Pärast FTX-i kokkuvarisemist novembris hoiatasid eksperdid nakkuse või süsteemse kahju eest, mida krüptobörsi rike võib laiemale sektorile kaasa tuua. Suurim kaotaja pärast FTX-i ennast võib olla Silvergate, Californias asuv pank, mis kehtestas end krüptotööstuse rahalise selgroona.
Veel Fortune'ist:
Pangad toetuvad klientide hoiustele, mis langesid järsult, kuna Silvergate'i keskklient FTX läks pankrotti ja krüptofirmad arvestasid karuturu teravnemisega. FTX-i kokkuvarisemise ajal oli umbes 90% panga omadest hoiuste baas tuli krüptofirmadelt. Mõju andis see kohe tunda, sest ainuüksi 8.1. aasta neljandas kvartalis kannatas pank digitaalsete varade hoiuste väljavoolu tõttu 2022 miljardi dollari ulatuses. Detsembri lõpuks on selle hoiused kokku istus umbes 6 miljardit dollarit.
Kuigi tegevjuht Alan Lane väitis, et panga missioon pole muutunud, oli kiri seinal Silvergate'i krüptokeskse lähenemise kohta. Selle aktsia hind on augusti keskpaigast langenud peaaegu 95%, mis on praegu umbes 6 dollarit, ja USA senaatorid on alustanud uurides Silvergate'i suhetest FTX-iga.
Vaadake seda interaktiivset diagrammi saidil Fortune.com
Põhi kukkus välja kolmapäeval, kui Silvergate teatas ta ei saaks väärtpaberi- ja börsikomisjonile õigel ajal oma aastaaruannet esitada, viidates vajadusele oma äristrateegia ümber hinnata ja "suutlikkust jätkata".
Pärast seda, kui krüptoettevõtted olid aastaid pöördunud panga poole kui ühe ainsa finantspartneri poole, kes teeninuks muutlikku tööstust, teatasid mõned sektori suurimad ettevõtted, et nad vähendavad või katkestavad oma suhteid, sealhulgas Coinbase, Paxos, Circle ja Crypto.com.
Pealtvaatajad spekuleerisid, et föderaalne hoiuste kindlustamise korporatsioon määrab Silvergate'i pankrotti juba reedel, alustades Silvergate'i omandamiseks või selle hoiuste ülevõtmiseks teise panga leidmist. Krüptopanganduse allikas rääkis heaolu et Wells Fargo kuulujuttude järgi oli see omandaja.
"Silvergate on tõesti hoiatav lugu," ütles Joseph Silvia, endine Chicago Föderaalreservi Panga nõunik ja Dickinson Wrighti partner. "Kuid seal on veel võimalusi ja ma ei usu, et krüptovaluutad üldiselt kuhugi kaovad."
"Sa ei saa peaaegu midagi teha"
Paljud traditsioonilised institutsioonid tajusid neid kui renegaate, kuid krüptofirmadel oli sageli raskusi panganduspartnerite leidmisega – see on mõneti arusaadav ka isemoodsate häirivate ettevõtete jaoks –, kuid siiski. vajasid traditsioonilisi pangateenuseid oma palgafondidele ja klientidele ning kontodele oma riigikassa hoidmiseks.
Kuigi paljud pangad olid kiuslikud, kasutas Silvergate võimalust, sõites krüpto ajaloolise härjaturu lainel. Selle aktsia hind roos 1,500. aasta novembrist 2019. aasta novembrini enam kui 2021%, kusjuures 1,500. aasta lõpuks teenindab Silvergate enam kui 2022 digitaalvara ja finantstehnoloogia ettevõtet.
Selle aktsia hind hakkas kõikuma koos krüpto-karuturu algusega pärast kokkuvarisemine TerraUSD 2022. aasta mais ja tööstushiiglase FTX pankrot süvendas seda – krüptoettevõtetel ei olnud enam raha Silvergate’i hoiule andmiseks.
Nagu Silvia selgitas, on hoiused panga elujõud. "Kui see hakkab halvenema ja nii kiiresti halveneb, ei saa te verejooksu peatamiseks peaaegu midagi teha," ütles ta.
