Institutsionaalse nõudluse vähenemine sunnib suure tootlusega krüptokontosid intressimäärasid alandama

Krüptofondide tootlused on langenud enam kui aasta madalaimale tasemele mõnel platvormil, kuna institutsionaalne laenunõudlus taandub, vähendades väiksemate investorite jaoks üht turu kõige atraktiivsemat müügiargumenti. 

Krüptolaenuplatvormid, nagu BlockFi ja Celsius, on alates 2020. aastast tohutult kasvanud, meelitades ligi miljoneid kliente, pakkudes üksikutele investoritele tootlust, mis on ulatunud mõnest protsendist kuni 17%. 

Need platvormid võtavad hoiustatud vahendeid ja laenavad neid institutsionaalsetele investoritele, tagastades suurema osa tulust oma klientidele. Selle äritegevuse kaudu suurenes BlockFi hallatavate varade maht ainuüksi 1,711. aastal 2020% võrra. ettevõte. 

Rivaalid Nexo ja Celsius on samuti näinud suurt kasvu, kusjuures viimane suurendas oma hallatavaid varasid vähem kui aastaga enam kui 1,900% võrra, selgub organisatsiooni pressiteatest. ettevõte. 

2021. aasta märtsi seisuga omas BlockFi oma BlockFi intressikonto kaudu varasid 14.7 miljardi dollari ulatuses, samas kui konkurendid Nexo ja Celsius reklaamivad olemasolevaid osalusi vastavalt 12 ja 20 miljardi dollari ulatuses.

Nüüd vähendavad paljud neist ettevõtetest klientidele makstavat tulu, kuna krüptohindade stagnatsiooni tõttu väheneb nõudlus asutustelt laenuvõtmise järele. 

Näiteks BlockFi pakkus varem 6.25% neile, kellel on rohkem kui üks bitcoin. Nüüd pakub see kuni 1 bitcoini 3% kuni 0.35% ja suuremate summade puhul lisaks 0.1%. Samamoodi on Celsius muutunud 6.2%-lt 3.05%-le.

Libisemine mõjutab ka stabiilsetesse müntidesse tehtud investeeringute tulusust, krüptožetoone, mis on mõeldud fiat-valuutade (nt USA dollari) väärtuse jälgimiseks. 

Krüptolaenuplatvormid BlockFi ja Ledn langetasid selle kuu alguses stabiilsemüntide intressimäärasid, kuna need langesid vastavalt 7%lt 7.25% ja 7.5%lt 8%le (kõikide stabiilsete müntide puhul, välja arvatud USDT BlockFi jaoks). Märtsis alandas Celsius kõigi stabiilsete müntide säästumäärasid, välja arvatud DAI, 7.1% pealt 8.5%le. 

Miks institutsionaalne nõudlus langeb?

Lednis ajakohastama mai alguses toimunud intressimäära langetamisel esitas see mõned põhjused, miks institutsiooniline nõudlus krüpto laenamise järele, mis on tarbijate tootluse tõukejõud, väheneb.

Alustuseks on institutsionaalsetel kauplejatel lihtsam kasu saada krüptoturult, mis on kontango olukorras, kui futuurilepingute hind on kõrgem kui praegune hetkehind.

Hankige oma krüpto igapäevane ülevaade

Tarnitakse iga päev otse postkasti.

Kontango võimaldab kauplejatel kasu saada hetke bitcoini ostmisest, võttes samal ajal optsioonide või futuuride kaudu lühikese positsiooni. Häiriv kontango võrdub selliste tehingute rahastamiseks laenunõudluse vähenemisega.

Ledn ütles ka, et näeb krüptobörsides vähem arbitraaživõimalusi, mis mõjutab turutegijate nõudlust. 

Turutegijad laenavad digitaalseid varasid, et kasutada ära börside hinnaarbitraaži. Näiteks võivad bitcoinide ostuhinnad börsiti erineda, luues asutustel võimaluse hinnaerinevust kasumi teenimiseks ära kasutada.

