Jaanuaris oli endise Coinbase’i tootejuhi vend mõisteti 10i kuudele traatpettuste vandenõu mis prokurörid kutsutud esimene krüptovaluutadega seotud siseringitehingute juhtum. 2022. aasta septembris tunnistas Nikhil Wahi end tehingute tegemises süüdi oma vennalt Ishan Wahilt, Coinbase'i endiselt tootejuhilt saadud privaatsete andmete põhjal.
Enamikus riikides kehtivad siseringitehingute vastased seadused, millega kaasnevad karmid karistused, nagu vanglaaeg ja suured trahvid. Viimased siseringitehingute uurimine Ameerika Ühendriikide Väärtpaberi- ja Börsikomisjoni krüptovahetuste vastu suunatud arvamus näitab, et reguleerivad organid on valmis peatama krüptoturgudel toimuvad rahalised väärkäitumised.
Ilma selge regulatsioonita on paljud küsinud, kas teistel börsidel ja platvormidel on sarnaseid petturlikke töötajaid, kes osalevad ebaseaduslikes tehingutes.
Prokurörid tõstatas sarnase juhtumi OpenSea juhi vastu 2022. aasta oktoobris esitatud kohtuasjas, mille mure kasvas seoses FTX-i kokkuvarisemise ja selle juhtide väidetava väärkäitumisega.
Binance'i noteeringutega seotud märkide prügimäed muutusid kuumaks teemaks nädalaid pärast esimest siseringitehingute süüdimõistmist. Coinbase'i direktor Conor Grogan juhtis Twitteri abil tähelepanu mõne anonüümse rahakoti hiljutisele tehingutegevusele. Väidetavalt tuvastamata rahakotid ostnud mitu noteerimata märgi minutit enne seda, kui Binance teatas oma noteerimisest ja müüs need niipea, kui teade avalikustati.
Need rahakotid on Binance'is noteeritud uute žetoonide hinnatõusudest langenud sadu tuhandeid dollareid. Tehingu täpsus viitab sellele, et rahakoti omanikel on nende kirjete kohta juurdepääs intiimsetele teadmistele. Grogani sõnul võib see potentsiaalselt olla "noteerimismeeskonnaga seotud petturite töötaja, kellel oleks teavet värskete varateadete kohta, või kaupleja, kes avastas mingisuguse API või lavastuse/testibörsi lekke."
Binance teatas hiljuti töötajatele ja pereliikmetele 90-päevasest märgimüügipoliitikast, et võidelda siseringiga kauplemisega. Poliitika keelab nimetatud aja jooksul börsil äsja noteeritud žetoonide müümise. Krüptobörsi pressiesindaja ütles Cointelegraphile, et sellel on nulltolerantsi poliitika kõigi töötajate suhtes, kes kasutavad siseteavet kasumi saamiseks, ja järgib ranget eetikakoodeksit, mis on seotud mis tahes käitumisega, mis võib kahjustada kliente või tööstust.
"Meil on Binance'is valdkonna juhtiv küberjulgeoleku ja digitaalsete uurimiste meeskond, mis koosneb enam kui 120 endisest õiguskaitseagendist ning turbe- ja luureeksperdist, kes uurivad nii välist kui ka sisemist õigusvastast käitumist. Kehtes on pikaajaline protsess, sealhulgas sisesüsteemid, mida meie turvameeskond järgib, et uurida ja võtta vastutusele neid, kes on seda tüüpi käitumisega toime pannud,“ ütles pressiesindaja.
Mille poolest erineb siseringi kauplemine krüptoga traditsioonilistest turgudest
Plokiahel on avalik, muutumatu andmebaas, mis salvestab kõik krüptovaluutade tehingute ajalood. Kuigi digitaalsed rahakotid varjavad kauplejate tegelikku identiteeti, võimaldavad plokiahelate avatus ja läbipaistvus teadlastel pääseda juurde täpsetele tehinguandmetele, et uurida kuritegevust ja väärkäitumist.
Tokenite süsteemi Seasonal Tokensi juhtiv arendaja Ruadhan O ütles Cointelegraphile, et krüptoga siseringi kauplemine ei toimu samamoodi nagu aktsiaturul. Aktsiate puhul on insaiderid need, kes ei tea ettevõtte kohta tulevasi uudiseid, mis mõjutavad selle tulemuslikkust.
Viimased: Maksustrateegiad võimaldavad krüptoinvestoritel kahjusid korvata
Ta lisas, et need inimesed on ettevõtte töötajad, seadusandjad ja poliitikakujundajad. Krüptovaluutade puhul on börse juhtivatel inimestel võimalus korraldada suuri tehinguid ja manipuleerida turgu. Mõlemal juhul petab siseringi kauplemine ausaid investoreid viisil, mida on väga raske tuvastada. Ta selgitas, kuidas börsid võiksid töötada olemasolevate poliitikatega, et tagada õiglane hind:
"USA võiks jõustada ranged eeskirjad, mis nõuavad sissetulevate krüptovaluuta tellimuste töötlemist avalike tellimuste sobitamise süsteemiga, mis takistaks eeskätt. See aitaks luua USA-s krüptovaluuta investoritele turvalise süsteemi, kuid see juhiks ka enamiku krüptovaluutadega kauplemisest offshore-sse. Siseinfoga kauplemise täielik peatamine suurimatel börsidel nõuaks rahvusvahelist koordineerimist ja tõenäoliselt ei jõua konkureerivad valitsused kokku leppida meetmetes, mis kahjustaksid nende sisemajandust.
