Coinbase panustab krüptotalvel suurele Euroopa laienemisele

Kuigi krüptotalv jahutab kauplemisaktiivsust koduturul, soovib Coinbase, et potentsiaalsed kliendid Euroopas neid soojalt vastu võtaksid. Kuid Euroopasse laienemisest ei pruugi ettevõtte varanduse ümberpööramiseks piisata.

Börsil kaubeldav USA cryptocurrency börs lõpetas teisipäeva hommikul suurema osa oma tegevustest Jaapanis pärast töötajate täiendavat 20% vähendamist. Oma jõupingutuste ümberkorraldamiseks karuturu väljakutsetega võideldes koondas ta eelmisel suvel ka 18% oma tööjõust.

Coinbase'il ei olnud alati probleeme

Coinbase 2021. aasta lõpus oli krüptovaluutade kasutuselevõtt kõrgel kohal. Investorid, kes polnud kunagi ostnud võlakirju ega teinud aktsiaturuinvesteeringuid, tulid krüptovaluutade börsile, et kaubelda selliste populaarsete žetoonidega nagu eeter, bitcoin ja dogecoin.

Ettevõtte klientide tulv aitas kaasa 2021. aasta tulu- ja kasumirekorditele. Platvormi igakuised aktiivsed kasutajad kasvasid üle 300%. Sel aastal kasvas Coinbase'i müük 7.8 miljardi dollarini.

Küll aga raputas maikuus krüptovaluutade turgu märkimisväärne stabiilse coini krahh, mis viis bitcoini hinna uude kahe aasta madalaima tasemeni ning sundis investoreid oma raha välja võtma tsentraliseeritud börsidelt nagu Coinbase. Pärast seda muutus langus palju tugevamaks rivaali FTX-i kokkuvarisemine aasta novembris.

Kauplejate põgenemine turult on kujutanud endast tõsist eksistentsiaalset ohtu Coinbase'ile, mis saab ligi 90% oma tulust kauplemisvahendustasudest. Ettevõte ei pruugi kesta, kui pole pidevat uute klientide voogu.

Euroopa Liit kavatseb vastu võtta krüptovarade turgude määruse (MiCA), mis on standardraamistik, mis on mõeldud krüptovaluutadega kauplemise reguleerimiseks kogu Euroopa Liidu 27 liikmesriigis. Seetõttu usub ettevõte, et tema ainus lootus on hetkel Euroopas. Oma väga kasutajast sõltuva tulumudeli säilitamiseks loodab Coinbase avastada Euroopas uusi kauplejaid.

Enne kui MiCA tõenäoliselt vastu võeti ja kasutusele võeti, Coinbase hakkas kasvama sellistele turgudele nagu Itaalia, Hispaania, Prantsusmaa, Holland ja väljaspool EL-i Šveits. Coinbase usub, et rangem regulatiivne kliima Euroopas annab talle eelise tema eraomandis olevate konkurentide ees ja hõlbustab turu domineerimise suurendamise eesmärgi elluviimist.

Coinbase'i rahvusvahelise ja äriarenduse asepresidendi Nana Murugesani sõnul

Meie jaoks on peaaegu nagu eksistentsiaalne mure tagada, et suudame oma eesmärki täita, suurendades oma laienemispüüdlusi.

Murugesan juhib ettevõtte laienemist kogu Euroopas viie piirkondliku direktori abiga, kes vastutavad ärijuhtimise eest igas uhiuues asukohas.

Küll aga satub Coinbase tõenäoliselt raskustesse püüdes saavutada ELis suuremat turuosa.

Selle põhjuseks on võimalus, et seadusandlik muudatus, millele Coinbase tugineb, ei pruugi kehtestada piisavalt rangeid määrused piirata piirkonna teiste vahetuste tegevust. Rivaalidele meeldib Binants ja Crypto.com, mis on kasutanud oma taskukohaseid tasusid ja spetsiaalseid kauplemisteenuseid, et luua Euroopas kindlad tugipunktid, kujutavad Coinbase'ile märkimisväärset ohtu. Coinbase'il võib tekkida vajadus koguda raha, et laiendada oma tekkivat futuuridega kauplemise pakkumist, mis kujutab endast suuremaid regulatiivseid probleeme kui muud tüüpi kauplemine, ning võtta kasutusele lisameetmed Euroopa tarbijate meelitamiseks, kuna ettevõte võitleb müügi vähenemise ja aktsiahinna langusega.

