Viimased märgid viitavad nii kasvule kui ka radikaalsele muutusele. Turu praegune küpsemine loogika, tõhususe ja suurenenud riskiteadlikkuse suunas on kooskõlas kasvava huviga DeFi tulude vastu. Krüptoomanikele mõeldud investeerimisplatvormi Exponential aruanne „The State of DeFi” on valgustanud peamisi leide.
Ohutus kõrgemale kui kõrged tootlused
Meie tulemused näitavad, et investorid valivad tugevalt turvalisuse, eelistades tohutut tulu. Ilmatu 75% DeFi lukustatud koguväärtusest (TVL) hoitakse nüüd basseinides, mille aastane tootlus on 0–5%. See ettevaatlik jaotus, mis on eriti märgatav Ethereumi panusfondides, kujutab endast olulist muutust investorite meeleolus. Prognoositavuse ja ohutuse eelistamine on märkimisväärselt nihkunud pelgalt tootluse taotlemiselt väljakujunenud tavadele nagu Lido.
Exponential näitab meie laiaulatuslikku riskiraamistikku meie pühendumust teie huvide kaitsmisele. Pakume ulatuslikku analüüsi DeFi basseinidega seotud riskidest, analüüsides paljusid ahelasiseseid ja -väliseid elemente. See strateegia demonstreerib arenevat DeFi tööstust, mis seab eelise stabiilsele ja turvalisele keskkonnale koos kasvava tendentsiga investeerida heade turva- ja riskijuhtimisnõuetega basseinidesse (reitinguga A või B).
Lootuse taassünd DeFis
26.5 miljardilt dollarilt 2023. aasta kolmandas kvartalis 59.7 miljardi dollarini 2024. aasta esimeses kvartalis on tootlust genereerivate DeFi protokollide TVL pidevalt kasvanud. DeFi turud näitavad selle elavnemise tulemusel uue kindlustunde ja likviidsuse märke.
Muutumas on ka DeFi tööhõive trendid. Exponentialis kategoriseerime protokollid nende poolt tehtava töö järgi, et saada tulu. Huvi selliste tööstusharude vastu nagu kindlustus ja tuletisväärtpaberid on langenud, vaatamata märkimisväärsele liikumisele madala riskiga ettevõtmiste, nagu panuse andmine ja tagatud laenamine, suunas. Likviidsuse tarnijate ja tuluotsijate vahelise teadmiste sisemise asümmeetria tõttu rõhutab see nihe raskusi teatud finantstegevuste kaasamisel DeFi raamistikku.
Staking ja Restaking
Nõudlus Ethereumi panuse järele on EigenLayeri kaudu taaspanustamise kasutuselevõtuga veelgi suurenenud. Uuesti panustamine suurendab tulusid, kuid suurendab ka riski, võimaldades panustajatel kasutada oma panustatud Etherit rohkemate võrkude turvamiseks. EigenLayeri plahvatuslik tõus – selle TVL on ületanud 12 miljardit dollarit – saavutab 2024. aasta trendikaardi esikoha, pakkudes suuremat tootlust ja potentsiaali mitmeks lennuks langemiseks.
Turu kujundamine
Turutegemine võimaldab kauplejatel koheselt pakkuda likviidsust, et vahetada digitaalseid varasid detsentraliseeritud börsidel, teenides samal ajal likviidsuse pakkujatele tehingute eest tasu.
Detsentraliseeritud börside ehk DEX-ide tõus on olnud vaoshoitud. Vastumeelsus DEX-ide suhtes on viinud enamiku DEX-ide TVL-i aasta-aastalt vähenemiseni, peamiselt seetõttu, et muretsetakse mööduva kadu ja selle kajastamise pärast meedias. Vahet kogumis hoitavate varade väärtuse ja nende väärtuse vahel, kui neid hoitakse väljaspool, arvestamata kauplemistasudest saadavat tulu, nimetatakse püsivaks kahjuks.
Sild ja 2. kihi tõus
Digitaalseid varasid saab silla abil üle plokiahela võrkude teisaldada ja likviidsuse pakkujatele makstakse iga tehingu eest ülekandetasu.
Layer 2 kogumite tõus on põhjustanud sildade sektori TVL-i tõusu eelmisel aastal 51%, 94.8 miljonilt dollarilt 143.6 miljonile dollarile. Tänu tulusamatele ja turvalisematele sillamudelitele saavad kolmandate osapoolte sildamisprotokollid, nagu Across ja Synapse, suuremaid tasusid, kuna DeFi ökosüsteem levib võrkude vahel.
Sillatööstus on küpsemas ning üleminek usaldamatute või usaldust vähendavate mudelite poole – nagu optimistlikud sillad ja nullteadmiste (ZK) tõendid – pakub ühtsemat ja tõhusamat DeFi ökosüsteemi.
Alates tegevuspõhistest tuludest kuni preemiapõhiste tuludeni
Täiendav pilk tulude komponentidele näitab preemiapõhiste tootluste osakaalu vähenemist, mis viitab DeFi tööstusele, mis küpseb ja mida üha enam toetab tõeline ketisisene tegevus.
Soodustuste komponent langes 35. 1. kvartali umbes 23%-lt 28. 1. kvartalis 24%-le, kui võrrelda aastatega. DeFi arengu ja keerukuse uuele etapile viitab eemaldumine stiimulipõhistest lähenemisviisidest. Sellegipoolest on stiimulid endiselt elujõuliseks strateegiaks uute kasutajate ja raha meelitamiseks DeFi-sse, moodustades ligikaudu kolmandiku üldisest tulust.
Järeldus
Muutuv DeFi stseen näitab, et inimesed on muutunud oma finantsotsuste suhtes ettevaatlikumaks. Stabiilsuse soov spekulatiivse kõrge tootluse asemel ja liikumine riskiteadlikkuse poole näitavad, et DeFi ökosüsteem ei ole mitte ainult taastumas, vaid ka küpsemas. Tänu oma loomingulistele finantslahendustele ja jätkusuutlikele ärimeetoditele on DeFil ees helge tulevik, kuna astume uude laienemisetappi.
Allikas: https://thenewscrypto.com/exponentials-state-of-defi-report-reveals-key-insights-for-crypto-investors/