Makro 2023 mõjutab krüptoturge

2023. aasta makromajanduslik maastik on muutumas ja see mõjutab krüptoturge. Siin on põhjus.

Koroonaviiruse pandeemia on lahkus hulk rahutuid makromajanduslikke tingimusi kogu ülemaailmsel finantsmaastikul. Algselt pumpasid keskpangad üle maailma maailmamajandusse suuri summasid, et korvata COVID-19 põhjustatud stagnatsiooni.

See põhjustas intressimäärade langemise peaaegu kõigi aegade madalaimale tasemele, soodustades enneolematuid riskikapitaliinvesteeringuid ning pannes bitcoini ja teiste krüptode hinna taevasse tõusma.

Inflatsioon hakkas aga peagi tõusma, ajendades keskpanku tõstma intressimäärasid tagasi pandeemiaeelsele tasemele ja muutes laenud kallimaks.

See järsk muutus makromajanduslikes tingimustes on krüptosektorit tõsiselt mõjutanud, kuna paljud ettevõtted ei saa enam lubada oma tegevuse toetamiseks vajalikku odavat raha.

Samal ajal on krüptovaluuta endiselt finantsturgudel kuuma nupuga probleem, kus investorid ja poliitikakujundajad makromajanduslike tegurite kaalumine, mis võivad mõjutada selle kasvu ja tulemuslikkust järgmistel aastatel.

Kuna lähiaastatel ilmnevad rohkem majanduslikke muutusi, peaksid investorid olema kursis turumaastikuga ja sellega, kuidas see võib krüpto tulevikku mõjutada.

Teemat valgustades annab käesolev aruanne põhjaliku ülevaate majanduslikest mõjudest, mis võivad lähikuudel ja -aastatel kujundada krüptotööstuse tulevikku.

FED-i intressimäärad ja krüptohinnad

USA Föderaalreservi tegevus mõjutab maailmamajandust ja krüptoraha pole erand. Kui keskpank muudab oma võrdlusintressimäära, reageerivad krüptohinnad sageli. Need reaktsioonid võivad olla ettearvamatud ja krüptoinvestorid peavad mõistma Fedi võrdlusintressi ja krüptohindade vahelise seose nüansse.

Madalate intressimäärade mõju

Traditsioonilised investeeringud kipuvad kannatama, kui Fed alandab oma võrdlusintressi, samas kui krüptoinvesteeringud saavad sageli tõuke. Madala intressimääraga keskkonnad muudavad traditsioonilised investeeringud, nagu aktsiad ja võlakirjad, investorite jaoks vähem atraktiivseks, sest nad võivad pidada krüptoraha kasumlikuks alternatiiviks.

Madalate intressimäärade keskkond võitleb üldiselt ka kasvava inflatsiooniga, muutes USA dollari vähem atraktiivseks, mis võib krüptovaluutade hinda tõsta.

Kõrgete intressimäärade mõju 

Ja vastupidi, kui USA Föderaalreserv tõstab oma võrdlusintressi, suunduvad investorid sageli traditsiooniliste investeeringute poole, et kasutada ära kõrgemat tootlust, mistõttu krüptovarade hind langeb. Lisaks tugevdab kõrge intressimääraga keskkond üldiselt USA dollarit, muutes selle investoritele atraktiivsemaks ja vähendades seega nõudlust krüptovaluutade järele.

Peamised faktid aastast 2022:

• Keskpanga teisel koosolekul 2022. aastal toimus bitcoinide (BTC) langes hind nädalaks enne jalule tagasi saamist. Sel nädalal tõstis keskpank esimest korda nelja aasta jooksul intressimäära 0.25% võrra.

• Pärast Fedi kohtumist mais. 3 ja 4 tõusis bitcoini hind hüppeliselt, kuid maiks. 6, oli digitaalne valuuta juba hakanud oluliselt langema. Fed, kes kiitis oma koosolekul heaks 0.5% intressitõusu ja kavatses seda alandada 9 triljoni dollari bilanss juunist alates tõusis bitcoini väärtus kiiresti enne languse algust.

