Bitcoini algusaegadel ei olnud krüptovaluuta ja aktsiaturgude vahel palju (kui üldse) korrelatsiooni. Alates 2009. aastast kuni 2011. aasta lõpuni alustas Bitcoin ja saavutas 2011. aasta veebruaris esimest korda pariteedi USA dollariga, jõudes 30 kuu pärast 2013 dollarini. 13. aasta oli Bitcoini jaoks suur aasta, kuna see oli tunnistajaks tohutule tõusule, mis tõusis aasta alguses 1 dollarilt aasta lõpus 100 dollarini, registreerides 6,600% hinnatõusu. Muljetavaldav Bull Run köitis avalikkuse tähelepanu ja nägi Bitcoini turukapitali esimest korda üle 1 miljardi dollari.
Bitcoini finantshuvide tõus
Vaatamata Bitcoini hinnatõusule aastate jooksul, nägid jae- ja institutsionaalsed investorid Bitcoinis tulusat võimalust kuni 2017. aastani. Seekord ületas Bitcoin 1,100 dollari takistuse piiri, kasvades vähem kui 20 kuuga kuni 12 korda. Arvamused muutusid bitcoini petturlikuks uskumisest suurepäraseks investeerimisvõimaluseks.
Krüptoturule sisenevate institutsionaalsete ja jaeinvestorite arvu suurenemisega näib olevat suurenenud korrelatsioon krüptovaluutade ja aktsiaturgude hindade vahel. Alates sarnastest hinda mõjutavatest teguritest kuni sarnase turutrendi näitamiseni näib krüptoturu ja aktsiaturu vahel olevat korrelatsioon, nagu käesolevas artiklis käsitletud.
Krüptovaluuta vs aktsiahinnad
Pärast Bitcoini hindade läbimurret 2017. aastal kasvas huvi Bitcoini ja krüptovaluutade kui investeerimisvaraklassi vastu märkimisväärselt. Uue investeerimisvarade klassi kajastus meedias suurenes, mis tõi kaasa avalikkuse suurema tähelepanu. COVID-19 pandeemia süvendas veelgi krüptovaluutade korrelatsiooni aktsiahindadega, kuna paanikat täis investorid tormasid oma investeeringuid krüptodega kaitsma.
Kuna ettevõtted suleti ja majandus aeglustus, põgenesid paljud investorid aktsiaturult ja paigutasid oma varad krüptovaluutadesse, eriti Bitcoini. Selle tulemusel tõusis Bitcoin tohutult, jõudes 64,000. aasta esimesel poolel kõigi aegade kõrgeima hinna, 2021 19 dollarini. COVID-500 pandeemia ajal kaotas S & P 110 rohkem kui XNUMX punkti, kuna investorid kandsid oma varad üle alternatiivsetele ettevõtetele. investeeringuid.
Selle aja jooksul hinnati krüptovaluutat kõrgelt uue varaklassina ning see oli meelitanud tohutult jälgijaid institutsioonidest, ettevõtetest ja jaeinvestoritest. Eriti Bitcoini pidasid kauplejad nüüd aktsiaks, mis tugevdas oma positsiooni varaklassina.
Tõepoolest, 2021. aasta lõpus ja 2022. aasta keskel on krüptovaluutade ja aktsiahindade vahel olnud märkimisväärne korrelatsioon. Krüptovaluutade hinnad tõusid ja langesid sarnaselt aktsiahindadega, mis näitab selgelt kõrget korrelatsioonitaset. Allpool on diagramm, mis näitab Bitcoini (BTC) hinda võrreldes S&P 500 (SPX) ja Nasdaq 100 (NDX) hindadega. Alustuseks mõõdab SPX suure kapitalisatsiooniga aktsiate tootlust, NDX aga 100 suurima börsil noteeritud mittefinantsettevõtte tootlust.
Ülaltoodud graafik näitab SPX-i, NDX-i ja BTC-hindade ajalugu 2021. aasta novembrist kuni 2022. aasta maini. Diagrammil näete iga hinnatõusu ja languse vahelist seost. Bitcoini graafik on selle intensiivse volatiilsuse tõttu järsem, tõenäoliselt seetõttu, et kauplejad ja investorid suhtuvad sellesse väga sarnaselt aktsiatesse.
Bitcoini majandusmudel ei ole täielikult seotud aktsia või aktsiaga. Aktsiate ja aktsiate hinnakorrelatsioon tuleneb aga sellest, et kauplejad ja investorid loovad tahtmatult korrelatsiooni selles, kuidas nad Bitcoini kohtlevad. Teisisõnu, investorid kauplevad Bitcoiniga ainsal viisil, millest nad aru saavad ehk aktsiatega.
Sarnased tegurid mõjutavad aktsiate ja krüptovaluutade hindu
Veel üks tõend aktsia- ja krüptovaluutaturgude vahelise korrelatsiooni kohta on see, et sarnased tegurid mõjutavad aktsiate ja krüptode hindu ja tootlust. Nende tegurite hulka kuuluvad:
Pakkumine ja nõudlus
Nõudluse ja pakkumise reegel mõjutab aktsiaid ja krüptosid, eriti neid, mille kogu on piiratud, näiteks Bitcoin. Hind tõuseb, kui rohkem inimesi soovib teatud aktsiat osta. Vastupidiselt, kui rohkem inimesi soovib teatud aktsiat müüa kui seda osta, on pakkumine suurem kui nõudlus ja hind langeks. Bitcoini pakkumine on samuti piiratud 21 miljoni mündiga. Suurenenud nõudluse ja kahaneva pakkumise korral hind kindlasti tõuseb.
