(Bloomberg) – Krüptovaluutade maaklerfirma Genesis peatatud väljamaksed seoses krüptoturgude laieneva kokkuvarisemisega on toonud soovimatu tähelepanu keskpunkti Barry Silbertile, kes on Digital Currency Groupi impeeriumi juht.
Enim loetud Bloombergist
Silbert, kes annab harva ajakirjandusintervjuusid või esineb paljudel tööstuskonverentsidel, asutas 2015-aastase LinkedIni profiili kohaselt Connecticuti osariigis Stamfordis asuva krüptokonglomeraadi DCG 46. aastal. Eelmisel aastal jõudis DCG hinnang 10 miljardi dollarini, pärast seda, kui ta müüs SoftBank Group Corp. juhitud eramüügi käigus aktsiaid 700 miljoni dollari väärtuses. DCG-l oli novembri alguses 66 töötajat ja tema portfellis on rohkem kui 200 ettevõtet.
DCG haare on lai: lisaks raskustes olevale laenuandjale Genesis kontrollib ta ka digitaalsete varade haldurit Grayscale Investments, mis pakub maailma suurimat krüptofondi. DCG on ka krüptokaevandamise teenusepakkuja Foundry Digital, uudisteväljaande Coindesk ja börsi Luno emaettevõte. DCG lükkas Silbertiga intervjuu taotluse tagasi.
Krüptoruumis on DCG võimsus hästi teada. Eraettevõtte portfell on aastate jooksul hõlmanud kõike alates börsidest nagu Coinbase ja lõpetades riistvaratootja Ledgeriga ja lõpetades krüptokeskse pangaga Silvergate.
"Need on krüptovaldkonnas päris suured tehingud," ütles digitaalsete varahaldusfirma Securitize Capitali tegevjuht Wilfred Daye. "Nende jalajäljed on kõikjal."
Genesise peatatud lunastamistega seatakse kahtluse alla DCG tervis – spiraal, mis järgneb Bahamal asuva krüptobörsi FTX ja selle endise tegevjuhi Sam Bankman-Friedi šokeerivale õhkupaiskumisele. Genesis oli Silberti kuningriigi kroonijuveel, olles end tõestanud ühe suurima ja tuntuima maaklerina, võimaldades fondidel ja turutegijatel laenata dollareid või digitaalseid valuutasid, et oma tehinguid võimendada.
"Siin on palju õppetunde," ütles Duke'i ülikooli finantsprofessor Campbell Harvey. „Tulevikus hoolsuskohustuse tase tõenäoliselt tõuseb. Enam ei ole vastuvõetav märkimisväärne kokkupuude läbipaistmatute offshore-üksustega – hoolimata sellest, kui populaarsed on nende asutajad.
Silbert ostis Bitcoini esmakordselt 2012. aastal, kui see tööstus oli oma varakult. Ettevõtte varasemate töötajate hulgas olid Michael Moro, kes lahkus augustis Genesise tegevjuhi kohalt, samuti Ryan Selkis, uurija Messari kaasasutaja ja Meltem Demirors, konkureeriva digitaalsete varade investeerimisfirma CoinShares strateegiajuht.
Halltoonid on viimasest murrangust suhteliselt puutumata jäänud - ettevõte ütles kolmapäeval kiiresti, et tema tooted töötavad normaalselt. Sellegipoolest tegeleb varahaldur oma probleemidega. 10.7 miljardi dollari suurune halltoonides Bitcoin Trust (ticker GBTC) kaupleb rekordilise allahindlusega võrreldes oma valduses oleva Bitcoiniga, kuna usaldusfondi struktuur ei võimalda tal aktsiaid lunastada. Grayscale kaebas USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni juunis kohtusse pärast seda, kui regulaator lükkas tagasi ettevõtte taotluse muuta GBTC börsil kaubeldavaks fondiks.
Kuid isegi rekordilise allahindluse korral peetakse GBTC-d halltoonide jaoks – ja laiemalt ka DCG jaoks – rahalehmaks. Usaldus võtab aktsionäridelt 2% aastatasu. See tähendab, et kuigi GBTC on kaotanud miljardeid dollareid väärtust pärast seda, kui koguvarade haripunkti jõudis möödunud aasta novembris üle 40 miljardi dollari, kogub Grayscale Bloombergi arvutuste kohaselt usaldusfondilt praeguste varade tasemel siiski rohkem kui 200 miljonit dollarit aastas. .
Genesise kolmapäevane samm mõjutab ainult tema laenutegevust, ütles ajutine tegevjuht Derar Islim, kes ütles, et ettevõtte hetke- ja tuletisinstrumentidega kauplemis- ja depooärid "jäävad täielikult tööle". Otsus väljamaksete peatamiseks tuleb aga pärast maakleri jaoks valusat venitamist.
Praod hakkasid pinnale kerkima pärast seda, kui Genesis sattus riskifondi Three Arrows Capitali pankrotti. Genesis oli suurim võlausaldaja, kes sellesse kokkuvarisemisse sattus pärast seda, kui fond ei suutnud tagatisnõudeid täita. DCG võttis endale mõned kohustused ja esitas likvideerimisel oleva Three Arrowsi vastu 1.2 miljardi dollari suuruse nõude. Genesis ütles oktoobris – enne FTX-i tõusu –, et laenuandmine langes kolmandas kvartalis 80%.
„Genesise laenuäri Genesis Global Capital tegi raske otsuse ajutiselt peatada tagasiostmine ja uute laenude väljastamine. See otsus tehti vastuseks äärmuslikule turu nihkele ja tööstuse usalduse kaotusele, mille põhjustas FTX-i kokkuvarisemine," ütles ettevõtte pressiesindaja Amanda Cowie. „See mõjutab Genesise laenutegevust ega mõjuta Genesise kauplemis- ega hoidmistegevust. Oluline on see, et see ei mõjuta DCG ja meie teiste täielikult omatavate tütarettevõtete äritegevust.
Keset hiljutist pruulimise segadust on DCG oma C-komplekti ümber korraldanud. Mark Murphy ülendati tegevjuhi kohalt presidendiks osana ümberstruktureerimisest, mille käigus lahkus ettevõttest umbes 10 töötajat. Vahepeal on lahkunud ka käputäis Genesise kauplemiskeskuse töötajaid, samuti on lahkunud tema turuülevaadete juht ja riskijuht.
Silbert asutas DCG pärast seda, kui ta müüs 2015. aastal Nasdaqi omandatud eravarade turuplatsi SecondMarket. Eelmisel aastal ütles ta Wall Street Journalile, et näeb Standard Oili oma digitaalsete varade ettevõtte jaoks inspiratsiooniallikana. Enne SecondMarketit töötas Silbert ka Houlihan Lokey's, pärast Emory ülikooli lõpetamist, näitab tema LinkedIni profiil.
– Muyao Sheni, Olga Kharifi ja Anna Irrera abiga.
(Värskendused varajaste töötajate ja personali segamise kontekstiga 8. ja 14. lõigus.)
Enim loetud Bloombergi Businessweekist
© 2022 Bloomberg LP
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html