• Pärast Fedi kahepäevase kohtumise lõppu 14. ja 15. juunil langes bitcoini hind järsult 17,500 XNUMX dollarini. See tuli vastuseks Föderaalreservile otsus tõsta intressimäärasid 0.75%.

Mida oodata 2023. aastal?

Tõenäoliselt tõstab Fed oma üleöölaenu intressimäära 31. jaanuarist 1. veebruarini toimuva kohtumise lõpus veerandi protsendipunkti võrra, kusjuures intressimäär on praegu vahemikus 4.25–4.50%. Fed ametnikud Hinnanguliselt detsembris, et määr võib sel aastal jõuda 5% piirini ning kärpeid ei oodata vähemalt enne 2024. aastat. 

Kuigi ei ole selgeid viiteid selle kohta, kuidas turg sellele muudatusele reageerib, peaksid investorid end Fedi järgmise intressitõusu lähenedes volatiilsusega ette valmistama. Eelkõige võivad krüptoturud olla tugevamini mõjutatud nende ettearvamatuse tõttu.

Inflatsioon ja kaskaadefekt

Inflatsioon on kaupade ja teenuste üldine hinnatõus aja jooksul. Inflatsiooni korral valuuta ostujõud väheneb, mis tähendab, et iga valuutaühik saab osta vähem kaupu ja teenuseid kui varem. Lühidalt öeldes muudab inflatsioon tooted kallimaks ja võib vähendada raha ostujõudu. 

Doominoefekt

Krüptovaluutaturud reageerivad tavaliselt muutustele globaalses finantssüsteemis. Inflatsiooniga suureneb nõudlus enamiku krüptovaluutade järele, kuna neid peetakse turvalisteks varadeks. Enamiku krüptovaluutade pakkumine on aga piiratud, nii et nõudluse kasvades nende hind tõuseb. 

Inflatsioon võib aga kahjustada ka krüptohindu, kuna see muudab investorid investeerimisotsuste tegemisel ettevaatlikumaks. Kõrgem inflatsioon toob sageli kaasa kõrgemad intressimäärad, muutes krüptorahadesse investeerimise vähem atraktiivseks ja alandades hindu. 

Ja kaudne mõju

Inflatsioon mõjutab kaudsemalt ka krüptoturge. Kuna enamik krüptokauplemisest toimub fiat-valuutaga (USD, EUR jne), mõjutab igasugune muutus nende valuutade väärtuses krüptoturge. 

Näiteks kõrge inflatsiooni ajal fiat-valuutade väärtus langeb, mis tähendab, et krüptokauplejad vajavad sama koguse krüptovaluuta ostmiseks rohkem valuutasid. See võib vähendada kaubeldavate krüptode hulka, kuna kauplejatel on vähem raha kulutada.

Mida oodata 2023. aastal?

USA inflatsioonimäär, mida mõõdetakse tarbijahinnaindeksi (CPI) ja isiklike tarbimiskulude hinnaindeksiga (PCE), on olnud kuum teema nii investorite kui ka majandusteadlaste jaoks. 

Mõlemad mõõdikud mõõdavad, kui palju raha kulutavad inimesed kaupadele ja teenustele. Fed eelistab PCE-d selle laiema ulatuse tõttu ja selle tõttu, et see peegeldab paremini seda, kuidas tarbijad hindade tõustes oma ostuharjumusi kohandavad. 

Fed lubab tavaliselt 2% inflatsioonimäära, nii et kõike, mis on üle selle, peetakse liiga kõrgeks. 2021. aasta mais CPI kasvanud aasta varasemaga võrreldes 8%, mis tekitab muret võimalike intressimäärade tõstmise pärast lähitulevikus. 

Vahepeal uusimad andmed Majanduskoostöö ja Arengu Organisatsiooni (OECD) aruanne näitab, et tarbijahinnaindeksiga mõõdetud inflatsioon langes 10.3. aasta novembris 2022 protsendile, võrreldes eelmise kuu 10.7 protsendiga. 

25-st OECD riigist 38-s langes inflatsioon 2022. aasta oktoobrist novembrini.

