DeFi-protokollides lukustatud koguväärtus langes mais 40% – crypto.news

DeFi protokollid kogesid oma halvimat kuud, kuna Terra ja selle stabiilse mündi UST kokkuvarisemisest põhjustatud paanika põhjustas lukustatud koguväärtuse kiire languse enam kui 40%.

DeFi kriisi põhjused

Laiaulatuslik DeFi kriis oli peamiselt Terra põhjustatud turušoki tagajärg, sest selle rike aurustati mais umbes 28 miljardit dollarit ainult otsese kahjuna. Lisaks langes Ethereumi võrk DeFi Llama andmetel 111.4 miljardi dollari ulatuses. Isegi alternatiivseid Layer 1 võrke mõjutas ka investorite ohustatud usaldus segmendi vastu. Layer 1 võrkudes lukustatud koguväärtuse vähenemine ulatus 30–55%ni. Avalanche'i ökosüsteem kaotas umbes 5 miljardit dollarit ja Binance Smart Chain kandis kahju umbes 3 miljardit dollarit.

Kõigis DeFi protokollides lukustatud koguväärtus langes 111.4 miljardi dollarini, mis on paljude kuude madalaim tase. Lisaks kandsid suurimat kahju stabiilsete müntidega operatsioonidele spetsialiseerunud protokollid. Näiteks eelmine liider Curve kaotas oma positsioonid, kui koguväärtus langes 8.9 miljardile dollarile, mis oli palju madalam jaanuaris saavutatud rekordtasemest 24 miljardit dollarit.

Convex Finance pakkus Curve'i kasutajatele täiendavat likviidsust, mis kaotas mais ligikaudu poole oma turukapitalisatsioonist ja selle lukustatud koguväärtus on veidi üle 5 miljardi dollari ning selle suhteline positsioon langes turul kuuendaks.

Peamised erandid

Vaatamata DeFi segmendi üldisele kokkuvarisemisele, oli mitmeid erandeid, mis viitasid selle pikaajalise arengu märkimisväärsele potentsiaalile. Peamine näide on Tron, kes suudab demonstreerida kõrgeid kasvumäärasid isegi stagneeruval krüptoturul. Tron on suutnud oma lukustatud koguväärtust kasvatada 43%, saavutades sellega nutika lepinguvõrgu suuruselt kolmanda positsiooni. Kasvu peamine allikas on selle juhtiv protokoll JustLend, mis tõi maikuus umbes 65% kasvu. Praegu on Tron suuruselt kolmas nutikatele lepinguteenustele spetsialiseerunud võrk.

MakerDAO on veel üks näide edukast projektist, millest võib saada suurim protokoll. Põhjus on selles, et see töötab enamasti DAI stabiilse mündiga, mis on hiljutise paanika ajal osutunud stabiilsemaks. Kuid MakerDAO kaotas endiselt umbes 30% lukustatud koguväärtusest, kuid parandas oma suhtelist positsiooni peamiste konkurentide suuremate kahjude tõttu.

Ka Lido panustamiseks kasutatud protokoll (sh LUNA) kaotas ligikaudu poole oma turuväärtusest, kuigi selle suhtelised positsioonid jäid suhteliselt stabiilseks.

DeFi segmendi potentsiaal

Hiljutised šokid näitavad DeFi segmendi radikaalse ümberkujundamise suurt tõenäosust lähitulevikus. Investorid on paremini teadlikud stabiilsete müntide ja nendega seotud laenuoperatsioonidega seotud kaudsetest riskidest. Praegune DeFi tegevuste langus ei ole aga tõenäoliselt pikaajaline, sest DeFi segment pakub ainulaadseid võimalusi passiivse tulu teenimiseks ning suuremate likviidsus- ja muude sellega seotud probleemide lahendamiseks. Peamine muutuste suund viitab järkjärgulisele üleminekule jätkusuutlikumate ja usaldusväärsemate projektide poole. See loogika kehtib nii stablecoinide kui ka DeFi rakenduste kohta.

Tehniline analüüs kinnitab, et Tronil on järgnevatel nädalatel märkimisväärne kasvupotentsiaal. Peamine tugitase vastab 0.050 dollarile, mis peegeldab viimaste kuude jooksul saavutatud kohalikku miinimumi. Esimene suurem vastupanu on hinnaga 0.095 dollarit ja Tronil on potentsiaali selle hetke turutrende arvestades järgmistel päevadel ületada. Sel juhul võib TRX läheneda märkimisväärsele takistustasemele 0.12 dollari juures, lähenedes seega 2022. aasta maksimumile. Tugevnenud positsioonid DeFi segmendis võivad olla selle kasvu peamiseks katalüsaatoriks.

Convex Finance'i olukord näib olevat problemaatilisem. Kui CVX ei suuda säilitada praegust kriitilist tuge umbes 9 dollari juures, võib selle hind kukkuda üle 3 dollari, mis tähendab, et see ei suuda taastada oma tugevaid positsioone DeFi segmendis. Seevastu trendi pöördumine võib lubada järgmistel kuudel järk-järgult läheneda sobivale vastupanutasemele 30 dollaril. See stsenaarium võib olla kasulik ka teistele DeFi projektidele, aidates kaasa turu stabiliseerimisele.