Ledni intressimäärade värskenduses märgitakse, et Coinbase'i ja FTX-i 1 miljoni dollari suuruse bitcoini ostutellimuse keskmine vahe on viimase 3 kuu jooksul vähenenud poole võrra. Veebruari umbes 0.16 protsendilt on see tõusnud praegusele 0.08 protsendile. See mõjutab tulu, mida institutsioonid saavad arbitraažikaubandusest teenida, ja omakorda vähendab kalduvust maksta suuremaid laenukulusid.

BlockFi kauplemisjuht Joe Hickey kordas neid seisukohti ja ütles The Blockile, et kuigi krüptolaenude järele on endiselt palju nõudlust, on põhinäitajad, sealhulgas kaudne intressimäär ja avatud intressimäär, avatud futuurilepingute koguarv, oluliselt madalamad. kui eelmisel aastal. Need on karulised signaalid.

Vaatamata intressimäärade langusele ennustas Hickey, et tootlused taastuvad. "Inimesed jätkavad investeerimist ja ma arvan, et see on omamoodi lühiajaline nähtus ja näeme, et aasta teisel poolel tootlused tõusevad taas."

Kuidas määrad on muutunud

Praeguseks on aga stabiilsete müntide ja muude suuremate krüptovarade intressimäärad langema hakanud. Ledni intressimäärad kõigi USDC saldode osas langesid mai algusest 7.5%le, võrreldes märtsi 9.25% kõrgeima tasemega. Samal ajal langetas BlockFi ka stabiilsemüntide intressimäärasid, välja arvatud USDT, sama perioodi 7 protsendilt 7.25 protsendile. 4. märtsil oli Celsius alandanud säästumäärasid kõikidel stabiilsetel müntidel, välja arvatud DAI, 7.1%-le 8.5%-lt. 

Ledni intressimäärad kuni 0.1 bitcoini bitcoini saldodel langesid alates maist 5.25%le ja kõigi saldode puhul, mis on suuremad kui 2%, samal ajal kui BlockFi langetas ka bitcoini ja eetri intressimäärasid 3%lt 4%le, mis on kooskõlas Celsiuse kärpimisega. märtsil.

Mujal on Crypto.com teatanud muudatustest oma preemiafunktsiooni jaotustes ja tasandite struktuuris alates 1. juunist. Praegu jagab see oma teenimisfunktsiooni kaheks astmeks: esimene pakub 30,000 50 dollarist väiksemate jaotuste puhul täielikke preemiamäärasid, samas kui teine ​​tasand pakub XNUMX% preemiat, mis ületab selle läve. 

Alates esimesest juunist langeb esimese astme künnis 90%, kusjuures täispreemiamäärasid pakutakse ainult kuni 3,000 dollari suuruse eraldiste puhul esimese astme jaoks, samal ajal kui teisele astmele antakse ülejäänud 27,000 50 dollari väärtuses eraldisi 30% ulatuses. esimese astme määr. Kui mõlemad tasemed on täidetud, kuuluvad kõik järgnevad eraldised kolmanda astme alla ja saavad XNUMX% teise astme määrast.

Sellegipoolest olid detsentraliseeritud laenuplatvormide, sealhulgas Anchori tootlused kõrged, mis pidi maksma Terra USD (UST) laenuandjatele 19.5%. Siiski pärast eelmise nädala krahh Terra võrgustiku keskmes oleva stabiilse mündi UST tõttu võivad tootlust jahtivad investorid leppida nii tsentraliseeritud laenuandjate kui ka detsentraliseeritud platvormide madalama tuluga.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Kõik õigused kaitstud. See artikkel on esitatud ainult informatiivsel eesmärgil. Seda ei pakuta ega kavatseta kasutada juriidilise, maksu-, investeerimis-, finants- ega muu nõuandena.