Majanduslikud tingimused
Majanduslikud tingimused mõjutavad oluliselt investeerimisvalikuid. Sisemajanduse koguprodukt (SKP) mõõdab, et majandustingimused aja jooksul paranevad. Sobivates majandustingimustes suunatakse rohkem investeeringuid aktsiatesse ja krüptovaluutadesse, juhtides nende hindu. Seevastu mikrosündmustest, näiteks pandeemiatest põhjustatud majanduslik ebastabiilsus või majanduslangus põhjustab aktsiate ja krüptode hindade langust.
Rahapoliitika
Rahapoliitika, nagu intressimäärade langetamine, võib esile kutsuda erinevaid majandusreaktsioone, sealhulgas investorite huvi vähenemist või aeglast majanduskasvu, aktsiatesse ja krüptodesse suunatud investeeringute vähendamist ning nende hindade mõjutamist.
Geopoliitika
Konkreetse riigi tehtud poliitilised otsused, nagu krüptode või teatud ettevõtete põletamine, mõjutavad aktsiate ja krüptovaluutade hindu drastiliselt. Poliitilised otsused võivad vallandada aktsiate ja krüptode massilise mahamüümise, intensiivse volatiilsuse, turu krahhi või isegi turutõusu. Näiteks kui Föderaalreserv teatas, et suurendab 75. mail 1 föderaalfondide sihtvahemikku 4–2022%-ni. Bitcoin langes umbes 3,100 dollarini päevas, NDX ja SPX kaotasid 1 punkti ja 400 punktid, mis näitavad olulist korrelatsiooni krüptode ja aktsiate vahel.
Investorite tunded ja ootused
Investorite meeleolud ja ootused mõjutavad nii aktsiate kui ka krüptovaluutade hindu. Kui enamik investoreid usub, et aktsiate ja krüptode hinnad tõusevad, siis pigem suurendatakse omamist kui müümist. Vastupidi, massiline müük toimub siis, kui investorid usuvad, et hinnakrahh on peatne.
määrused
Regulatsioonid mõjutavad nii krüptoraha kui ka aktsiaturgu. Näiteks kui Hiina riigis Bitcoini kaevureid maha surus, langes Bitcoini hind märkimisväärselt ja taastus peagi, kui kaevurid kolisid uude asukohta. Samuti langesid erinevate Hiina ettevõtete aktsiad 2019. aastal, kui Trump ähvardas Hiina ettevõtted USA turgudelt börsilt eemaldada.
Kuidas kujuneb tulevikus krüptovaluuta korrelatsioon aktsiaturuga?
Krüptovaluuta hinna korrelatsioon aktsiatega võib olla pelgalt kokkusattumus või tähendab, et krüptohinnad järgivad tõepoolest aktsiaturgude suundumusi. Niisiis, kuidas see korrelatsioon tulevikus mängib? Kuigi tegelikult pole täpset viisi öelda, mõjutavad krüpto suurt korrelatsiooni aktsiaturuga mitmed mikrosündmused. Juuli olulisemad sündmused määravad selle suhte kõige tõenäolisema suuna. Need on:
- Inflatsiooni tarbijahinnaindeksi numbri avaldamine USA poolt 13. juulil näitab selle korrelatsiooni suunda. Kui inflatsioon CPI ületab 8.5%, võib nii krüpto- kui ka aktsiaturud tugevalt kukkuda.
- FOMC kohtumiste ajakava, mis toimub 26.–27. juulil, peaks tegema suuri avaldusi eelseisvate FED-i sammude kohta ja selle kohta, kas nad kohandavad oma eesmärke 2.5% pealt 3.5% peale.
- 2. juulil avaldatav II kvartali SKT avab selge tee selle suhte tulevikku. Atlanta FED ennustab tohutut -28% kvartalit.
Sõnade sulgemine
Alates 2017. aastast on aktsiate ja krüptovaluutade vahel kasvav korrelatsioon. Kuigi aktsiatel ja virtuaalvaluutadel on erinevad majandusmudelid, tekib korrelatsioon peamiselt seetõttu, et investorid suhtuvad krüptovaluutadesse nagu aktsiatesse. Kas see korrelatsioon toimib pikaajaliselt, pole veel teada, arvestades, et enamik krüptosid on alles oma hinna avastamise faasis. Nende turusuundumusi võivad mõjutada muud tegurid, mis ei pruugi aktsiaid vastupidiselt mõjutada.
Tulevikus võivad Bitcoin ja teised krüptovaluutad aktsiatega korrelatsioonis jääda või ei pruugi. Seetõttu peavad investorid lähenema krüptovaluutale ettevaatlikult, et vältida tohutuid kahjusid.
Allikas: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/