Krüptoderivatiivide andmesignaalid parandavad investorite meeleolu ja võimalikku trendi pöördumist

Sel nädalal tõusis krüptoturgude kogukapitalisatsioon 10% 1.68 triljoni dollarini, mis on 25% taastumine 24. jaanuari põhjast. On liiga vara arvata, et turg on leidnud põhja, kuid kaks peamist näitajat – Tether/CNY lisatasu ja CME futuuride baas – on hiljuti tõusnud, andes märku, et investorite positiivne meeleolu toetab praegust hinna taastumist.

Kauplejad ei tohiks eeldada, et karutrend on lõppenud pelgalt hinnagraafikute vaatamisega. Näiteks 13. ja 27. detsembri vahel põrkas sektori turu kogukapitalisatsioon 1.9 triljoni dollari madalaimalt tasemelt 2.33 triljoni dollarini. Kuid 22.9% taastumine kustutati täielikult üheksa päeva jooksul, kuna krüptoturgudel 5. jaanuaril paisus.

Langevad andmed näitavad, et Fedil on vähem ruumi intressimäärade tõstmiseks

Isegi praeguse trendimuutuse juures on karudel põhjust arvata, et 3 kuud kestnud kahaneva kanali moodustumist pole katkenud. Näiteks võis 4. veebruari ralli kajastada hiljutisi negatiivseid makromajanduslikke andmeid, sealhulgas eurotsooni jaemüügi 2% aastakasvu detsembris, mis jäi tunduvalt alla turu ootustele 5.1%.

Sõltumatu turuanalüütik Lyn Alden tegi hiljuti ettepaneku, et Ameerika Ühendriikide Föderaalreserv võib intressimäärade tõstmise edasi lükata pärast pettumust valmistavate USA tööhõiveandmete avaldamist 2. veebruaril. ADP uurimisinstituut näitas ka detsembris erasektori töökohtade vähenemist 301,000 2020 võrra, mis on halvim näitaja alates XNUMX. aasta märtsist.

Hoolimata sellest, miks Bitcoin (BTC) ja Ether (ETH) tõusid reedel 10%, saavutas OKX-i Tetheri (USDT) lisatasu nelja kuu kõrgeima taseme. Näitaja võrdleb Hiina-põhiseid peer-to-peer (P2P) tehinguid ja ametlikku USA dollari valuutat.

Liigne krüptovaluutanõudlus kipub indikaatorit rõhuma õiglasest väärtusest ehk 100% kõrgemale. Teisest küljest kipuvad langevad turud Tetheri turu üle ujutama, põhjustades 4% või suurema allahindluse. Seetõttu avaldas reedene pump Hiina juhitud krüptoturgudele märkimisväärset mõju.

CME futuuride kauplejad ei ole enam karune

Et veelgi tõestada, et krüptoturu struktuur on paranenud, peaksid kauplejad analüüsima CME Bitcoini futuurilepingute lisatasu. Mõõdik võrdleb pikemaajalisi futuurilepinguid ja traditsioonilist hetketuru hinda.

See on murettekitav punane lipp, kui see indikaator tuhmub või muutub negatiivseks (tagurpidi), kuna see näitab, et on olemas langustunne.

Need fikseeritud kalendrilepingud kaubeldavad tavaliselt väikese lisatasuga, mis näitab, et müüjad nõuavad rohkem raha, et arveldust pikemaks ajaks kinni pidada. Selle tulemusena peaksid 1-kuulised futuurid tervetel turgudel kaubeldama 0.5–1% aastapõhise preemiaga, seda olukorda nimetatakse contangoks.

Ülaltoodud diagramm näitab, kuidas indikaator sisenes 4. jaanuaril tagasilanguse tasemele, kui Bitcoin liikus alla 46,000 XNUMX dollari ja reedene käik tähistab esimest meeleolutrendi pöördumist kuu jooksul.

Andmed näitavad, et institutsionaalsed kauplejad jäävad futuuride baasil mõõdetuna alla "neutraalse" läve, kuid lükkavad vähemalt tagasi languse turustruktuuri kujunemise.

Kuigi CNY/Tetheri lisatasu võis näidata trendi muutust, tuletab CME lisatasu meile meelde, et Bitcoini võime toimida inflatsiooniriski maandamiseks on palju usaldamatust. Siiski võib CME kauplejate põnevuse puudumine olla täpselt see, mida BTC vajab, et rallit veelgi hoogustada, kui 42,000 XNUMX dollari suurune vastupanu nädalavahetusel murtakse.

Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.