad, mõtted ja arvamused on ainult autori omad ning ei pruugi kajastada ega esindada Cointelegraphi seisukohti ja arvamusi.