Krüptovaluutade hinnad liiguvad aktsiate ja võlakirjadega nagu kunagi varem, karistades neid, kes ostsid bitcoine ja muid digitaalseid varasid osaliselt selleks, et mitmekesistada oma investeeringuid.
Kolmekuuline korrelatsioon krüptovaluutade bitcoini ja eetri ning USA peamiste aktsiaindeksite vahel saavutas Dow Jonesi turuandmete kohaselt eelmisel nädalal rekordilise kõrgeima taseme. See tase vahemikus 0.67–0.78 on enam kui kolm korda suurem kui keskmine korrelatsioon krüpto ja S&P 500 vahel aastatel 2019–2021. Korrelatsioon 1 viitab sellele, et turud liiguvad sammus, samas kui 0 ütleb, et need ei ole omavahel seotud. Ühe ja kahe kuu korrelatsioonid on rekordtasemel.
Selle rekordkorrelatsiooni päeval langes bitcoin 10% ja Nasdaq Composite indeks enam kui 4%, mis tähistab selle rekordilisemat kolmepäevast langust. Kuigi bitcoin ja muud digitaalsed varad Analüütikute ja portfellihaldurite hinnangul on analüütikute ja portfellihaldurite sõnul sel aastal krüptovarade langus ja nende kalduvus kajastada teisi riskantsemaid varasid, näiteks aktsiaid, piirata nende kasutamist tavainvestorite seas.
Krüpto on "saanud osaks peavoolust finantssüsteemist ja see ei ole hea selle elujõulisusele alternatiivse varaklassina", ütles.
Richard Craib,
kes juhib San Franciscos suurt riskifondi nimega Numerai. "See ei täida oma algset eesmärki korrelatsioonita varana."
Eelmisel nädalal müüs hr Craib 2.5 miljonit dollarit eetrit, mis on kogu tema osalus krüptovaluutas, osaliselt seetõttu, et eeter on kauplenud liiga palju nagu aktsiad ja võlakirjad. Ta ostis krüptovaluuta esmakordselt 2014. aastal.
Mitu aastat väitsid bitcoini, eetri ja teiste krüptovaluutade pooldajad, et need võiksid olla "alternatiivsed" investeeringud, mis aitavad kompenseerida investeerimisportfelli kahjumit või vähemalt pehmendada aktsiate ja võlakirjade langust. Need argumendid aitasid muu hulgas veenda rohkem riskifonde ja muid professionaalseid investoreid lisada oma portfelli bitcoine ja eetrit.
Suured fondid, nt
Cathie Woodi oma
ARK Investment Management OÜ ja ettevõtted, sealhulgas
ja
Michael Saylori oma
on ostnud bitcoine, mis on aidanud finantsturgudel krüptoturgudega paremini ühtlustada.
JAGA MÕTE
Kas ostate krüptoraha nende hindadega? Liituge alloleva vestlusega.
Vahepeal krüptoga seotud ettevõtted nagu
on viimase aasta jooksul börsile tulnud, mis on veelgi rohkem ühendanud digitaalseid kauplemisturge aktsiate ja võlakirjadega.
Kuid 2022. aasta turg – mis on säästnud vähe muid kui tooraineid, mille väärtus on kõrge inflatsiooni ajal hüppeliselt tõusnud – on selle loogika pea peal hoidnud.
Kauplejad ja analüütikud ütlevad, et üks põhjus, miks turud liiguvad koos, on see, et nii paljud traditsioonilised investorid on lisanud oma portfellidesse digitaalseid valuutasid. Kuna nad on kannatanud oma aktsia- ja võlakirjainvesteeringute tõttu viimasel turul, on mõned investorid krüptomüügi kaudu raha kogunud. Samal ajal on aktsiate ja võlakirjade nõrkus vähendanud paljude investorite isu krüpto järele.
Eelmisel nädalal
Alesia Haas,
Krüptovahenduse Coinbase'i finantsjuht ütles: "Nasdaq on maas, Bitcoin on maas. Ja see on viinud selleni, et krüptosse paigutatakse üha vähem dollareid.
