2021. aasta alguses kuulutasid meemiaktsiate ostjad, SPAC-i entusiastid ja krüptokauplejad läbi aegade vanad ettevõtete hindamise investeerimispõhimõtted. Turuosaliste uus põlvkond teatas, et Warren Buffetti tõestatud tarkused ärianalüüsi kohta on aegunud ja aegunud. Seekord on see teisiti, ütlesid nad, kui nad selgitasid, miks ajastutruud põhimõtted on surnud.
Aasta 2022 saabudes on osutunud trendikujundajad valedaks ning äri ja investeerimise auväärsed põhimõtted on sama vastupidavad kui kunagi varem. Selline muster pole uus. Tehnikaaktsiate ostjad ütlesid 2000. aastal, et Buffett ja traditsiooniline investeerimine on surnud. Kuid siis lõhkes internetimull 2001. aastal. 2007. aastal arvasid kinnisvara- ja tuletisinstrumentidega kauplejad, et leiavad turu ilma laeta. Seejärel tabas 2008. aastal suur majanduslangus.
Täna on meemiaktsiate indeks sügavalt langenud – nende kõigi kallis, GameStop
GME,
+ 4.69%
jõudis eelmisel aastal 500 dollari lähedale aktsia kohta ja kaupleb nüüd alla 100 dollari. SPAC-id on segane kott, paljud kaotavad raha kõigi peale oma sponsorite, samas kui bitcoin
BTCUSD,
-0.71%
ja teised krüptovaluutad näevad endiselt vaeva, et tõestada oma majanduslikku vastupidavust.
Vahepeal Buffetti ettevõtte Berkshire Hathaway aktsiad
BRK.A,
+ 1.88%,
BRK.B,
+ 1.70%
on tõusnud, edestades S&P 500
SPX
+ 2.43%
seni jaanuaris ja viimase 12 kuu jooksul. Selline sujuv purjetamine on ettevõtte DNA-s olnud aastakümneid, aeg-ajalt on juhtunud aastaid või kuid, sageli vastupidiste moesuundade tõttu.
Eelmise aasta meemi-aktsiahulluse haripunktis jagasin uusimates maniaarengutes algajatele investoritele läbi aegade tunnustatud näpunäiteid. Kuid selliseid nõuandeid on raske kuulda võtta, kui tundub, et turgudel on lihtne raha teenida. Tänapäeva kainemates oludes ja arvestades, et varade hinnad jäävad äriväärtusega võrreldes kõrgeks, võivad inimesed olla kuulamise suhtes vastuvõtlikumad.
Üks vana nali on tänapäeval eriti ajakohane: Püha Peetrusel oli halb uudis naftaotsijale, kes ilmus taeva pärliväravatesse: "Sa oled kvalifitseeritud vastuvõtmiseks," ütles Püha Peetrus mehele, "aga nagu saate. vaata, naftaotsijate osa on täis. Sind ei saa kuidagi sobitada.”
Hetke pärast palus maauurija praegustele elanikele öelda vaid neli sõna. See tundus Püha Peetruse jaoks kahjutu, nii et maaotsija karjus: "Põrgust leiti nafta!" Kohe tõrjus enamik naftaotsijatest põhjapoolsetesse piirkondadesse.
Muljet avaldanud Püha Peetrus kutsus maaotsijat sisse kolima ja end mugavalt sisse seadma. Maaotsija peatus ja ütles: "Ei, ma arvan, et lähen teistega kaasa. Lõppude lõpuks võib sellel kuulujutus olla tõepõhi all."
Enda kuulujuttude uskumine kirjeldab karja eelmise aasta käitumist: enamik inimesi teab, et meemivarud on saanud sellise nime, kuna meemivarud on sõna otseses mõttes meem, mis tähendab käitumist, mis on inimeselt inimesele edasi antud imiteerimise, mitte analüüsi teel. Enamik inimesi mõistab ka seda, et krüpto on spekulatiivne ja SPAC-id kuhjuvad promootorite kasuks ja lõplike aktsionäride vastu.
Buffetti kutsutakse tema tarkuse pärast sageli "Omaha targaks" ning tema nõuanne karjast ja enesepettuse ohtudest hoiduda on ilmselt tema targem, enim korratud ja enim tähelepanuta jäetud nõuanne. Me kõik peame selliseid õppetunde korduvalt kuulma, sest reaalsuse kiusatused on alati meie ideaalidega sõjas.