Börsi võime nõuda pidevalt uutelt kauplejatelt olulisi tasusid krüptovaluutatehingute teostamise eest muudab või rikub Coinbase'i praeguse sissetulekumudeli. Kuid pikaajalise turu languse ajal on need kauplejad esimeste seas, kes turult lahkuvad, ütles MoffettNathanson LLC vanemaktsiaanalüütik Lisa Ellise:

Paljud neist [algajatest] jaeinvestoritest langevad talveunne, kui hinnad on madalad ja teil on krüptotalv

FactSeti küsitletud ekspertide sõnul peaks Coinbase'i 2022. aasta tulud vähenema umbes 3.2 miljardi dollari ehk 59% võrra võrreldes eelmise aastaga. Ettevõte prognoosib 500. aastal tulude langust ja kahjumit kuni 2023 miljonit dollarit aastas enne intresse, makse, amortisatsiooni ja amortisatsiooni.

Ettevõtte kahanev kasutajaskond on aidanud kaasa Coinbase'i tulude ja tulude vähenemisele. Coinbase'il oli 8.5. aasta kolmandas kvartalis 2022 miljonit igakuist aktiivset kasutajat, mis on vähem kui esimeses kvartalis oli 9.2 miljonit. Veelgi enam, saidil kaupleb üldiselt vähem inimesi.

 

Kauplemismahud on märgatavalt liikunud Euroopasse alates krüptotalve algusest selle aasta alguses

-Lisa Ellis

Vastavalt kirjale, mille Coinbase saatis oma aktsionäridele eelmise aasta lõpus, langesid igakuised kaubandusmahud USA-s 50. aasta jaanuarist septembrini enam kui 2022%, samas kui kogu maailmas vaid 18%.

Coinbase'i EMEA [Euroopa, Lähis-Ida ja Aafrika] divisjoni asepresidendi ja piirkondliku tegevdirektori Daniel Seiferti sõnul julgustasid need suurenenud väliskaubandusmahud koos Euroopa Liidu suuruse ja rahvaarvuga Coinbase'i pingutama Euroopa turgudel.

Nagu ta mainis,

Kuna maakeral elab kaheksa miljardit inimest, elab Ameerika Ühendriikides vaid ligikaudu 300 miljonit inimest. Tahame tagada, et EMEA-s saavutame edu, sest usume, et sellel on omanäoline globaalne tuletorn.

Seiferti sõnul on piirkond nüüd soodne, et Coinbase saaks oma kohalolekut kogu ELis, kuna EL võib MiCA seadusi rakendada. Kui seadusandjad kiidavad seadused veebruaris heaks, peaksid need jõustuma 2024. aasta alguses.

Ta jätkas:

Börsil noteeritud ettevõtetena on meil juba ja on olnud väga pikka aega väga-väga kõrge läbipaistvuse tase. Sõltumatute audiitorite olemasolu, kes regulaarselt, iga kvartal vaatavad meie finantsaruandeid, meie raamatupidamisaruandeid … on ilmselt üks tugevamaid asju [regulatiivse] heakskiidu tagamisel, mis teil võib olla.

Konkurendid ja seadused

Kuid sellel teel on takistusi ja Coinbase ei ole ainus börs, mis suurendab jõupingutusi ELis turgu valitseva seisundi saavutamiseks.
Päevase kauplemismahu järgi kaks suurimat börsi Euroopas, Binants ja Crypto.com pakuvad juba teenuseid klientidele Coinbase'i sihtpiirkondades, kus nad on aeg-ajalt ilma lubadeta tegutsenud.

Mõlemad vahetused üritavad praegu saada regulatiivne litsentsid või vähemalt ajutised load neil turgudel ja mujal. Binance sai sel nädalal ELis kaheksanda regulatiivse heakskiidu, kui Rootsi regulaatorid andsid ettevõttele loa.