Tšiilis, Tšehhi Vabariigis, Soomes, Ungaris, Slovakkias ja Rootsis kasvas inflatsioon aga 0.5 protsendipunkti või rohkem, kõrgeim aasta-aasta inflatsioonimäär registreeriti Eestis, Ungaris, Lätis, Leedus ja Türgi (kõik üle 20%). 

Seetõttu peavad investorid inflatsiooniandmeid hoolikalt jälgima, kuna see mõjutab oluliselt krüptovaluutaturge. Positiivsed inflatsiooniandmed viivad tavaliselt väikese tururallini, samas kui ootamatult kõrged näitajad võivad turge pidurdada. 

Ilmuvad hirmud majanduslanguse ees

Krüptovaluutaturg on väga vastuvõtlik ülemaailmsetele majanduslangustele, näiteks majanduslangusele. 

Kui turgudel on majanduslangus, on investorite jaoks tavaline nähtus turvalise haua vara nagu kuld ja valitsuse võlakirjad, mis põhjustab krüptovaluuta hinna järsu languse. 

Lisaks põhjustab vähenenud nõudlus kaupade ja teenuste järele tehingute arvu vähenemist, mis mõjutab veelgi krüptoturgu. Madalamad tehingumahud põhjustavad likviidsuse vähenemist, mis tähendab, et suuri krüptokoguseid on raskem osta või müüa, ilma et see põhjustaks dramaatilist hinnalangust. 

Lisaks võib majanduslangus kaasa tuua selle, et finantsasutused muutuvad riskikartlikumaks ja vähendavad investeeringuid uude tehnoloogiasse, sealhulgas krüptovaluutadesse. See vähendab sektorisse voolava kapitali hulka, surudes hindu veelgi alla.

Need tegurid loovad krüptoturule majanduslanguse ajal karmi keskkonna.

Mida oodata 2023. aastal?

A uus aruanne Misesi Instituut on paljastanud murettekitava arengu USA dollari suhtes: M2 rahapakkumine on esimest korda 28 aasta jooksul muutunud negatiivseks. See on hoiatusmärk eelseisvast majanduslangusest – trendist, mis sageli saab alguse rahapakkumise järkjärgulisest vähenemisest. 

Kui majanduslangus siiski aset leiab, on selle tagajärjed krüptoturule tunda veel aastaid, alates krüptohindade järsust langusest kuni ulatusliku töökohtade kadumise ja rahastamise puudumiseni eelseisvate krüpto- ja web3 projektide jaoks.

Korrelatsioon aktsiahindadega

Varem oli digitaalsete varade korrelatsioonita olemus traditsiooniliste turgudega a kahe teraga mõõk. Kuigi see andis turvasadama investoritele, kes otsisid varaklassi, et kaitsta neid aktsiate volatiilsuse eest, oli see ka ettearvamatus.

Rahvusvaheline Valuutafond (IMF) teatatud et enne ülemaailmse pandeemia puhkemist kasutasid krüptovaluutad nagu bitcoin ja ethereum (ETH) oli piiratud korrelatsiooniga peamiste aktsiaindeksitega ja neid peeti kaitseks muude investeeringutüüpide järskude muutuste eest.

See vaatenurk muutus aga pärast keskpankade erakorralisi meetmeid koroonaviiruse laastatuste vastu võitlemiseks. 

Kui varem oli bitcoini igapäevaste liikumiste ja USA aktsiaindeksi S&P 500 vahel aastatel 2017–2019 tühine korrelatsioon, siis aastatel 0.36–2020 tõusis see näitaja mõlema varade puhul 2021-ni. koos liikudes.

S&P 500 aastane tootlus oli viimase 12 aasta halvim, Sulgemine 19.4% madalam kui siis, kui aasta algas kõigi aegade kõrgeimal tasemel. See järgneb Föderaalreservi kõrge inflatsiooni ja intressimäärade tõstmise perioodile, mis jättis finantsvarade hinnad raskustesse.

Võime oodata volatiilsuse jätkumist krüptovaluutaturul ka järgmistel kuudel. Siiski peaksime märkima, et aktsiate ja krüptode vahel on harvaesineva negatiivse korrelatsiooni tõenäosus, mis võib krüptohindu tõsta.