Veel kaks Berkshire'i põhiväärtust, mille paljud eelmisel aastal tähelepanuta jätsid: kannatlikkus ja püsivus. Eelmise aasta mood eelistas kiireid palgapäevi, samas kui tüüpiline Berkshire'i aktsionär ostis aktsiaid aastakümneid tagasi, tal on suur realiseerimata kasum ja ta ei kavatse kunagi müüa.
Seotud: Berkshire'i investorid teavad, et tõelise rikkuse loomiseks kulub aastakümneid. Oskus, distsipliin ja õnn on võtmetähtsusega, mida kiiresti rikkaks saavad kauplejad õpivad nüüd raskel viisil.
Ideaalis keskenduvad investorid ettevõtte tegevusstrateegiatele, toodetele ja konkurentsipositsioonile. Selline investor ei tõmba raha maha, sest ettevõte jagab tasuta popkorni või kuulsuste toetaja esitab väärtpaberi.
Ajad muutuvad, kuid investeerimispõhimõtted on ajatud. Ettevõtete hindamine ei muutu isegi siis, kui meemiaktsiatega kauplejad või naftaotsijad ostavad oma kuulujutte. Kuigi investeerimise puhul on alati kiusatus öelda "seekord on teisiti", pole see tegelikult kunagi nii.
Lawrence A. Cunningham on George Washingtoni ülikooli professor, kvaliteedi aktsionäride rühma asutaja ja alates 1997. aastast välja andnud raamatut “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America”. Cunningham omab Berkshire Hathaway aktsiaid. Cunninghami kvaliteetsete aktsionäride kohta tehtud uuringute värskenduste saamiseks registreeruge siin.
Rohkem: Warren Buffetti Berkshire Hathaway kavatseb isikliku aastakoosoleku pidada 30. aprillil
Loe ka: Berkshire Hathaway saatus pärast Buffetti on juhatuse liikmete otsustada. Kas nad on oma ülesannete kõrgusel?
Arvamus: Warren Buffett õpetab meemiaktsiate mängijatele ja krüptokauplejatele raskeid õppetunde selle kohta, miks turu põhialused endiselt kehtivad
2021. aasta alguses kuulutasid meemiaktsiate ostjad, SPAC-i entusiastid ja krüptokauplejad läbi aegade vanad ettevõtete hindamise investeerimispõhimõtted. Turuosaliste uus põlvkond teatas, et Warren Buffetti tõestatud tarkused ärianalüüsi kohta on aegunud ja aegunud. Seekord on see teisiti, ütlesid nad, kui nad selgitasid, miks ajastutruud põhimõtted on surnud.
Aasta 2022 saabudes on osutunud trendikujundajad valedaks ning äri ja investeerimise auväärsed põhimõtted on sama vastupidavad kui kunagi varem. Selline muster pole uus. Tehnikaaktsiate ostjad ütlesid 2000. aastal, et Buffett ja traditsiooniline investeerimine on surnud. Kuid siis lõhkes internetimull 2001. aastal. 2007. aastal arvasid kinnisvara- ja tuletisinstrumentidega kauplejad, et leiavad turu ilma laeta. Seejärel tabas 2008. aastal suur majanduslangus.
Täna on meemiaktsiate indeks sügavalt langenud – nende kõigi kallis, GameStop
+ 4.69%
-0.71%
GME,
jõudis eelmisel aastal 500 dollari lähedale aktsia kohta ja kaupleb nüüd alla 100 dollari. SPAC-id on segane kott, paljud kaotavad raha kõigi peale oma sponsorite, samas kui bitcoin
BTCUSD,
ja teised krüptovaluutad näevad endiselt vaeva, et tõestada oma majanduslikku vastupidavust.
Vahepeal Buffetti ettevõtte Berkshire Hathaway aktsiad
+ 1.88% ,
BRK.A,
BRK.B,
+ 1.70%
+ 2.43%
on tõusnud, edestades S&P 500
SPX
seni jaanuaris ja viimase 12 kuu jooksul. Selline sujuv purjetamine on ettevõtte DNA-s olnud aastakümneid, aeg-ajalt on juhtunud aastaid või kuid, sageli vastupidiste moesuundade tõttu.
