Kas Silicon Valley panga kriis võib krüptotalve lõpetada?

Pärast Silicon Valley panga kokkuvarisemist ennustavad turud, et Föderaalreserv võtab intressimäärade tõstmisel leebema lähenemisviisi, mis on potentsiaalselt lootusrikas märk krüptovaluutadele, mida karmistav majandus on tabanud.

Fed alustas agressiivset kampaaniat inflatsiooni taltsutamiseks aasta tagasi, kui tõstis intressimäärad nullilähedaselt tasemelt mullu märtsis. Nüüd, kui intressimäärad jäävad sihtvahemikku 4.50–4.75% ja USA pangandussektor näitab stressi märke, on tõenäosus, et Fed tõstab intressimäärasid, langenud.

Võimalus, et Föderaalreserv tõstab järgmisel nädalal toimuval koosolekul intressimäärasid 50 baaspunkti võrra, langes reedeselt 40%-lt 0%-le. CME FedWatchi tööriist. Tõenäosus, et Fed peatab intressitõusu, on sellest ajast alates tõusnud 34%-lt 0%-ni.

Kuigi Föderaalreservi esimees Jerome Powell on andnud märku, et intressimäär püsib kõrgel seni, kuni USA inflatsioon jõuab 2%ni, ütles ING Banki rahvusvaheline peaökonomist James Knightley. Avaldage lahti Keskpanga hoiak muutub tõenäoliselt ettevaatlikuks.

"Kui tekib olukord, mis seda õigustab, muudavad nad oma seisukohta väga-väga kiiresti," ütles Knightley. "Praegu on olukord, kus võime olla tipptasemel praegu."

Kui intressimäärad on saavutanud haripunkti, võib Föderaalreservi rahapoliitika muutumine kaasa tuua selle, et investorid eraldavad rohkem raha riskivaradesse, nagu aktsiad ja krüpto. Kõrgemad intressimäärad on muutnud riskivarad vähem atraktiivseks võrreldes konservatiivsete varadega, nagu USA riigivõlakirjad, mille tootlus on Föderaalreservi karmistades tõusnud.

Igasugune likviidsuse tõus oleks krüptoturgudele kasulik, ütles Kaiko digitaalsete varade andmete ja teabeteenuste pakkuja Dessislava Aubert. Lahtikrüptimine. Fed äsja asutatud Ta ütles, et BTFP-vahend, mis pakub pankadele likviidsuse allikana laene, toob kasu ka riskivaradele.

Krüptovaluutade hinnad tõusid esmaspäeval, kuna turud kalibreerisid oma ootusi Föderaalreservi tulevaste intressimäärade tõstmise suhtes. Bitcoin tõusis 13.5% umbes 24,280 8.1 dollarini ja Ethereum tõusis 1,680%, veidi üle XNUMX dollarini. MüntGecko andmed.

Knightly ütles, et Silicon Valley panga ebaõnnestumine eelmisel nädalal oli selgelt märk stressist, mis on realiseerunud intressimäärade tõstmise tulemusena, kajavad kommentaarid tegi USA rahandusminister Janet Yellen pühapäeval.

Fed Futures turud ennustavad, et USA keskpank hakkab tõenäoliselt lähitulevikus mingil hetkel intressimäärasid langetama, kusjuures tõenäosus, et intressimäärad on käesoleva aasta lõpuks praegusel tasemel või kõrgemad, on vaid 7%.

Kuid endiselt on võimalus, et Fed otsustab järgmisel nädalal toimuval poliitilisel koosolekul intressimäärasid tõsta, kui homne inflatsiooninäit ületab ootusi, ütles Knightley.

Kuna Fed üritab majandust jahutada ja inflatsiooni alandada, muutes ettevõtetele ja tarbijatele laenu võtmise kallimaks, siis on oht, et liiga palju või liiga kiiresti karmistades kukub majanduslangus.

"Kui tõstate intressimäärasid nii agressiivselt, läheb lõpuks midagi katki ja ma arvan, et me hakkame seda nägema," ütles CoinSharesi investeerimisstrateeg James Butterfill. Avaldage lahti.

Butterfill ütles, et Föderaalreservi rahapoliitilise hoiaku muutus toetab Bitcoini, kuna keskpank keskendub rohkem turu stabiilsusele kui majanduse karmistamisele. Ta ütles, et keskpankade ümber valitsev ebakindlus on ka Bitcoini jaoks soodne, samas kui USA valitsus püüab rahustada Silicon Valley panga kokkuvarisemisest tulenevat nakkushirmu.

"Siiani on ebaselge, kas nad on suutnud praegu usalduskriisi peatada, ja sellest tulenevalt arvan, et Bitcoini hinnal läheb tõesti hästi," ütles ta. "See on tingitud investorite usaldamatusest pangandussüsteemi vastu."

Kuid see, kas krüptotalv võib sulada või mitte, pole digitaalsete varade tööstuse praeguste regulatiivsete vastutuulte tõttu kindel, ütles Butterfill. Just eelmisel nädalal New Yorgi peaprokuröri büroos väitis Ethereum on väärtpaber, kuna teatas kohtuasjast krüptovaluutabörsi KuCoin vastu.

Ja krüptosõbralike pankade Silvergate ja Signature kokkuvarisemine on tekitanud muret ka digitaalsete varade tööstuses asuvate ettevõtete võime pärast luua panganduspartnerlusi.

Eelmisel kuul teatas tööstatistika büroo (BLS), et tarbijahinnad tõusid 6.4 kuu jooksul jaanuarini XNUMX%, vastavalt tarbijahinnaindeksile (CPI), mis jälgib hinnamuutusi kaupade ja teenuste korvis. 

Aruandes leiti, et inflatsioon leevenes seitsmendat kuud järjest 41 aasta kõrgeimalt 9.1%lt juunis.

Kuigi Silicon Valley panga kokkuvarisemine on homset näitu mõnevõrra varjutanud, võib see siiski mõjutada Föderaalreservi edasiliikumist, kui aruanne näitab märke, et inflatsioon on kangekaelne, ütles Ameriprise'i finantsteenuste peaökonomist Russell Price. Avaldage lahti.

"Mingil määral on see CPI aruande veidi tagaplaanile tõrjunud," ütles ta. "Kuid kui saame andmed, mis näitavad, et inflatsioon on palju kleepuvam või kangekaelsem ega jätka oma aeglustumist nagu varem, võib see asja keerulisemaks muuta."