Kulus paar aastat, kuid valitsuse meetmed digitaalsete varadega seotud siseteabe kauplemisele on lõpuks saabunud. On ka aeg! Siseinfoga kauplemine toimub meie väärtpaberiturgudel sageli, seega oli vaid aja küsimus, millal pahategijad krüpto- ja muid digitaalseid varasid rahalise kasu saamiseks valesti ära kasutavad.
Toited sees ... on igakuine arvamuslugu Marc Powersilt, kes veetis suure osa oma 40-aastasest juristikarjäärist USA-s keeruliste väärtpaberitega seotud juhtumitega töötades pärast SEC-is töötamist. Nüüd on ta Florida Rahvusvahelise Ülikooli õiguskolledži dotsent, kus ta õpetab "Blockchain & the Law".
1. juunil teatas USA New Yorgi lõunapiirkonna advokaat kriminaalsüüdistuse esitamisest OpenSea turu endise tootejuhi Nathaniel Chastaini vastu. Ta on kohustatud kasutama konfidentsiaalset teavet selle kohta, milliseid asendamatuid žetoone kavatseti OpenSea kodulehel esitleda, et osta need enne seda sündmust ja müüa need pärast esiletõstmist. Väidetavalt viis Chastain pettuse varjamiseks need ostud ja müügid läbi erinevate digitaalsete rahakottide ja kontode abil platvormil. Teda süüdistatakse rahapettuses ja rahapesus, mille käigus ta sooritas ajavahemikus juunist septembrini 45 11 erineval korral ligikaudu 2021 NFT-ostu, müües NFT-d 2-5 korda suurema hinnaga.
Süüdistuse kohta tuleb märkida mõnda huvitavat asja Ameerika Ühendriigid vs. Chastain. Esiteks ei hõlma kriminaalsüüdistus väärtpaberipettusi. Miks? Kuna võib juhtuda, et NFT müük hõlmab "investeerimislepingute" müüki, mis on föderaalse väärtpaberiseaduse kohaselt üks "tagatis", näib siin, et kõnealused NFT-d sellesse kategooriasse ei kuulu. Isegi kui mõned NFT-d võivad olla "väärtpaberid", ei leidnud USA advokaat targalt vajadust selle lisasüüdistusega tegelema hakata, kuna rahaliste vahenditega seotud pettuste eest kaasneb sama vanglakaristus. Ka traatpettust on lihtsam tõestada.
Teiseks, süüdistus ei näita rahalise kasu suurust, mille Chastain sellest väidetavast skeemist sai. Seda arvestades võin vaid oletada, et tegemist oli suhteliselt väikese dollarisummaga, tõenäoliselt alla 50,000 XNUMX dollari.
Kolmandaks, kuigi veidi esoteeriline, ei nimetata siin toimunut traditsiooniliselt "siseringi kauplemiseks", nagu USA seda iseloomustab. Enamiku väärtpaberite juristide jaoks on see rohkem nagu "ettekauplemise" skeem. Sisetehingute tegemine hõlmab üldjuhul väärtpaberi ebaõiget etteostmist või müüki. Siin ei paista vaidlusalused NFTd olevat "väärtpaberid".
Lõpetuseks tasub rõhutada, et väärtpaberi- ja börsikomisjon ei ole Chastaini vastu selle käitumise pärast ühtegi kaebust esitanud. See kinnitab minu arusaama, et skeemis käsitletavad NFT-d ei ole „väärtpaberid”, kuna SEC-il on jurisdiktsioon ainult väärtpabereid hõlmava käitumise üle.
Huvitavam on siseringitehingute juhtum Ishan Wahi vastu; tema vend Nikhil Wahi; ja tema lähedane sõber Sameer Ramani SEC vs. Wahi et al. 21. juulil esitas SEC SDNY-le kaebuse, väites, et kolmik said oma skeemist, mis kehtis 1.1. aasta juunist 2021. aasta aprillini, umbes 2022 miljonit dollarit. See lagunes Coinbase'i vastavusosakonna tõttu, millest Ishan kuulus. — Coinbase'i töötaja — „omastatud” konfidentsiaalset teavet žetoonide kohta, mis tuleb börsil noteerida ja nendega enne noteerimisteadet kaubelda.
Vastavusosakond helistas Ishanile 11. mail, et ta järgmisel esmaspäeval, 16. mail Coinbase'i Seattle'is, WA kontoris toimuvale isiklikule koosolekule ilmuks. Pühapäeva, 15. mai õhtul ostis Ishan ühe otsa pileti Indiasse. mis pidi väljuma järgmisel päeval, vahetult enne temaga intervjueerimist. Teisisõnu näib väidetest, et ta üritas riigist põgeneda! Õnneks peatasid korrakaitsjad Ishani enne pardaleminekut lennujaamas ja tal ei lastud lahkuda, nii et tal on päev siin USA-s kohtus, et selgitada oma käitumist ja tõestada oma süütust.
SEC kaebuses väidetakse, et Ishan rikkus oma usalduskohustust ja võlgnes oma tööandjale Coinbase'ile usaldust. Ta oli Coinbase'i varade ja investeerimistoodete grupi juht, kes vastutas osaliselt selle eest, millised digitaalsed varad börsil noteeritakse. Ta kauples enne 10 noteerimiskuulutust, mis hõlmasid 25 erinevat krüptovaluutat. Ishan oli "kaetud isik", kelle suhtes kehtis Coinbase'i globaalne kauplemispoliitika ja digitaalsete varadega kauplemise poliitika, mis mõlemad keelasid märgiloendite kasutamise majandusliku kasu saamiseks. Väidetavalt andis Ishan oma vennale ja lähedasele sõbrale eelnevalt vihje selle kohta, millised krüptovaluutad loetletakse, ning et nad kasutasid nende krüptovaluutade ostmiseks materjali, mitteavalikku teavet.
Teisisõnu, SEC jätab kaebuses arvesse siseringitehingute elemente: väärtpaberite ostmine või müümine olulisel, mitteavalikul teabel, rikkudes kohustust. Kui kaupleja või jootraha andja kohustus on võlgu väärtpaberite emitendile, näiteks aktsiaseltsile, siis nimetatakse toimunut "klassikaliseks" siseringi kauplemiseks. Kui kohustust võlgnetakse mitte emitendile, vaid pigem kellelegi teisele, näiteks tööandjale, siis kehtib siseringitehingute nn omastamise teooria. Siin väidetakse 10. aasta väärtpaberibörsi seaduse paragrahvis 1934 (b) sisalduvat "avaldamise" teooriat ja reegli 10b-5 rikkumisi.
Järgmise nädala veeru teises osas käsitlen ma omastamise teooria õiguslikku arengut, siseringitehingute vastuvõtmist ja mõningaid Coinbase'i töötajate juhtumi tagajärgi.
Avaldatud arvamused on ainult autori omad ja ei pruugi kajastada Cointelegraphi ega Florida rahvusvahelise ülikooli õiguskolledži või selle sidusettevõtete seisukohti. See artikkel on mõeldud üldiseks teavitamiseks ning seda ei saa pidada juriidiliseks või investeerimisnõustamiseks ega tohiks seda võtta.
Allikas: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one