FTX kasvatas krüptohulluse ajal tulusid 1,000%: lekkinud finantsnäitajad

CNBC sisedokumentide kohaselt saavutas FTX krüptohulluse eelmisel aastal miljardi dollari suuruse tuluni, suurendades samal ajal oma globaalset jalajälge tänu suurele omandamisele.

Auditeeritud finantsnäitajad annavad harukordse pilgu eraomandis oleva idufirma rahandusele. FTX oli kasumlik, laienes kiiresti üle maailma ja kasvas hüppeliselt.

Eraomandis oleva krüptobörsi tulud kasvasid 1,000. aastal enam kui 89% 1.02 miljonilt dollarilt 2021 miljardile dollarile. Selle kasumlikkus, nagu paljude idufirmade, sõltub sellest, kuidas seda mõõta. Tegevustulu oli 272 miljonit dollarit, võrreldes 14 miljoni dollariga aasta varem. FTX-i puhaskasum oli eelmisel aastal 388 miljonit dollarit, võrreldes vaid 17 miljoni dollariga aasta varem.

FTX keeldus lekkinud finantsdokumente kommenteerimast.

Ettevõte teenis 270. aasta esimeses kvartalis 2022 miljonit dollarit tulu ja kavatses CNBC-ga jagatud investorpaketi kohaselt 1.1. aastal teenida ligikaudu 2022 miljardit dollarit tulu. Kuid pole selge, kuidas FTX teises kvartalis vastu pidas, kuna krüptohinnad langesid hiljutise nn.Krüptotalv. "

Võrdluseks, börsil kaubeldav Coinbase Samuti koges krüpto-pulliturul sularahabuumi aegu, mille käive oli eelmisel aastal 7.4 miljardit dollarit ja puhaskasum 3.6 miljardit dollarit. Kuid selle aasta teises kvartalis teenis see 2 miljonit dollarit, mis on 808.3% langus võrreldes aastataguse kvartaliga ja üllatus netokahjum 1.1 miljardit dollarit, võrreldes eelmise aasta sama kvartali 1.59 miljardi dollari puhaskasumiga, kuna jaekaubandusmahud suurenesid.

FTX-i asutas kolm aastat tagasi endine Wall Streeti kvantkaupleja Sam Bankman-Fried. 30-aastane tegevjuht on hiljuti astunud valdkonna viimase abinõuna laenuandjana, kes soovib likviidsuse vähenedes ettevõtteid tagasi hoida. Lisaks mitmekordsetele sadade miljonite dollarite suurustele laenudele püüdsid Bankman-Friedi ettevõtted omandada ka raskustes olevaid varasid. Juulis FTX allkirjastatud tehing, mis annab talle võimaluse osta laenuandja BlockFi ja arutati Lõuna-Korea omandamise üle Bithumb. FTX pakkus augustis ka Voyageri ostmist, kuid see keelduti ettevõtte väitel "madala pallipakkumisega".

Dokumentide kohaselt oli FTX-l eelmise aasta lõpus ligikaudu 2.5 miljardit dollarit sularaha ja dokumentide kohaselt 27% kasumimarginaali. Reklaami- ja „seotud osapoolte” kulude mahajätmisel olid marginaalid 50% lähedal. Viimati kogus see raha jaanuaris, kogudes 400 miljonit dollarit sellistelt investoritelt nagu SoftBanki Vision Fund 2 ja Tiger Global 32 dollariga. miljard hindamine.

FTX asutati ajal, mil Coinbase ja Binance olid kindlustanud end maailma suurimateks kauplemiskohtadeks. Coinbase tegutseb endiselt suures osas USA Binance'i piires, kauplemismahu järgi suurim börs sai alguse Hiinast, kolis hiljem oma peakorteri Kaimanisaartele ja teeb nüüd Ameerika tütarettevõttega tõuke USA turule.

FTX on vaikselt ehitanud oma ülemaailmsete tütarettevõtete parki, et konkureerida.

FTX Trading Ltd peakorter asub Antiguas ja FTX Derivatives Markets asub Bahama saartel, kus elab Bankman-Fried. FTX Trading ostis hiljuti Šveitsist ettevõtte Digital Assets DA AG, samuti Austraaliast IFS Groupi ja Hive, mis toob kokku 15 väiksemat ettevõtet üle maailma. Dokumentide kohaselt hõlmavad selle portfelliettevõtted teiste riikide hulgas Küprost, Saksamaad, Gibraltari, Singapuri, Türgit ja Araabia Ühendemiraate. Krüptoettevõtted omandavad sageli idufirmasid, et saada kiiresti õiged regulatiivsed litsentsid uues riigis poe loomiseks.

Bankman-Fried asutas ka kauplemisfirma Alameda Research, mis moodustab dokumentide kohaselt umbes 6% FTX vahetusmahtudest.

FTX USA äritegevus kuulub tehniliselt emaettevõttele West Realm Shires Inc. 2021. aasta seisuga moodustas FTX US vähem kui 5% FTX kogutulust. Sellegipoolest püüab ettevõte siin laieneda mitmete kõrgetasemeliste reklaamide ja sponsorluse abil.

Dokumentide kohaselt kulutas FTX 15. aastal reklaamile ja turundusele ligikaudu 2021% tuludest. Selle põhjuseks võib olla 2022. aasta Super Bowli reklaam näitleja Larry Davidiga ning Tom Brady ja Giselle Bündcheni kõrgetasemeliste kuulsuste toetus, kes on samuti ettevõtte aktsiainvestorid. FTX ostis ka Miami NBA areeni, endise American Airlines Arena nimeõiguse. Dokumentide kohaselt kavatses FTX lähiaastatel reklaamile kulutada hinnanguliselt 900 miljonit dollarit.

Krüptobörs laieneb ka aktsiatega kauplemisele. See alustas aktsiatega kauplemist nädalaid pärast seda, kui Bankman-Fried tõusis 7.6% passiivne osaluse Robinhoodis, õhutades spekulatsioone, et FTX soovib osta kauplemisrakendust USA jaemüügikontode jaoks. Robinhood ja Bankman-Fried on eitanud, et tehing on pooleli.

FTX on kindlasti suurendanud oma jaemüügi laiendamise jõupingutusi. Kuid dokumendid näitavad, et see on siiski peamiselt koht keerukamatele kauplejatele, kes kasutavad tuletisinstrumente – kas futuure või optsioone. Kuuskümmend seitse protsenti tuludest tuli futuuride kauplemistasudest, samas kui ligikaudu 16% tuli nn hetkekauplemisest. Futuuride ja tuletisinstrumentidega tehingud kipuvad olema börside jaoks tulusamad.