Krüptofirmad arvestavad kokkuvarisemise järel riskiga

Krüptoehitajate jaoks, kes loodavad kiiresti liikuda ja asju lõhkuda, kipuvad riskijuhtimisest räägitud meeleolu tõesti hävitama.

Kuid Terra's krahh pühkis krüptoturgudelt 2 triljoni dollari nimiväärtust koos Kolme noole pealinn (3AC) laenude maksejõuetuse tõttu on paljud laenuandjad sunnitud sularaha järele. Paljud inimesed kutsuvad krüptoettevõtteid üles riske tõhusamalt juhtima.

Vestlused turuosalistega näitavad, et riski maandamiseks ei ole hõbekuuli, kuid lihtsad korrektsioonid võivad piirata tulevaste turulanguste ulatust. Ka raskustes olevad krüptofirmad on muudatuste tegemisele vastuvõtlikud.

Enne hiljutist krediidikriisi mõtlesid paljud krüptoehitajad riskijuhtimisele eelkõige häkkimise ennetamise mõttes, ütles krüptoanalüütikafirma Inca Digital tegevjuht Adam Zarazinski Blockworksile. 

"Kui vaatate riskijuhtimist ja nõuetele vastavust ainult kohtuekspertiisi objektiivi kaudu, siis vaatate turgu silmaklappidega," ütles Zarazinski. "Seal on palju rohkem andmeid peale ahelaanalüüsi."

Zarazinski kliendid mõtlevad nüüd riskile laiemalt.

"Oleme viimase pooleteise kuu jooksul näinud märkimisväärset krüptoettevõtete juurdevoolu, mis on meie poole pöördunud riskijuhtimise lahendusi küsima," ütles Zarazinski. 

Enamik ettevõtteid taotles turuülest järelevalvet, et kaitsta end riskantse kokkupuute ja loomuliku keele andmete eest sotsiaalmeedias, mis suudavad turusuundumusi varakult tuvastada.

Krüpto laialdane finantsvõimendus suurendab riski

Eelmisel nädalal tunnistas Galaxy Investment Partnersi tegevjuht Mike Novogratz, et ta oli "kuradi vale” krüptovõimenduse riskide kohta ja oletas, et vähesed oleksid näinud krüptoruumi ohtliku kokkupuute ulatust. 

Tagantjärele tarkus on 20/20, kuid mõned tööstuse esindajad usuvad, et osa hiljutisest õnnetusest oli ennetatav.

"Terra ei olnud šokk kellelegi, kes veetis aega tehnoloogiat vaadates. Inimesed olid juba pikka aega häirekella helistanud, ”ütles Offchain Labsi tegevjuht Steven Goldfeder. „Teave oli väljas”, mille kohta krüptofirmad ei olnud usaldusväärsed.

Samal ajal jätkavad USA valitsusametnikud krüptoregulatsiooni venitamist. California esindaja Maxine Waters teatas kolmapäeval, et läbirääkimised USA stabiilse mündi arve üle lükatakse kuni kongressi suvise vaheaja lõpuni.

"Loodan, et inimesed on tähelepanelikumad ja teevad veelgi hoolsust," ütles Amber Groupi juhtivpartner Anabelle Huang, "selle asemel et öelda: "Hei, ta on krüptomõjutaja, lubage mul oma raha tema juurde parkida" või "lihtsalt sellepärast, et mu sõbrad andsid mu raha talle, [investeerida] on turvaline.'”

Kohtutoimikud näitavad Digitaalne reisija andis ülevõimendatud riskifondile Three Arrows Capital tagatiseta 650 miljoni dollari suuruse laenu, mille tulemusena kuulutas Voyager välja pankroti, kui 3AC ei täitnud oma kohustusi. 

Voyager ja teised investorid 10 miljardi dollari suurusesse fondi tõmbasid osaliselt kaasa 3AC maine nutika tehingutegijana.

Eemaldage inimelement, et aidata pinnal püsida

Huang pärineb traditsioonilisest rahandusest (TradFi) ja loodab, et krüpto kasutab TradFi konservatiivseid laenuvõtmisviise. "Kui teil on kahe- kuni viiekordne finantsvõimendus, on oht, et teid hävitatakse ühe päevaga," ütles Huang. 

Ta rõhutas ka, et inimlike vigade kontrollimiseks tuleks tagatisi käsitleda algoritmiliselt.

"Suur osa laenuplatvormide krahhi kahjudest tulenes tõenäoliselt sellest, et nad kasutasid majanduslanguse ajal inimlikku kaalutlusõigust või toetasid osapooli," ütles Huang.

Endised töötajad teatasid, et Celsiuse nõuetele vastavuse osakonnas oli vaid kolm inimest, mis on väike arv krüptopanga jaoks, mis ühel hetkel käitles 25 miljardi dollari väärtuses varasid. 

Riskijuhtimise tugevdamine nõuab krüptoettevõtetelt karuturu investeeringuid. 

Kõik ettevõtted, kellega Blockworks rääkis, ütlesid, et laenuandjad peaksid eelkõige kaaluma täiendava täiskohaga riskijuhtimise personali kaasamist.

"Ettevõtted on raha kulutamise pärast pisut närvilised, kuid nad kõik teavad, et vajavad rohkem riskijuhtimist," ütles Goldfeder.

Osalege DAS-il, valdkonna lemmik institutsionaalsel krüptokonverentsil. Kasutage koodi NYC250, et saada piletid $250 soodsamalt (saadaval ainult sel nädalal) .