Suurte institutsioonidega suhtleva digitaalsete varade investeerimisfirma Arca investeerimisjuht Jeff Dorman ütles, et digitaalvaluutade 24-tunnine kauplemispäev muudab riskifondide ja teiste investorite jaoks lihtsaks teha langustrendi tehinguid, kuna need muutuvad väljavaadete suhtes pessimistlikuks. turgude jaoks. Ta ütles ka, et mõned fondid on müünud digitaalseid varasid, kuna nad ei taha, et nad peaksid konservatiivsematele klientidele selgitama, miks nad neid spekulatiivsemaid investeeringuid hoiavad.
"Nad müüvad seda oma vahendite "aknakleitidele", " ütles ta.
Kuni viimase ajani peeti institutsioone ja teisi uuemaid tulijaid krüptoturgudele kasulikuks. Nüüd, kui mõned neist samadest investoritest müüvad mõõnaval turul, on selle nihke negatiivne külg muutumas ilmsemaks, väidavad mõned.
"Olge ettevaatlik, mida soovite seoses digitaalsete valuutade institutsionaalse kasutuselevõtuga", ütles hr Dorman.
Mõned ütlevad, et hiljutine langus nii paljudel turgudel on positiivne märk. Analüütikud väidavad, et investorid hakkavad hakkama saama uue kõrgemate intressimäärade maailmaga. See on arusaam, mis on vajalik selleks, et finantsturud saaksid aluse leida.
"Kui varasid müüakse üldiselt, on see märk sellest, et suur hulk turgu mõistab, et käimas on suurem režiiminihe ja väärtuse korrigeerimine," ütles ta.
Michael O'Rourke,
JonesTradingu peastrateeg.
"Turg peab jõudma kohta, kus laialdaselt aktsepteeritakse, et "alternatiive pole" keskkond on möödas," ütles ta, viidates viimaste aastate aktsiaralli ajal levinud väitele, et madalad intressimäärad tähendavad, et investeerimisele ei ole alternatiivi. aktsiad, krüpto- ja muud riskiga investeeringud.
Kuni viimase ajani eirasid paljud peavooluanalüütikud bitcoini, eetri ja teiste digitaalsete valuutade tõuse ja mõõnasid, eeldades, et need olid enamasti majanduse ja peamiste finantsturgude kõrvalnähud. Nüüd mõtlevad mõned, kas krüptomaailma mured võivad avaldada mõju ka mujal, võib-olla seetõttu, et langevad hinnad kaaluvad nende inimeste kulutusi, kes tegid digitaalvaluutadele suuri panuseid, või julgustavad mõnda oma aktsiaid kärpima, et korvata krüptokaotusi.
Hr O'Rourke väidab, et praegu juhivad aktsiad krüptovaluutat, kuid vähe tõendeid selle kohta, et krüpto avaldab majandusele või teistele turgudele laiemat mõju.
Krüptopulgad märgivad, et igasugustel investeeringutel on tavaliselt karuturgudel tihedam korrelatsioon ja need suundumused ei kesta tavaliselt kaua.
Aja jooksul ennustab hr Dorman, et krüptovaluutad muutuvad enam korrelatsioonituks aktsiate ja muude investeeringutega, kuna digitaalsete varade turule sisenevad uued tulijad, sealhulgas need, kellel on volatiilsetel turgudel varasid mugavam hoida. Ta märgib, et varem olid digitaalsed valuutad mõnikord tihedalt seotud kulla, Hiina jüaani ja isegi avokaado hindadega.
"Usun, et me vaatame lõpuks tagasi 2022. aasta veebruari ja märtsi sündmustele kui pöördepunktile digitaalsete varade kasutuselevõtul ning see lühiajaline korrelatsiooni hüpe jääb samuti joonealuseks märkuseks," ütleb ta.
Kirjutage Gregory Zuckermanile aadressil [meiliga kaitstud]
Autoriõigus © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Kõik õigused kaitstud. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Allikas: https://www.wsj.com/articles/crypto-prices-move-in-tandem-with-traditional-markets-punishing-investors-11652655723?siteid=yhoof2&yptr=yahoo