Andmed näitavad, et kauplejad on pisut tõusuteel isegi siis, kui krüpto kogu turukapital langeb alla 800 miljardi dollari

Krüptovaluutade turu kogukapitalisatsioon langes 5. novembrist 14. novembrini 21%, ulatudes märkimisväärse 795 miljardi dollarini. Üldine meeleolu on aga palju hullem, arvestades, et see hinnang on madalaim alates 2020. aasta detsembrist. 

Bitcoini hind (BTC) langes nädalaga vaid 2.8%, kuid investoritel pole suurt midagi tähistada, sest praegune 16,100 66 dollari tase tähendab XNUMX% langust aasta algusest. Isegi kui FTX ja Alameda Research lagunevad on hinnatud, keskendub investorite ebakindlus nüüd halltoonide fondidele, sealhulgas 10.5 miljardi dollari suurusele halltoonide Bitcoini usaldusfondile.

Genesis Trading, mis on osa Digital Currency Groupi (DCG) konglomeraadist, peatas väljavõtmised 16. nov. Oma viimases kvartaliaruandes väitis krüptoderivatiivide ja laenudega kauplemisettevõte, et tal on aktiivseid laene 2.8 miljardi dollari väärtuses. Fondihaldur Grayscale on DCG tütarettevõte ja Genesis tegutses likviidsuse pakkujana.

Turu kogukapitalisatsiooni 5% nädalast langust mõjutas peamiselt Etheri (ETH) 8.5% negatiivne hinnaliikumine. Sellegipoolest avaldas karune sentiment altcoinidele suuremat mõju, kusjuures üheksa mündi 80 parimast kaotasid sel perioodil 12% või rohkem.

Litecoin (LTC) tõusis 5.6% pärast seda, kui ühe aasta võrgus seisvate aadresside arv ületas 60 miljonit mündi.

Near Protocol's NEAR (NEAR) langes 23%, kuna oli mures FTX ja Alameda 17 miljoni märgi pärast, mis toetasid 2022. aasta märtsis Near Foundationi.

Decentralandi MANA (MANA) kaotas 15% ja Ethereum Classic (ETC) veel 13.5%, kuna mõlemasse projekti investeeris märkimisväärseid investeeringuid probleemse Genesis Tradingu kontroller Digital Currency Group.

Tasakaalustatud finantsvõimenduse nõudlus pullide ja karude vahel

Tähtajalistel lepingutel, tuntud ka kui pöördvahetuslepingutel, on sisseehitatud intressimäär, mida võetakse tavaliselt iga kaheksa tunni järel. Börsid kasutavad seda tasu valuutariski tasakaalustamatuse vältimiseks.

Positiivne rahastamismäär näitab, et pikad (ostjad) nõuavad suuremat finantsvõimendust. Kuid vastupidine olukord tekib siis, kui lühikesed püksid (müüjad) nõuavad täiendavat finantsvõimendust, mistõttu rahastamismäär muutub negatiivseks.

Seitsmepäevane rahastamismäär oli Bitcoini jaoks veidi negatiivne, nii et andmed viitavad liigsele nõudlusele lühikeste pükste (müüjate) järele. Siiski ei ole 0.20% nädalane kulu languspositsioonide säilitamiseks murettekitav. Veelgi enam, ülejäänud altcoinid – peale Solana SOL-i (SOL) — esitas segatud numbreid, mis näitavad tasakaalustatud nõudlust pikkade (ostjate) ja lühikeste pükste vahel.

Kauplejad peaksid analüüsima ka optsiooniturge, et mõista, kas vaalad ja arbitraažilauad on teinud kõrgemaid panuseid tõusu- või langusstrateegiatele.

Optsioonide müügi/kõne suhe näitab mõõdukat tõusu

Kauplejad saavad hinnata turu üldist meeleolu, mõõtes, kas rohkem tegevust toimub ostu- (ostmis-) või müügi- (müügi)optsioonide kaudu. Üldiselt kasutatakse ostuoptsioone tõusustrateegiate jaoks, müügioptsioone aga languse jaoks.

Ostu-ostu suhe 0.70 näitab, et müügioptsioonide avatud intressid jäävad tõusuteel 30% maha ja on seetõttu tõusuteel. Seevastu 1.20 näitaja soosib müügioptsioone 20% võrra, mida võib pidada langevaks.

Kuigi Bitcoini hind langes 16,000. novembril alla 20 0.54 dollari, ei tormanud investorid optsioone kasutades varjukaitset otsima. Selle tulemusel püsis ostude ja kõnede suhe stabiilsena XNUMX lähedal. Lisaks on Bitcoini optsioonide turg endiselt tugevamalt asustatud neutraalse-languse strateegiatega, nagu näitab praegune ostuoptsioone (kõnesid) soodustav tase.

Tuletisinstrumentide andmed näitavad investorite vastupanuvõimet, arvestades ülemäärase nõudluse puudumist langevate panuste järele vastavalt futuuride rahastamismäärale ja neutraalsest tõusule suunatud optsioonide avanemisintressi. Järelikult on koefitsiendid soodsad neile, kes panustavad, et 800 miljardi dollari suurune turukapitalisatsiooni toetus näitab tugevust.