Kuna Silvergate ei saanud oma aktsiahinna hüppeliselt rahastada, ei saanud enam loota kapitaliturgudele, mistõttu SEC esitamine kolmapäeval, kus pank ütles, et on "vähem kui hästi kapitaliseeritud".
John Popeo, endine FDIC jurist, Bostoni Föderaalreservi Panga analüütik ja praegune Gallatin Groupi partner, ütles, et pangad võivad ebaõnnestuda, kui saavutavad kriitilise kapitalitaseme või lahkuvad hoiustajad.
Kui Silvergate ei täida teatud kapitalinõudeid, saab ta FDIC-lt ja selle prahtimisasutuselt või California finantskaitse- ja innovatsiooniosakonnalt parandusmeetmete teatise. Silvergate'il oleks siis 90 päeva aega kapitali kaasamiseks või end teisele pangale müüa.
Vahetumate finantsraskuste korral võib FDIC juhtimise üle võtta igal ajal – tavaliselt reede õhtul, et minimeerida häireid laiemas finantssüsteemis. Selle stsenaariumi korral võib FDIC praegu omandajat otsida. Kuigi kuulujuttude järgi on Wells Fargo kandidaat, hoiatas Popeo, et otseste teadmisteta pealtnägijatel pole spekuleerimiseks piisavalt võimalusi.
Laupäevase seisuga töötab Silvergate endiselt, kuigi teatas reede õhtul, et see lõpetab erinevate ettevõtete vahelise krüptomaksete lahenduse Silvergate Exchange Networki. Isegi kui muud hoiustega seotud teenused jäid tööle, langesid aktsiahinnad järelkaubavahetuses ligikaudu 2%.
Kahanev universum
Krüptoettevõtted on seda juba alustanud põgenema Silvergate'ist, kuid allavoolu mõjud võivad alles alata. Silvia ütles, et Silvergate'i krüptoökosüsteemist väljumine ja teiste pankade kasvav kõhklus selle sektoriga koostööd teha muudab krüptofirmade jaoks deposiidikontode ja muude kriitiliste teenuste hankimise raskemaks. Selle tulemusena muutub pangandus krüptoettevõtete jaoks kallimaks, kuna nad uurivad muid võimalusi, alates krediidiühistutest kuni muud tüüpi finantstehnoloogia ettevõteteni.
"See kahandab potentsiaalsete partnerite universumit väga kiiresti," ütles ta.
Mõned krüptotööstuses on näpuga näidanud pangandusregulaatorite peale, kes on seda teinud emiteeritud mitmeid avaldusi pärast FTX-i kokkuvarisemist, mis hoiatasid krüptoga seotud likviidsusriskide eest. Nic Carter, krüptokeskne riskiinvestor, kirjeldatud erinevate föderaalregulaatorite näiliselt kooskõlastatud jõupingutused keelata krüptofirmadele pangandusteenused kui "operatsioon Chokepoint 2.0", mis on sellest ajast peale levinud.
Silvia lisas, et Silvergate'i ebaõnnestumine on FTX-iga palju rohkem seotud kui regulaatoritega. "Pangad näevad lihtsalt palju probleeme, ilma suurema tasuta," ütles ta heaolu.
Isegi teine USA pank, mis on end tõestanud krüptosõbralikuna, Signature, on näidanud üles vaoshoitust selle sektoriga töötamise suhtes. Detsembris see teatas see vähendaks oma krüptovaluutadega seotud hoiuseid.
"Me ei ole lihtsalt krüptopank ja tahame, et see kõlaks valjult ja selgelt," ütles tegevjuht Joe DePaolo investorikonverentsil.
Hoolimata traditsioonilisest finantssektori tagasilöögist väljendas Silvia optimismi, et krüpto jääb ellu – ainult vähemate ettevõtetega. Ja need ellujäänud vajavad endiselt pangateenuseid.
Algselt esitati seda lugu Fortune.com
Veel Fortune'ist:
Allikas: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html