SEC soovib veelgi rohkem teavet fondide krüptopositsioonide kohta

USA väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) on viimase kümnendi ühe olulisema erafondide reguleerimise muudatusena pakkunud välja uued meetmed, mis nõuavad riskifondidelt rohkem teavet oma investeerimisstrateegiate, sealhulgas krüptopositsioonide kohta.

SECi andmetel on uus lähenemine, mis kehtiks fondidele, mille vara on vähemalt 500 miljonit dollarit, annaks talle „võime hinnata süsteemset riski ning tugevdada [oma] regulatiivset järelevalvet erafondide nõustajate ja investorite kaitse alaste jõupingutuste üle”.

Vormi PF muudatused - mehhanism, mis nõuab fondinõustajatelt finantsstabiilsuse järelevalve nõukogule aruandlust hallatavatest varadest - järgivad SECi jaanuari ettepanekut tugevdada riskifondide ja erakapitalifondide avalikustamist. See sai alguse pärast seda, kui finantsvõimenduse vähendamine põhjustas 2020. aastal USA riigikassa turul kaose ja eelmise aasta GameStopi poleemika ajal olid riskifondid esirinnas.

Nagu pressiteates märgitud, oleks SEC-i uus ettepanek muu hulgas järgmine:

• Parandage seda, kuidas suured riskifondide nõustajad teatavad investeerimisriskidest, turutegurite mõjudest, käibest, riskimõõdikutest, investeeringute tulemuslikkusest strateegiate kaupa ja portfelli likviidsusest. Loodetavasti läheb nii esitama SEC-ile parema kvaliteediga andmeid ja võrreldavust.
• Nõua, et nõustajad esitaksid erafondide kohta täiendavat põhiteavet, sealhulgas identifitseerivat teavet, hallatavaid varasid, varade koguväärtust ja fondi tootlust. Reguleerivate asutuste sõnul aitab see tuvastada suundumusi, sealhulgas neid, mis võivad tekitada süsteemset riski.
• Esitage sellele üksikasjalikum teave riskifondide investeerimisstrateegiate, vastaspoolte riskide ning kauplemis- ja kliiringmehhanismide kohta.

Rääkides ettepanekust, mis on mida toetab ka kaubafutuuride kauplemise komisjon (CFTC), SEC-i esimees Gary Gensler ütles:

„Kümne aasta jooksul pärast seda, kui SEC ja CFTC võtsid ühiselt vastu vormi PF, on reguleerijad saanud erafondide kohta olulise ülevaate. Sellest ajast peale on aga erafondide koguväärtus kasvanud ligi 150 protsenti ning arenenud oma äritavade, keerukuse ja investeerimisstrateegiate osas.

„Kui see [ettepanek] vastu võetakse, parandaks see teabe kvaliteeti, mida saame kõigilt PF-i vormi esitajatelt, keskendudes eelkõige suurte riskifondide nõustajate jaoks. See aitab kaitsta investoreid ja säilitada ausaid, korrastatud ja tõhusaid turge”, (meie rõhuasetus).

Kriitikud ütlevad, et riskifondid võivad enda eest hoolitseda

Kuigi ettepaneku pooldajad väidavad, et erafondide reguleerimine ei ole suutnud sektori kiire kasvuga sammu pidada, on SEC-is endas neid, kes on uute reeglite suhtes kriitilisemad.

Aastal avaldus SECi volinik Hester Peirce nimetas kolmapäeval avaldatud lisateabe nõudmist ebavajalikuks ja tegi ettepaneku, et erafondide investorid suudavad oma riske hinnata.

"Võib-olla on vormi PF arendamine vahendiks erafondide kohta üksikasjaliku teabe kogumiseks lihtsalt osa suuremast jõupingutusest eraturgude reguleerimise kiirendamiseks," ütles Peirce.

"Selle tulemusel suurenevad erafondide nõustajate ja nende investorite kulud ja turule sisenemise tõkked suurenevad, mis kahjustab potentsiaalset innovatsiooni, võimalikke uusi sisenejaid ja investorite tulu.

Loe rohkem: Senaatorid ja investorid tahavad, et CFTC reguleeriks krüptovara SEC asemel

Ta kritiseeris ka ideed, et "iga riskifondide tegevuse taga varitseb süsteemse riski vari. "

"Komisjon peaks selle narratiivi tagasi lükkama mitte selleks, et kaitsta oma regulatiivseid eesõigusi, vaid sellepärast, et see narratiiv on vale ja kuna FSOCi käsul rakendatav uus volitus näeb tõenäoliselt välja nagu pankade reguleerimine," soovitas Peirce.

„Pangalaadse regulatsiooni suurendamine erafondide osas oleks kahjustada nende võimet teenida majandust laiemalt ja söövad ära nende ühe kõige olulisema omaduse – nende võime ebaõnnestuda, kui nende tehtud investeerimisotsused ei õnnestu,” (meie rõhuasetus).

Täpsemate uudiste saamiseks jälgige meid puperdama ja Google'i uudised või kuulake meie uurivat podcasti Uuendatud: Blockchain City.