Energianõudlus ja naftahinnad

Teoreetiliselt on toornafta ja krüptovaluuta hindadel negatiivne korrelatsioon, mis tähendab, et kui üks tõuseb, kipub teine ​​langema. Seda seetõttu, et mõlemat vara kasutatakse väärtuse säilitamiseks ja spekulatsiooniks. 

Kui toornafta hinnad tõusevad, kalduvad investorid eemalduma spekulatiivsetest varadest, näiteks krüptorahadest, eelistades turvalisemaid investeeringuid. Seda seetõttu, et toornafta hinnatõus võib anda märku majanduse tugevnemisest, mis suurendab investorite usaldust traditsiooniliste turgude vastu. 

Ka vastupidine on tõsi. Investorid võivad pidada krüptovaluutat spekulatiivseks alternatiiviks, kui toornafta hind langeb. Energiahindade langus võib anda märku majanduslikust volatiilsusest, pannes investorid uskuma, et spekulatiivsemad investeeringud, näiteks krüptovaluuta, võivad väärtust tõenäolisemalt hinnata. 

Oluline on märkida, et korrelatsioon toornafta hindade ja krüptovaluutade hindade vahel võib samuti erineda sõltuvalt turutingimustest antud ajahetkel.

Näiteks kui geopoliitilised pinged suurenevad, võivad toornafta hinnad tõusta, samas kui krüptovaluuta hinnad jääda stabiilseks või vastupidi. Teisest küljest, kui majandustegevus aeglustub, võivad mõlemad turud kogeda langust. 

Seetõttu on toornafta hindade ja krüptovaluutade hindade vahelise seose kaalumisel oluline arvestada majandus-, finants- ja poliitilist keskkonda.

Brenti toornafta hind ületas juunis 120 dollari piiri barreli kohta ja langes seejärel madalaima tasemeni 75 dollarini detsembri alguses, kui nad žongleerisid majanduslanguse hirmu ja Venemaa nafta hinnalae vahel.

20. jaanuari seisuga on Brenti toornafta hind 86.77 dollarit barreli kohta, võrreldes 77.84. jaanuari 4 dollariga. Huvitaval kombel on BTC hind vähemalt sel korral toornafta hindadega positiivses korrelatsioonis. BTC hind tõusis alates 6. jaanuarist ja jõudis 30. jaanuaril 21,438 päeva kõrgeima tasemeni 17 XNUMX dollarini. 

Mida oodata 2023. aastal?

Raske on ennustada, kuidas toornafta hind mõjutab krüptohindu aastal 2023. Sellised tegurid nagu majandustingimused, poliitiline stabiilsus, tehnoloogilised edusammud ja regulatsioonid võivad mängida rolli mõlema vara hinna mõjutamisel. 

Krüptovaluutad on veel suhteliselt uued ja nende väärtus on väga muutlik, mistõttu kõik toornafta hinna muutused võivad krüptohindadele avaldada ettearvamatut mõju.

Muud krüptoturge mõjutavad makrotegurid 2023. aastal

Krüptohindu 2023. aastal võivad mõjutada mitmed muud makrotegurid:

Venemaa-Ukraina sõda

Venemaa-Ukraina konflikti esimene aastapäev on a meeldetuletus kuidas saab krüptovaluutasid sõjapidamises kasutada. Doonorite juurdepääsu laiendamiseks hakkas Ukraina valitsus selle aasta alguses krüptoannetusi vastu võtma, mille tulemusel loodi Ukraina krüptofond.

Konflikt on aga kahjustanud bitcoinide kauplemismahtu, kusjuures a viimane aruanne mis näitab, et 1% kasv Venemaa-Ukraina sõjas toob kaasa Bitcoini kauplemismahu vähenemise 0.2%.

See mõju on eriti väljendunud pärast invasiooni, kusjuures mõju muutub märgatavamaks ühe nädala pärast. Kui olukord kahe riigi vahel jätkub ka 2023. aastal, võib see tuua kaasa katastroofi ülemaailmsetele finantsturgudele, sealhulgas krüptovaluutaturule.

Hiina taasavab oma majandust

As Hiina hakkab pärast koroonaviiruse pandeemiat oma majandust taasavama, on krüptovaluutaturul oodata suurt mõju.

