ARVAMUS: Krüpto on segadus. Mis iganes juhtus lausega „usalda, ära kontrolli”?

See on olnud karm Binants hiljuti. Ja segadus maailma suurima krüptovaluutabörsi osas jätkub. Minu jaoks tähendab see paljusid probleeme krüptovaluutamaailmaga praegu. 

Reedel, Reuters teatatud et Binance teisaldas salaja üle 400 miljoni dollari oma väidetavalt iseseisva USA tütarettevõtte Binance.US kontodelt. Vastavalt ettevõtte sõnumitele saadeti raha kauplemisettevõttele, mida juhtis ei keegi muu kui Binance'i tegevjuht Changpeng Zhao. 

Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?

Täna registreeruge Invezzi infolehele.

Süütu viga? Valesti aru andmine? Midagi kurjakuulutavamat? Ausalt öeldes, nagu paljud asjad selles valdkonnas, ei tea keegi tegelikult. Kuid see seab kindlasti kahtluse alla varasemad väited, et Binance ja Binance.US on erinevad üksused. Aga kes tegelikult teab?

Olen suur Zhao ja tema krüptotööstuses tehtu fänn (ma olen temast kirjutanud siin). Ta on tohutu ettevõtja ja see, mida ta on ehitanud, on selle edu ja meteroilise kasvu poolest peadpööritav. Aga nagu ma siin kirjutasin sügav sukeldumine novembris Binance'is oleme punktis, kus läbipaistvuse puudumine kahjustab tööstust laiemalt. 

Ja ma ei taha Binance'i välja tuua, vaid keskendun neile, arvestades nende tohutut turuosa ja mõju ruumile. Ma ei hakka selle kirjatüki punkte uuesti põhjalikult käsitlema, kuid põhiline on see, et minu arvates on Binance lihtsalt liiga läbipaistmatu, et anda ettevõttele kindel hinnang – ja liiga paljud teised ettevõtted selles ruumis on täpselt samad. 

Ma arvan, et reservide tõendamise aruanne on nende probleemide jaoks imeliselt sümboolne – neid aruandeid turustatakse täielike audititena, need on pigem midagi sellist, mille pohmeldatud kolledži üliõpilane annaks viis minutit enne tähtaega. Rääkisin sellest omal ajal CNBC-s, kuid audit ilma kohustusi mainimata on nagu retsepti avaldamine ilma koostisosi nimetamata. 

Isegi ettevõtte sees pole teavet lihtne leida. Reuters teatas detsembris, et Binance'i endisel finantsjuhil Wei Zhol ei olnud oma kolmeaastase ametiaja jooksul juurdepääsu ettevõtte täielikele finantsaruannetele. 

Tegevjuhi säutsud asendavad ettevõtte auditeid

Põhjendatud auditite ja avalikustamise puudumisel on kliendid sunnitud toetuma tegevjuhtide säutsudele, et neile kinnitada, et kõik on üle mõistuse. Sama meisterlik töö nagu Zhao on teinud planeedi suurima krüptofirma loomisel, on allolevad säutsud läbi objektiivi vaadates peaaegu nagu satiir. See on ettevõte, mille turuosa on ligikaudu 67% ja mille kauplemismaht oli 5.29. aastal 2022 triljonit dollarit!

Ja nagu ma ikka ütlen, võib kõik olla üle parda. Vaatamata kõigile neile kuulujuttudele pole tõendeid selle kohta, et midagi naljakat toimuks. See on vaid spekulatsioon, mis ei toeta seda. 

Kuid nii suur osa neist kuulujuttudest ja nii palju kriitilist analüüsi selles ruumis on pimesi tagasi lükatud kui "FUD" - üks krüpto lemmikakronüüme, mis tähistab "hirm, ärevus ja kahtlus" ja fraas, mis paneb mind iga kord värisema. see visatakse ringi. 

Kriitika dekonstrueerimine on tervislik ja tugevdab enesekindlust. Selle asemel, et robotiliselt midagi FUD-na kõrvale heita, miks mitte lihtsalt tõestada, et see pole tõsi. Kas plokiahelat ei turustatud kui läbipaistvat täiustust varjuliste pankurite ja ülikondade salajasele tegevusele minevikus? Või kujutasin ma seda ette?

Kuid tegelikult ei saa neid probleeme ühel või teisel viisil iseseisvalt kontrollida. Tuleb lihtsalt "usaldada", tööstuses, kus üks kõige sagedamini korratud ridu on "ära usalda, kontrolli". 

Krüptorahatööstuse suur iroonia

Krüptosüsteemi turustati kui avatumat, demokraatlikumat ja läbipaistvamat täiustust pärandsüsteemis. Ja ometi on ruumi lugematuid kordi põletanud selliste tegelaste sõnad (ja sellest ajast peale kustutatud säutsud), nagu Sam Bankman-Fried, Do Kwon ja Alex Mashinsky. Ja see pole ikka veel lahendust leidnud. 