Kuigi eraomanduses olevad Binance, Crypto.com ja teised ettevõtted püüavad hoida meedia tähelepanu eemal oma hägustest ettevõtete struktuuridest ja finantsseisundist ning nende mainest minevikus reeglite rikkumise eest, ennustas Ellis, et avalikule omandile kuuluv Coinbase võib Euroopa turgudel domineerida.

Coinbase paistab oma rivaalidest märkimisväärselt silma tänu sellele, et järgib Ellise sõnul alati seadusi ja see peaks aitama neil tippu tõusta.

See kehtib eriti selle valguses FTX-i kokkuvarisemine novembris, mis tõstatas krüptovaluutabörside regulatiivse kontrolli ja kauplejate muret nende börside taga olevate varade pärast.

Siiski on endiselt ebaselge, kas Coinbase'i paranenud sidemed reguleerivate asutustega oleksid piisavad, et veenda Euroopa kliente hoidma oma raha ettevõtte platvormil. Kui Coinbase võtab kuni 99 dollari suuruste tehingute eest kindlat tasu vahemikus 2.99 senti kuni 200 dollarit ja üle 3.99 dollari tehingute puhul protsendipõhist tasu kuni 200%, siis Binance võtab enamiku tehingute eest kauplemistasu 0.10%.

Arvestades, et eurooplaste palku mõjutab endiselt tõsiselt ülemäärane inflatsioon, võivad need lisatasud uusi kasutajaid börsiga liitumast tagasi lükata.

Lisaks tegeleb Binance tuletisinstrumentidega kauplemisega; Coinbase ei tee seda Euroopas, mis võib olla Coinbase'i jaoks ebasoodne. Andmepakkuja CryptoCompare andmetel moodustab tuletisinstrumentidega kauplemine juba üle 60% kõigist krüptovaluutaga kauplemise tehingutest ja see protsent võib turu languse ajal suureneda.

Isegi öeldud, võib Coinbase'il olla eelis ELi uute krüptovaluutat käsitlevate õigusaktide tõttu, mis võivad volitada ametiasutusi piirama krüptoderivatiividega kauplemist kontinendil. On tõendeid selle kohta, et suured riigid püüaksid kasutada MiCA-d tuletisinstrumentide jaekasutuse vastu, kuna see annab üksikutele riiklikele reguleerijatele volitused keelata krüptokaubad, mida nad peavad ohtlikuks.

Rahvusvaheline Usaldusväärsete Plokiahela Rakenduste Assotsiatsioon (INATBA), mittetulunduslik plokiahelatehnoloogiate propageerimisrühm, teatas tänavu Euroopa ametivõimudele saadetud kirjas, et krüptovaradel põhinevad derivaadid on üks oluline valdkond, kus selline ebakõla võib ilmneda (MiCA alusel ). "On ebaselge, kas instrument oleks finantsinstrument või krüptovara kõigis EL-i liikmesriikides olukorras, kus tuletistoode viitab alusvarale, mis arveldatakse pigem krüptovarades kui fiat-valuutas."

Coinbase jääb konkurentidest maha ka selle piirkonna reklaamidele kulutatud summa osas, mis tähendab, et ta peab neile järele jõudmiseks ja turuosa võitmiseks rohkem kulutama. Turu-uuringufirma Sensor Tower andmetel kulutas Crypto.com Ühendkuningriigis 2.5. aastal reklaamile peaaegu 2021 miljonit dollarit, võrreldes Coinbase'i ligikaudu 5% kulutustega.

Kuigi krüptoreklaami käsitlevad seadused muudavad reklaamikampaaniate kavandamise mõnes Euroopa piirkonnas, näiteks Ühendkuningriigis, mis ei ole EL-i liige, keeruliseks, keeldus Coinbase ütlemast, kui palju ta oma viimase Euroopa tõuke puhul reklaamile kulutab.

DA Davidson Companiesi aktsiate vanemanalüütiku Chris Brendleri sõnul on mõned investorid siiski skeptilised, et Coinbase suudaks eraldada vajalikud vahendid oma arengu toetamiseks Euroopasse. Krüptotalv on oluliselt vähendanud ettevõtte kasumimarginaale.

