Krüptovaluutade ruum on kiiresti kasvanud alates aastast 2009. 2017. aasta jaanuaris oli krüptovaluutade turu ülempiir 12 miljardit dollarit, kuid 2021. aasta novembriks oli see veidi üle 3 triljoni dollari. Seoses krüpto populaarsuse kasvuga on välja töötatud mitmed investeerimistooted, sealhulgas krüpto investeerimisfondid, mündifondid ja börsil kaubeldavad fondid (ETF), et avada rohkem inimesi krüptovaradega otseselt või kaudselt.
Mis on karuturg?
Krüptovaluutade sektor on viimasel ajal loonud volatiilsuse maine. Krüptoturg on oma suhteliselt lühikese ajaloo jooksul läbimas üht hullemat karulaugu. Sellel karuturul on Bitcoin (BTC) kaotanud enam kui poole oma kõigi aegade kõrgeimast väärtusest ja selle tulemusena on mitmed kõrgetasemelised detsentraliseeritud finantseerimisprotokollid (DeFi) kokku kukkunud või pankrotiavaldused esitanud.
Karuturgu määratletakse tavaliselt kui pikaajalist langustrendi, millega kaasneb laialt levinud pessimism ja valdavalt negatiivne turumeeleolu. Seda tüüpi turgu iseloomustab ka aluskapitali väärtuse 10-20% langus.
Sündmused, nagu pandeemiad, sõjad, poliitilised murrangud, loid majandus ja valitsuse sekkumine, võivad käivitada karuturu.
Karuturge iseloomustab majandusaktiivsuse langus ja kõrge töötuse määr. Ettevõtted võivad karuturu ajal kulutusi vähendada ja töötajaid koondada. Investorid kipuvad riski vähendamiseks aktsiaid müüma.
Kahjuks on kõike ülaltoodut krüptoruumis viimastel kuudel näha olnud.
Mis on krüptofondid?
Nagu varem öeldud, on krüpto-investeerimisfondid üks populaarsemaid krüptovaradega kokkupuute vorme isegi valitseval karuturul.
Krüpto-investeerimisfondid on sarnased tavapäraste aktsiafondidega, kuid neil on digitaalseid varasid, selle asemel et omada ettevõtete aktsiaid. Need võimaldavad investoritel paigutada oma raha krüptovaluutade ostukorvi, selle asemel, et valida üks konkreetne münt.
Krüpto investeerimisfondid investeerivad tavaliselt parimate digitaalsete varade ja futuurilepingute kureeritud segusse, mis on seotud parimate virtuaalsete valuutadega, nagu Bitcoin ja Ethereum (ETH).
Bitcoin Strategy ProFund on ainus krüpto-investeerimisfond, mis on saadaval Ameerika krüptoinvestoritele. Fond investeerib peamiselt BTC futuurilepingutesse ja nõuab minimaalselt 1,000 dollari suurust investeeringut.
Kuidas Bear Market Imperili krüptofondid toimib?
Üldiselt seisavad investorid, kes otsustavad paigutada oma raha krüptovaluutadesse, teatud riskidega. Kuid karuturud, mis ei ole raha teenimiseks eriti soodsad tingimused, ainult süvendavad krüptosektoris levinud riske.
Allpool on mõned näited riskidest, millega krüpto-investeerimisfondid karuturul kokku puutuvad:
Madalad kauplemismahud
Arvestades karuturul valitsevat negatiivset meeleolu, kalduvad kauplejad oma vahendeid aktsiatest eemale viima fikseeritud tuluga instrumentidesse, oodates krüptoturu taastumist. Krüptoturu väärtuste kokkuvarisemine raputab investorite usaldust ja selle tulemusena hoiavad nad oma raha turult eemal, põhjustades üldise hinnalanguse.
Krüpto-investeerimisfondid arenevad suure kauplemismahuga turgudel ja tehingute arvu langus kahjustab nende lõpptulemust.
Suurenenud hirm ja pessimism
Teine karuturgudele iseloomulik risk on hirmu ja pessimismi järsk kasv investorite ja spekulantide seas. Need tunded on tugevamad ja tugevamad kui tavalistel turutingimustel.
