Ethereumi karudel on tuletisandmete põhjal ülekaalus, kuid kui kauaks?

Eeter (ETH) hind langes 11.9. novembrist 20. novembrini 22%, saavutades põhja 1,074 dollari tasemel, mis on madalaim tase alates juulist. Praegu on investoritel põhjust muretseda krüptolaenamise ettevõtte pärast Teadaolevalt seisis Genesis silmitsi raskustega raha kogumine, kuulujuttude vallandamine maksejõuetusest 21. nov. 

Genesise pressiesindaja ütles aga Cointelegraphile, et peatset pankrotti ei plaanita, sest ettevõte jätkab arutelusid oma võlausaldajatega.

Rahutus detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) tsentraliseerimise pärast ilmnes pärast seda Uniswap Labs muutis privaatsuspoliitikat 17. novembril, paljastades, et see kogub avalikult kättesaadavaid plokiahela andmeid, kasutajate brauseri teavet, operatsioonisüsteemide andmeid ja suhtlust oma teenusepakkujatega.

Lisades fraca, häkker taga FTX-vahetusvargus 447 miljonit dollarit on märgatud nende Etheri vahendeid liigutamas. 20. novembril kandis ründaja 50,000 XNUMX ETH eraldi rahakotti ja teisendas selle kahe renBTC silla abil Bitcoiniks.

Kauplejad kardavad, et häkker võib võimendatud lühikeste panuste abil Etheri hinda alla suruda. Kuulujutu tõstatas @kundunsan 15. novembril, kuigi Twitteri postitus ei saanud nähtavust.

Ebapopulaarne arvamus:
SBF on häkker ja juba lühikeseks jäänud turg raske ja kogub kõik varastatud varad sisse $ ETH
Lõpuks jätab ta maha tohutu ETH-koti, et oma lühikesi positsioone rohkem teenida.
Ta hõõrub meid ikka veel, uskumatu. https://t.co/CYJmOSgwXO

— Dervish (@kundunsan) November 15, 2022

Vaatame lähemalt Eetri derivaadid andmeid, et mõista, kas turutingimuste halvenemine on mõjutanud krüptoinvestorite meeleolu.

Pro kauplejad on olnud paanikarežiimis alates 10. novembrist

Jaekauplejad väldivad tavaliselt kvartalifutuure, kuna neil on hinnaerinevus hetketurgudest, kuid need on professionaalsete kauplejate eelistatud instrumendid, kuna need hoiavad ära rahastamismäärade kõikumise, mis sageli esineb alaline futuurileping.

Kolmekuuline futuuride aastapõhine preemia peaks tervetel turgudel kaubeldama +4% kuni +8%, et katta kulud ja nendega seotud riskid. Ülaltoodud graafik näitab, et tuletisinstrumentidega kauplejad on alates 10. novembrist langenud, kuna Etheri futuuride preemia oli negatiivne.

Praegu on lepingutes tagasiminek ja see olukord on ebatüüpiline ja seda peetakse tavaliselt karmiks. Mõõdik ei paranenud pärast seda, kui ETH tõusis 5. novembril 22%, peegeldades professionaalsete kauplejate soovimatust lisada võimendatud pikki (pulli) positsioone.

Kauplejad peaksid ka analüüsima Eetri optsioonide turud välistada futuuriinstrumendile omased välismõjud.

Optsioonidega kauplejad kardavad täiendavaid krahhi

25% delta viltu on kõnekas märk, kui turutegijad ja arbitraažilauad nõuavad üle- või allapoole kaitsmise eest liiga palju tasu.

Karuturgudel annavad optsiooniinvestorid kõrgema koefitsiendi hinnalangusele, mistõttu kaldeindikaator tõuseb üle 10%. Teisest küljest kipuvad tõusvad turud viima kaldeindikaatorit alla -10%, mis tähendab, et languse müügioptsioonid on diskonteeritud.

Delta kalduvus on alates 10. novembrist olnud üle 9% künnise, mis annab märku, et optsioonidega kauplejad ei soovinud pakkuma negatiivset kaitset. Olukord halvenes järgnevatel päevadel, kuna delta kalde indikaator tõusis üle 20%.

60-päevane delta kallutus on praegu 23%, nii et vaalad ja turutegijad hindavad eetri puhul kõrgemat hinnatõusu tõenäosust. Järelikult näitavad tuletisinstrumentide andmed madalat usaldust, kuna Ether näeb vaeva 1,100-dollarise toetuse hoidmise nimel.

Andmete kohaselt ei tohiks eetripullid veel rätikut visata, sest need mõõdikud kipuvad olema tagantjärele. FTX pankrotile järgnenud paanika ja sellele järgnenud Genesise likviidsusprobleemid võivad kiiresti hajuda, kui vahetab avalikke tõendeid reservide kohta ja institutsionaalsed investorid lisavad Bitcoini positsiooni languse ajal tõlgendavad turuosalised positiivsena.

Seda arvestades on praegu ETH tuletismeetikute järgi eetrikarud endiselt ülekaalus.