Brendleri sõnul

[Paljud inimesed] on arvamusel, et krüptovaluutaga kauplemise mahud on kokku kukkumas ja need mahud moodustavad 90% Coinbase'i tuludest ja neil on see tohutu kulubaas.

Muret tekitavad nii ettevõtte finantsstabiilsus kui ka tulud.

2022. aastal langesid Coinbase'i aktsiad üle 86%, võrreldes S&P 19 500% langusega samal perioodil. Aktsia kaupleb nüüd 43 dollaril, võrreldes eelmise nädala rekordmadala hinnaga 31.55 dollariga. Pärast esimest tulusat aastat avaliku ettevõttena 2021. aastal teatas Coinbase 2.43. aasta kolmandas kvartalis 2022 dollari suuruse kahjumi aktsia kohta, mis näitab, et ettevõte on languses.

Kasum Stablecoinidest

Vaatamata asjaolule, et Wall Streetil näivad asjad sünged, on siiski üks julgustav areng. Tänu koostööle stabiilsemüntide emitendi Circle'iga võib Coinbase'il olla võimalik suurendada oma tulusid langusturul. Hiljutine krüptovaluutade väärtuste langus ja turu volatiilsuse tõus on suurendanud investorite huvi stabiilsete müntide vastu, mis on mõeldud suhteliselt stabiilse hinna hoidmiseks ja on üks-ühele seotud USA dollari või mõne muu varaga.

Circle'i emiteeritud USD-valuutat toetavate lühiajaliste riigikassade teenitud puhasintressitulu võimaldab Coinbase'i stabiilse mündi pakkumine ettevõttel teenida rohkem raha, mis võib aidata börsil hankida vajalikku rahastamist, et toetada Euroopa laienemist. .

Coinbase edendab ka vastuvõtmist USDC ülemaailmses mastaabis, alandades sissepääsutõkkeid, näiteks loobudes fiat-USDC konverteerimiskuludest.

Allianss võib olla Itaalias väga edukas, nagu see võib olla ka teistes Euroopa piirkondades.

Itaalia krüptorahakaupleja Marco Gallazi, kes peab krüptovaluutadega kauplemise ajaveebi "Mind the Chart", väidab, et eurooplastele meeldivad USA dollariga seotud stabiilsed mündid euroga seotud mündide asemel, mistõttu Coinbase'i USDC nulltasu stiimul tõmbab tõenäoliselt osa nende klientidest. .

Eelistame dollari väärtuses fikseeritud stabiilseid münte, selle asemel, et kasutada oma alusvaluutana eurot. Eurodes on likviidsust vähem ja muutusi on raskem ennustada.

Euroopa Keskpanga uuringu kohaselt on enamik Euroopa krüptovaluuta investoreid vältinud 0.2% kauplemismahtudest, mille moodustavad eurodes nomineeritud stabiilsed mündid.

MiCA praeguse versiooni klausel võib aga seada piiranguid USD-ga tagatud stabiilsete müntide emiteerimisele, piirates Coinbase'i võimalust saada kasu oma Circle'i koostööst ja stiimulivabast stablecoini programmist.

Seiferti sõnul on Coinbase siiski valmis käsitlema kõiki ettenägematuid muudatusi regulatiivses maastikus ja muudaks vastavalt oma strateegiat.

Seifert ütles,

Meie meeskonnad vaatavad praegu olemasolevaid seaduseelnõusid üle ja analüüsivad kõike seda ning lähevad sõna otseses mõttes rida-realt ja vaatavad, milliseid muudatusi peaksime tegema, et olla vastavuses.

seotud

FightOut (FGHT) – liikuge metaverssis teenimiseks

• CertiK auditeeritud ja CoinSniper KYC kinnitatud
• Varajase etapi eelmüügi otseülekanne kohe
• Teenige tasuta krüptovara ja saavutage fitnessieesmärgid
• LBank Labsi projekt
• Partnerlus ettevõttega Transak, Block Media
• Auhindade ja boonuste panustamine