Krüptohirmu ja ahnuse indeksit kasutatakse turu meeleolu mõõtmiseks, mille väärtused ulatuvad ühest numbrist 100-ni. Madalamad skoorid näitavad rohkem hirmu, samas kui hinded vahemikus 50 kuni 100 kipuvad olema optimistlikumad.
Hirmu tekitavad turud toovad tavaliselt kaasa järsu hinnalanguse, mille põhjustavad paanikamüügi episoodid. See tähendab, et krüpto-investeerimisfondides hoitavad varad, mis võivad sattuda paanikasse, võivad väga kiiresti väärtust kaotada.
Tarbijate kindlustunne väheneb
Investorid, kes pole vara suhtes kindlad, teevad nendega vähem tehinguid. Karuturuga kaasneb sageli usalduse kaotus mitme digitaalse vara vastu. Näiteks Terra (LUNA) kokkuvarisemine mais põhjustas krüptoinvestorite seas laialdase usalduse kaotuse ja pani aluse krüptoruumis praegu kogetavale kaosele.
Terra järsk langus, mis viis üleöö turuväärtuse kaotamiseni ligi 5 miljardi dollari võrra, näitas investoritele, et hoolimata nende aluseks olevast mehhanismist olid stabiilsed mündid sama altid ebaõnnestuma kui teised krüptovaluutad.
Usalduse kaotus digitaalsete varade klassi vastu tähendab, et need muutuvad krüpto-investeerimisfondide investeerimisvahenditena vähem atraktiivseks, ahendades nendele platvormidele saadaolevaid valikuid.
Kõrge finantsvõimenduse tase
Finantsvõimendus tähendab laenatud vahenditega investeerimist. Finantsvõimenduse summat esindab tavaliselt suhtarv, mis on tegur, mida isik või organisatsioon saab oma kontojäägi suhtes laenata.
Krüpto investeerimisfondid kasutavad sageli finantsvõimendust, et suurendada oma potentsiaalset tulu ja positsiooni suurust, suurendades samal ajal oma kapitali likviidsust. Karujooksud võivad aga põhjustada finantsvõimenduse määra krüptoturgudel üsna kõrgeks, mille tulemuseks on turu volatiilsuse suurenemine ja oluliselt suuremate kahjude võimalus.
Ebasoodsad makromajanduslikud tingimused
Karuturud on tavaliselt ebasoodsate makromajanduslike tingimuste, sealhulgas intressimäärade tõusu, inflatsiooni ja ümberpööratud kõvera tootluste lähenemise tagajärg.
Selline lähenemine toob kaasa ka üldise majandusliku ebastabiilsuse, mis mõjutab krüpto-investeerimisfondide ja muude investeerimisvahendite käsutuses oleva raha hulka.
Ja kui ebasoodsad makromajanduslikud tingimused püsivad pikemat aega, on tõenäoline, et karujooks võib muutuda palju karmimaks krüptotalveks.
Suurenenud määrus
Karuturud langevad sageli kokku krüptoruumi suurenenud regulatiivse kontrolliga. Krüptoturu reguleeriv keskkond muutub pidevalt, kuna ametiasutused maadlevad dünaamilise ruumi kontrollimisega.
Arvestades karuturuga kaasnevat hirmu, pessimismi ja kindlustunde puudumist, võivad võimud tunda end sunnitud kehtestama olukorra leevendamiseks rohkem regulatsioone. Sellised tegevused võivad krüpto-investeerimisfondide tegevust negatiivselt mõjutada.
Näiteks krüpto-investeerimisfondid on mõnes jurisdiktsioonis ebaseaduslikud või tugevalt reguleeritud.
Järeldus
Krüptovaluuta investeerimisfondid on siin, et jääda. Kuid nagu iga teine krüptoinvesteerimisvahend, on ka need endiselt altid karuturu kapriisidele, sealhulgas volatiilsusele, ebalikviidsusele ja märkimisväärsetele kahjudele.
Neid riske saab siiski vähendada: Investeerige ainult seda, mida saate endale lubada kaotada; vältida fonde, mis pakuvad suurt tootlust; uurige põhjalikult iga krüptofondi ja võtke alati arvesse laiema krüptoturu olukorda.
Allikas: https://crypto.news/risks-involved-in-crypto-mutual-funds-during-the-bear-market/