On julmalt irooniline, et krüpto on taas kohas, kus tuleb silmad sulgeda ja palvetada, et ettevõtte tegevjuhtide säutsud kehtiksid. 

Ma kirjutasin sama kui tegin põhjaliku sukeldumise Nexosse, krüptolaenuandjasse, kes keeldub avaldamast sisukaid reserviaruandeid. Bulgaaria prokurörid on väitnud, et see on seotud laiaulatusliku rahvusvahelise kuritegeliku skeemi, mis hõlmab rahapesu ja Venemaa-vastaste ülemaailmsete finantssanktsioonide rikkumisi, ning on ka USA-st välja astunud pärast regulatiivseid probleeme. 

Ma ei taha võrrelda FTX-i ja Binance'i ega Nexot, sest see oleks ebaõiglane. Ja veel, tõsiasi, et keegi ei tea see, mis viimases kulisside taga toimub, sarnaneb täpselt sellega, et keegi ei tea midagi enne suurejoonelist FTX-i kokkuvarisemine aasta novembris. 

Ja see on probleem. Sellised lood nagu Binance ekslikult segades tagatisega klientide rahalised vahendid ja viimane aruanne 400 miljoni dollari suuruse salajase ülekande kohta Zhao juhitavale kauplemisettevõttele on hirmuäratavad ja tekitavad kahtlemata krüptoinvestorite jaoks tõsise PTSD. 

Kõik kahjutu? Jah, kindlasti – väga võimalik ja võib-olla isegi ülimalt tõenäoline. Ma ei oota, et Binance midagi juhtuks. Kui see poleks nii ohtlik ja inimestel poleks nii palju raha mängus, oleks iroonia päris naljakas.

Krüptost on saanud antitees sellele, mis see pidi olema

Maailm kannatab kõrgendatud sotsiaalsete ja poliitiliste pingete all, kuna majandus võitleb ohjeldamatu elukalliduse kriisiga, mis on viimaste aastate suurimat rahulolematust hinganud. 

Populistliku poliitika esiletõus ja massimeeleavaldused pole sellel taustal juhus – nagu ka krüptotööstuse populaarsus – see tööstusharu, mis tõstab tõukeid väljakujunenud süsteemile ja lubab paremat, plokiahelas asuvat ligipääsetavuse, demokraatia ja läbipaistvuse maailma. 

Ainus probleem on see, et see toimib täpselt vastupidiselt. Ja ometi usaldavad paljud pimesi ettevõtteid selles valdkonnas, hoolimata sellest, et need on veelgi vähem läbipaistvad kui 2008. aasta suure finantskriisi süüdlased. Jällegi – nõme iroonia. 

Olen plokiahela tehnoloogia usku ja arvan, et jaotatud pearaamatu tehnilised eelised pakuvad intrigeerivaid võimalusi. Kuid praegu seda ei tehta. Samamoodi olen lummatud Bitcoin ja detsentraliseeritud väärtuse säilitamise makromõjud. Kuid tööstus on neist põhimõtetest ja Bitcoinist kaugemale kasvanud, et luua mingi ebaõiglane, kontsentreeritud ülikapitalistlik koletis. 

Need, kes mõistuseta jutlustavad krüptoraha voorustest ja alternatiivsest finantssüsteemist, teevad seda nii, et vill on kindlalt üle silmade tõmmatud. See tööstusharu on sama läbipaistmatu ja salapärane kui iga teine ​​ning täis sama palju halbu tegijaid – ei, see on rohkem. 

"Ära usalda, kontrolli" tuleb muuta "ära FUD-i, lihtsalt usalda pimesi". Miks ei suuda nii paljud krüptofännid suurt irooniat näha? Ja miks on tööstus nii kaitsev, nii paksu tribalismiga, et see takistab objektiivset analüüsi?

Satoshi Nakamoto nikerdas 3. jaanuaril 2009 käivitunud Bitcoini tekkeplokki tabava lause: "Timesi 03. jaanuari 2009. aasta kantsler on pankade teise päästmise piiril. " See annab märku asutamisvastasest eetost, millest Bitcoin sündis, tõukele midagi Bitcoini sarnast ja probleeme süsteemiga, mis põles maha, kui esimene Bitcoini plokk kaevandati.  

Tänaseks on selle tärkava krüptovaluutatööstuse ümber üles ehitatud täiesti uus infrastruktuur ja on raske mõista, kuidas mõni neist ettevõtetest pole täpselt samasugune või hullem kui samad ettevõtted, mis sel külmal jaanuari pärastlõunal Nakamoto viha tekitasid. . 

Pannilt välja ja tulele. Aga hei, võib-olla ma lihtsalt vingun.