Vastavalt õppima Columbia Law Schooli poolt ostis neljast seotud rahakotist koosnev rühm sageli krüptovaluutasid tunde enne ametlikku noteerimisteadet, mis tõi kaasa 1.5 miljoni dollari suuruse kasumi. Enne ametlikku noteerimisteadet ostsid tuvastatud rahakotid mõjutatud märgid ja lõpetasid kauplemise niipea, kui nad oma positsioonid müüsid. Uuringus leiti, et nende digitaalsete rahakottide kauplemisajalugu on täpne, mis viitab sellele, et omanikel oli juurdepääs privaatsele teabele krüptovaluutade kohta, mis on kavandatud börsidel noteerimiseks.
Uuringust selgus, et 10–25% valimis loetletud krüptovaluutadest hõlmas siseringi tehinguid noteerimisteadetel.
Uuringu kohaselt on krüptovaluutaturgudel tõsine siseringi kauplemise probleem, mis on hullem kui traditsioonilistel aktsiaturgudel. Statistilised andmed näitavad ka märkimisväärseid anomaalseid tootlusi ja ülestöötamise mustreid enne noteerimisteadet. Need kauplemismustrid on võrreldavad aktsiaturul siseringitehingute juhtumites dokumenteeritutega.
Layer-1 protokolli Radixi turundusjuht Jeremy Epstein ütles Cointelegraphile, et krüptovahetus ei erine traditsioonilisest finantsteenuste ettevõttest, mis tegeleb turgudel ja mida tuleks sarnaselt reguleerida. Ta selgitas:
"See viimane skandaal toob taas esile, kui parem on detsentraliseeritud finantssüsteem, mis on kõigile läbipaistev, tarbijate ja turuosaliste jaoks, kes peavad palju vähem muretsema siseringi sattumise pärast. Sisetehingute tegemine ei kao kuhugi, kuid seda on lihtsam ja kiirem märgata, säästes seeläbi ohvrite jaoks miljoneid dollareid.
Sisetehingute tegemine on tuntud nähtus traditsioonilistel finantsturgudel, kus keegi teostab konfidentsiaalsele teabele juurdepääsu kaudu enda huvides ebaseaduslikku kauplemist. Traditsioonilistel turgudel siseringi kauplemise hullus ei piirdu sageli vaid mõne konkreetse börsi endiste töötajatega. On leitud, et paljud istuvad poliitikud ja poliitikakujundajad on selliste tegudega seotud. Vastavalt New York Timesi uuringu kohaselt ostis või müüs vähemalt 97 Kongressi praegust liiget aktsiaid, võlakirju või muid finantsvarasid, mis olid seotud nende seadusandja tööga, või avalikustasid sarnased tegevused, mida nende abikaasad või ülalpeetavad lapsed tegid.
Teine silmapaistev juhtum oli 2020. aasta Kongressi siseringitehingute skandaal, kus senaatorid rikkusid aktsiaseadust, müües COVID-19 epideemia alguses aktsiaid, kasutades senati erakoosolekult saadud teavet. Justiitsministeerium alustas 30. märtsil 2020 aktsiatehingute uurimist. Kõik päringud on nüüdseks lõpetatud ja kellelegi pole kunagi süüdistusi esitatud.
See traditsiooniliste turgude siseringitehingute kõrgetasemeline juhtum rõhutab, et hoolimata kõigist kehtivatest meetmetest ja eeskirjadest osalesid väidetavalt samad poliitikakujundajad, kelle ülesanne oli kaitsta investorite huve.
Määrused üksi ei suuda lahendada mõningaid olulisi probleeme. Bitfinexi tehniline juht Paolo Ardoino usub, et krüpto ei tohiks olla selle jaoks suunatud.
Viimased: Bitcoini suur kuu: kas USA institutsioonid võitsid Aasia jaemüüjate üle?
Ardoino ütles Cointelegraphile, et noores tööstuses, näiteks krüptotööstuses, on kuritarvitamise võimalused seni, kuni on olemas selged reeglid ja juhised sellise kuritarvitamise eest kaitsmiseks. Ta ütles, et tõelise hinna avastamise tagamiseks peavad olema kaitsemeetmed asümmeetrilise teabevoo vastu. Ta selgitas:
"Usun, et krüptobörsid ja poliitikakujundajad peaksid tegema koostööd, et luua regulatiivne raamistik, mis võimaldab tööstusel areneda, kaitstes samal ajal kõiki osalejaid turu kuritarvitamise eest. Bitfinexi kui krüptovaluutabörsi, mis on digitaalse märgikaubanduse valdkonnas tehnoloogilise innovatsiooni esirinnas, on Bitfinexi esmane eesmärk alati olnud pakkuda kauplejatele turvalist ja läbipaistvat keskkonda. Jätkame selle eetosega."
Kuna pärast FTX-i kokkuvarisemist kasvavad nõudmised regulatsioonide järele, võtavad krüptobörsid täiendavaid ettevaatusabinõusid, et jälgida ja tagada aus kauplemine ning oma kliente paremini kaitsta.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/crypto-exchanges-tackle-insider-trading-after-recent-convictions