Eelmise aasta meemi-aktsiahulluse haripunktis jagasin uusimates maniaarengutes algajatele investoritele läbi aegade tunnustatud näpunäiteid. Kuid selliseid nõuandeid on raske kuulda võtta, kui tundub, et turgudel on lihtne raha teenida. Tänapäeva kainemates oludes ja arvestades, et varade hinnad jäävad äriväärtusega võrreldes kõrgeks, võivad inimesed olla kuulamise suhtes vastuvõtlikumad.
Üks vana nali on tänapäeval eriti ajakohane: Püha Peetrusel oli halb uudis naftaotsijale, kes ilmus taeva pärliväravatesse: "Sa oled kvalifitseeritud vastuvõtmiseks," ütles Püha Peetrus mehele, "aga nagu saate. vaata, naftaotsijate osa on täis. Sind ei saa kuidagi sobitada.”
Hetke pärast palus maauurija praegustele elanikele öelda vaid neli sõna. See tundus Püha Peetruse jaoks kahjutu, nii et maaotsija karjus: "Põrgust leiti nafta!" Kohe tõrjus enamik naftaotsijatest põhjapoolsetesse piirkondadesse.
Muljet avaldanud Püha Peetrus kutsus maaotsijat sisse kolima ja end mugavalt sisse seadma. Maaotsija peatus ja ütles: "Ei, ma arvan, et lähen teistega kaasa. Lõppude lõpuks võib sellel kuulujutus olla tõepõhi all."
Enda kuulujuttude uskumine kirjeldab karja eelmise aasta käitumist: enamik inimesi teab, et meemivarud on saanud sellise nime, kuna meemivarud on sõna otseses mõttes meem, mis tähendab käitumist, mis on inimeselt inimesele edasi antud imiteerimise, mitte analüüsi teel. Enamik inimesi mõistab ka seda, et krüpto on spekulatiivne ja SPAC-id kuhjuvad promootorite kasuks ja lõplike aktsionäride vastu.
Buffetti kutsutakse tema tarkuse pärast sageli "Omaha targaks" ning tema nõuanne karjast ja enesepettuse ohtudest hoiduda on ilmselt tema targem, enim korratud ja enim tähelepanuta jäetud nõuanne. Me kõik peame selliseid õppetunde korduvalt kuulma, sest reaalsuse kiusatused on alati meie ideaalidega sõjas.
Veel kaks Berkshire'i põhiväärtust, mille paljud eelmisel aastal tähelepanuta jätsid: kannatlikkus ja püsivus. Eelmise aasta mood eelistas kiireid palgapäevi, samas kui tüüpiline Berkshire'i aktsionär ostis aktsiaid aastakümneid tagasi, tal on suur realiseerimata kasum ja ta ei kavatse kunagi müüa.
Seotud: Berkshire'i investorid teavad, et tõelise rikkuse loomiseks kulub aastakümneid. Oskus, distsipliin ja õnn on võtmetähtsusega, mida kiiresti rikkaks saavad kauplejad õpivad nüüd raskel viisil.
Ideaalis keskenduvad investorid ettevõtte tegevusstrateegiatele, toodetele ja konkurentsipositsioonile. Selline investor ei tõmba raha maha, sest ettevõte jagab tasuta popkorni või kuulsuste toetaja esitab väärtpaberi.
Ajad muutuvad, kuid investeerimispõhimõtted on ajatud. Ettevõtete hindamine ei muutu isegi siis, kui meemiaktsiatega kauplejad või naftaotsijad ostavad oma kuulujutte. Kuigi investeerimise puhul on alati kiusatus öelda "seekord on teisiti", pole see tegelikult kunagi nii.
Lawrence A. Cunningham on George Washingtoni ülikooli professor, kvaliteedi aktsionäride rühma asutaja ja alates 1997. aastast välja andnud raamatut “The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America”. Cunningham omab Berkshire Hathaway aktsiaid. Cunninghami kvaliteetsete aktsionäride kohta tehtud uuringute värskenduste saamiseks registreeruge siin.
Rohkem: Warren Buffetti Berkshire Hathaway kavatseb isikliku aastakoosoleku pidada 30. aprillil
Loe ka: Berkshire Hathaway saatus pärast Buffetti on juhatuse liikmete otsustada. Kas nad on oma ülesannete kõrgusel?
Allikas: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-is-teaching-meme-stock-players-crypto-traders-and-other-naysayers-some-hard-lesssons-about-why-market- fundamentals-still-apply-11643187834?siteid=yhoof2&yptr=yahoo