Pärast seda, kui Hiina valitsus kehtestas a keeld 2017. aastal krüptovaluutaga kauplemise ja esmaste müntide pakkumise kohta ning 2021. aasta septembri lõpus keelas Hiina Rahvapank (PBOC) kõik krüptovaluutatehingud. Selle tulemusena olid paljud Hiina krüptokauplejad ja kaevurid sunnitud oma tegevust välismaale viima.

Piirangute hiljutise leevendamise tõttu on need kauplejad nüüd turule naasmas ja mõned ennustavad, et see võib kaasa tuua nõudluse kasvu krüptovaluutade järele. Samal ajal võib Hiina taasavamine tuua krüptoturule uusi regulatsioone ja piiranguid.

Hiina valitsus on varem väljendanud muret krüptoraha võimaliku kasutamise pärast rahapesuks ja muudeks ebaseaduslikeks tegevusteks. Kui valitsus kehtestab karmimad regulatsioonid, võib see turule negatiivselt mõjuda.

Lisaks võib Hiina taasavamine mõjutada ka ülemaailmset krüptovaluutaturgu. Hiina on üks maailma suurimaid krüptovaluutaturge ning Hiina kauplejate taastumine võib suurendada nõudlust erinevate müntide järele.

Seadused ja määrused

2023. aastal on krüptovaluutade turul oodata tugevalt mõjutatud seaduste ja määrustega. Valitsused kogu maailmas on üha enam tunnustamine krüptovaluutade potentsiaali ja hakkavad rakendama nende kasutamise eeskirju. Turu küpsedes ilmnevad tõenäoliselt rangemad seadused ja eeskirjad.

Eeldatavasti keskenduvad eeskirjad kolmele põhivaldkonnale: tarbijakaitse, maksustamine ja rahapesu tõkestamine.

Tarbijakaitseeeskirjade eesmärk on kaitsta kliente pettuste eest ja tagada turu suurem läbipaistvus.

Maksumäärused muudavad krüptovaluuta omanikele kohustuslikuks oma kasumilt maksude tasumise.

Rahapesuvastased regulatsioonid takistavad krüptovaluutade kasutamist ebaseaduslikeks tegevusteks.

Nende regulatsioonide kehtestamine avaldab krüptovaluutaturule tõenäoliselt sügavat mõju. Eeldatakse, et see vähendab pettuste arvu, suurendab tarbijate usaldust ja suurendab läbipaistvust.

Alumine rida

2023. aastal määrab krüptoturu saatuse makrotasandi tegurite kombinatsioon, nagu valitsuse regulatsioonid, tarbijate sentiment, tehnoloogilised uuendused ja laiemad majandustingimused.

Valitsuse määrused mängivad krüptovarade vastuvõetavuse ja seaduslikkuse kindlaksmääramisel suurt rolli.

Samal ajal määrab tarbijate meeleolu usaldusväärsete ja turvaliste platvormide olemasolu ning krüptoturu usalduse tase.

Tehnoloogiline innovatsioon on võtmetähtsusega krüptovarade kasutuselevõtu edendamisel ning turvaliste ja tõhusate tehingute infrastruktuuri loomisel.

Makrokeskkonnas mängivad rolli ka laiemad majandustingimused, sealhulgas inflatsioon, majanduskasv ja valuuta devalveerimine.

Miljardärist investor Ray Dalio avaldas hiljuti oma hääle arvamus et USA majanduses on stagflatsioon. Seda nähtust iseloomustavad aeglane majanduskasv, kõrge inflatsioon ja aneemilised varaturud, mis põhjustavad suuremat tööpuudust, tarbijate kulutuste vähenemist ja kasumite vähenemist.

Dalio usub, et Fed on sunnitud 2024. aastaks enne USA presidendivalimisi intressimäärasid langetama, et võidelda madalseisuga, mis võib kesta veel paar aastat.

Kuigi see võib tunduda põhjust muretsemiseks, on ajalugu näidanud, et majanduslangus võib olla üksikisikutele ja ettevõtetele suurepärane võimalus valmistuda järgmiseks ralliks.

Jälgige meid Google Newsis