Krüptoturgude kokkuvarisemine võtab jätkuvalt ohvreid, kuna see nädal on toonud rohkem uudiseid ettevõtetest, kes on silmitsi maksejõuetuse tünniga. Kaskaadne häda näitab, kui saareline ja sassis kogu krüptovaluutade ruum praegu on.
Selle illustreerimiseks piisab lihtsast pilgust Three Arrows Capitalile (3AC).
Kas otsite kiireid uudiseid, vihjeid ja turuanalüüse?
Täna registreeruge Invezzi infolehele.
Kolme noole pealinn
Three Arrows Capital on 2012. aastal asutatud riskifond, mida võiks alternatiivselt kirjeldada kui krüptoriskikapitalifondi. Kõrgetasemelise Su Zhu asutatud ettevõttest sai kiiresti üks suurimaid krüptoettevõtteid.
Üks selle investeeringutest tehti Lunasse, algoritmilisse stabiilse mündi ökosüsteemi, mis eelmisel kuul purunes, saates eetrisse 40 miljardi dollari väärtuses projekti (mõeldud sõnamäng). Raske on täpselt mõõta, kui palju 3AC-ga kokku puututi, kuid enam-vähem ahelasse hüppamine kinnitab vähemalt 200 miljoni dollari suurust kokkupuudet teadaolevatest rahakottidest, samas kui mõnede analüütikute hinnangul on see arv 450 miljonit dollarit.
Kuna kuulujutud keerlesid ja turud jätkasid tankimist, ei paistnud müügisurvet ja hingamisaega. Pärast kolmepäevast sotsiaalmeediast kadumist murdis CIO Zu Shu lõpuks vaikimise.
Su oli varem häälekalt öelnud, et oleme nüüd "supertsüklis" – teisisõnu, krüptoraha ajalooline tsüklilisus on minevik ja suuri korrektsioone ega karuturge enam ei toimu. Ta pani isegi Luna sümboli (kuu emoji) oma Twitteri biograafiasse ja, nagu Luna asutaja Do Kwon, sõimas kõiki, kes kahtlesid Terra mudeli elujõulisuses.
Mis läks valesti
3AC on veel üks ettevõte, mis näis tuginevat finantsvõimendusele. Paljuski loetakse seda kurikuulsa päästepaketi kaasaegsema digitaalse versioonina LCTM 1998. aastal riskifondi. Kui pulliturg tõusis hüppeliselt, sisendati finantsvõimendust ja 3AC trükkis oma lõbuks tulu. Nüüd, kui muusika on peatunud ja tuled põlevad, näeme, millest need ettevõtted tegelikult koosnevad.
Probleem, mille tunnistajaks oleme krüpto puhul ja mis muudab praegu valitsevaks äärmuslikuks hirmuks, on see, kuidas paljud need ettevõtted on omavahel seotud. Esmaspäeval teatas Toronto börsil noteeritud krüptomakler Voyager Digital, et nad laenasid 15,250AC-le 350 3 bitcoini ja 666 miljonit USDC, mis moodustab bitcoini praeguse hinna alusel XNUMX miljonit dollarit.
Voyager on palunud kogu laenu tagasimaksmist 27. juuniks, kuid kuna 3AC on tõenäoliselt maksejõuetu, tundub see ambitsioonikas. Kuigi kahju ulatus on siin endiselt tõsine ja Voyager on sellest ajast alates seadnud klientide väljamaksete piiranguks 10,000 95 dollarit. Selle aktsia hind on tänavu langenud XNUMX%.
Nakkus jätkus
Doominomäng jätkub. Alameda Research, kes oli varem Voyagerisse investeerinud 75 miljonit dollarit, pikendas Voyagerile 250 miljoni dollari suurust laenu, et rahuldada "klientide likviidsusvajadusi", lootes ellu äratada vaevlevat ettevõtet ja säästa oma investeeringuid.
Alameda käivitas Sam Bankman-Fried, kes on ka maailma ühe juhtiva börsi FTX tegevjuht. FTX ise pikendas esmaspäeval 250 miljoni dollari suurust laenu ettevõttele BlockFi, kes tegutseb Celsiusega samas ärivaldkonnas, et aidata ettevõttes likviidsust suurendada.
BlockFi finantsandmed lekkisid Twitteris, kus selgus, et nad said plahvatusliku härjajooksu ajal kuidagi kahju. Nüüd, kui oleme ohtlikul karuturul, kus nakkus keerleb, peavad kliendid neile raha usaldama?
Siis on Tether, vastuoluline stabiilne münt, mis on tõestanud end enamiku krüptovaluutade suurima likviidsuspaarina, suurendades kõigi börside mahtu. ma kirjutas Eelmisel nädalal sukeldudes sügavalt Celsiuse kriisi, kuidas Tether oli investeerinud 2020. aasta juunis Celsiuse külvamisse (peainvestorina) ja andis ettevõttele ka miljardi dollari suurust laenu.
Ettevõte oli isegi sunnitud välja tulema ja selgitama, et "kuigi Tetheri investeerimisportfell sisaldab investeeringut (Celsiusesse), mis moodustab minimaalse osa meie aktsionäride omakapitalist, ei ole selle investeeringu ja meie enda reservide või stabiilsuse vahel seost".
Kuid tegelikult pole nende väidet kuidagi võimalik kontrollida ja see on osa probleemist. On keeruline mõõta täpselt, kui kaugele nakkus müristab. Kes kellega kokku puutub? Kelle likviidsus on lukus, kus? Ükski neist bilanssidest pole avalik (välja arvatud Voyager Digital) ja investorid on sunnitud Tetherilt lihtsalt võtma nominaalväärtuses selliseid noteeringuid nagu ülaltoodud.
võrk
Ülaltoodud on vaid mõned kõige olulisemad juhtumid, mis viimase nädala jooksul on avalikuks tulnud. Asjaolu, et ma siin istun ja seda üldse kirjutan, sümboliseerib, kui suur probleem see on. Ei tohiks spekuleerida ja oletada, kes kellega kokku puutub. Kuid keegi ei tea, mis kõigis nendes krüptoriskifondides ja laenuplatvormides tegelikult toimub, kuna regulatsioon puudub ja avalikustamine on minimaalne.
Ütlesin, et kui Terra alla läheb, hakkab see nakkus keerlema ja maksejõuetus ähvardab. Oleme nüüd näinud nii Celsiuse kui ka 3AC langemist äärele. Oodake, et järgneb rohkem ettevõtteid. Kui te pole seda veel teinud, on aeg olla oma riski suhtes väga ettevaatlik ja teha kindlaks, kellega täpselt kokku puutute. See pole veel läbi.
Kust kohe osta
Lihtsalt ja hõlpsalt investeerimiseks vajavad kasutajad madala tasuga maaklerit, kellel on usaldusväärsus. Järgmised maaklerid on kõrgelt hinnatud, tunnustatud kogu maailmas ja nende kasutamine on ohutu:
- Etoro, mida usaldab üle 13 miljoni kasutaja kogu maailmas. Registreeru siin>
- Capital.com, lihtne, hõlpsasti kasutatav ja reguleeritav. Registreeru siin>
*Mõnes EL-i riigis ja Ühendkuningriigis on krüptovarasse investeerimine reguleerimata. Tarbijakaitse puudub. Teie kapital on ohus.
Allikas: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/