Selgus: 11 tegurit, mis varjutavad krüpto riskide osas – USA Föderaalreservi Pank

Traditsiooniline finantsturg on olnud krüpto kõrge riskikriitika. A aru jagas Ameerika Ühendriikide (USA) Föderaalreservi süsteemi BOG New Yorgi föderaalreservi panga uuringust. cryptocurrencies ei pääse USA majandust ähvardavate potentsiaalsete riskide top 10 nimekirja. 

Krüptovaluutad langesid 11. kohale, andes märku muutusest investorite suhtumises blockchain tooted ja detsentraliseeritud rahandus (Väljakutse).

Selles artiklis uurime aruandest ilmnenud riske ja digitaalsete varade rolli.

11 suurimat võimalikku ohtu USA majandusele

Need on USA finantssüsteemi stabiilsust mõjutavad tingimused, mis tulenevad hindamissurve, ettevõtete ja kodumajapidamiste laenuvõtmise, finantssektori finantsvõimenduse ja rahastamisriskidega seotud haavatavuse analüüsist. Need hõlmavad ka mitmeid lähiajalisi riske, mis realiseerumisel võivad nende haavatavustega suhelda.

Venemaa invasioon Ukrainasse – finantstingimused välismaal on üldiselt karmistunud alates sellest, kui majandused jätkavad maadlemist Venemaa sissetungi tagajärgedega Ukrainasse. Venemaa-Ukraina sõja eskaleerumine tooks kaasa energia ja muude toorainete hindade ning majanduse väljavaadete tõusu Euroopas. 

• Püsiv inflatsioon – USA-s püsib inflatsioon lubamatult kõrge, mistõttu Föderaalreserv karmistab rahapoliitikat.

• Riskivarade hinnangud – riskantsete varade hinnad langevad intressimäärade tõusu ebasoodsamate väljavaadete tõttu.

• Välismaised võõrandamised USA varadest.

• Ettevõtete krediidistress – halvenev majandusväljavaade keset kasvavaid langusriske ja suurenenud ebakindlust, mis pidurdab ettevõtete laenuvahede suurenemist

• Kõrgendatud inflatsioonirežiim.

• Küberrünnakud – arvutisüsteemidest ja digitaaltehnoloogiatest sõltuvusega seotud kaotuste ja häirete oht on aja jooksul suurenenud. Turuanalüütikud viitavad, et USA ja tema liitlaste vastu suunatud küberrünnak võib olla kättemaksuks Venemaale kehtestatud sanktsioonide eest.

• USA-Hiina pinged – USA sekkumise oht Hiina ja Taiwani vahelisesse sõjalisse või poliitilisse konflikti häiriks veelgi ülemaailmseid tarneahelaid ja mõjutaks tugevalt investorite meeleolu 

• Covid-19 variandid – kuigi väga olulised, on Covid 19 mõjud alates kevadest muutunud olulisemaks.

• Vahetusprobleemid – potentsiaalsed krediidiriskid ühe või mitme kliiriva liikme maksejõuetuse korral.

Krüpto poolt USA majandusele seatud risk

Aruandes tunnustatakse mitmeid „kasulikke uuendusi ja tooteid”, mida digitaalvarad võivad pakkuda. Krüptotalv aga näitas, et ökosüsteem seisab silmitsi traditsioonilise rahandusega sarnaste väljakutsetega, sealhulgas pettused, läbipaistmatus, operatsioonirisk, jooksud ja liigne finantsvõimendus. 

Suurima 100 krüptovaluuta turu ülempiir 24. juulil 2022 oli 1 triljon dollarit. See on 62% järsk langus võrreldes 2.7 triljoni dollari suuruse turuväärtusega 7. novembril 2021. 

Aruandes soovitatakse kiiresti tegutseda, et luua digitaalsete valuutade jaoks „sobiv keskkond”, mis säilitab finantsstabiilsuse, toetades samal ajal innovatsiooni.

Aruandes käsitletakse ka TerraUSD-d, stabiilset münti, mis kukkus 18. aasta mais kokku 2022 miljardi dollari suuruse turuväärtusega. Mündil puudus rahaline toetus ja see tugines ainult investoritele, kes teenisid mündilt suuri huvisid. Mure mündi stabiilsuse ja likviidsuse pärast tõi kaasa mitu päeva kestnud surmaspiraali, mille tulemusel kaotati miljardeid investorite vahendeid.

Kokkuvarisemise tulemuseks oli pinge kogu krüptovaluutaturul ja üksused, kes olid mündiga otseselt kokku puutunud, sattusid finantsraskustesse või pankrotti.

Turu segadus ei mõjutanud traditsioonilist finantssüsteemi. Krüptovaluutade ökosüsteemi pidev kasv võib aga suurendada seoseid traditsioonilise rahandusega. Krüptovaluutade ülekandumine kujutab endast kõige olulisemat ohtu traditsioonilistele rahainstrumentidele.