FTX-i Binance'i ülevõtmine on krüpto jaoks tohutu punane lipp

Digitaalsete varade turg oli pärast seda suhteliselt vaikseks jäänud kokkuvarisemine tööstusharu suurematest mängijatest, sealhulgas TerraUSD, Celsius Network ja

Digitaalne reisija

üle suve. Kui mõni ettevõte tundus pärast seda kriisi tugev – krüptohinnad langesid novembri kõrgtasemest umbes kahe kolmandiku võrra –, siis oli see Bahamal asuv FTX, mida juhib Sam Bankman-Fried ja mis päästis mitu krüptoprojekti suurte viimase hetke investeeringutega.

Kuid vähem kui nädalaga on FTX muutunud krüpto "valgeks rüütliks" tituleeritud omaenda usalduskriisiks ja varadel. Kriis saavutas haripunkti teisipäeval, kui Bankman-Fried ja konkurendi Binance'i tegevjuht Changpeng Zhao ütlesid ühiselt, et Binance on allkirjastanud kavatsuste protokolli börsi omandamiseks.

Ilmselt vältis turg järjekordset katastroofi, kuid krüptoinvestorid on endiselt ettevaatlikud.

Bitcoin

hinnad tõusid tehingu väljakuulutamisel, kuid langesid teisipäeval umbes 10.5%, 18,400 XNUMX dollarile.

Kuid isegi kui krüpto on lähiajal löögist kõrvale hiilinud, peaks see tööstusharu nii kiiresti katastroofi äärele tagasi liikuma panema iga investori, kes kaalub digitaalsete žetoonide kasutuselevõttu. Sama kehtib ka selliste ettevõtete kohta nagu Coinbase Global (ticker:

MÜND)
,
kelle saatused on seotud krüptovaradega.

Esimene suur väljavõte keeristormnädalast on see, kui habras krüptoökosüsteem jääb ja kui allutatud on see toimimisele.

FTX-d peeti pikka aega üheks tugevamaks krüptomängijaks. Pärast selle suve ebaõnnestumisi panid Bankman-Friedi tohutud investeeringud tööstusesse võrdlema teda finantsistiga.

JP Morgan

kes aitas 1907. aasta panganduskriisi ajal päästeprogrammi korraldada.

See tugevus aga kukkus eelmisel nädalal kokku. Eelmise kolmapäeva aruanne uudistesaidilt CoinDesk ütles et ka Bankman-Friedi asutatud sõsarettevõtte, turutegija Alameda Researchi bilanss koosnes suures osas finantstehingute maksust, FTX väljastatud märgist. See, et nii suur osa Alamedast võib olla seotud suhteliselt ebalikviidse märgiga, tegi muret mõnele investorile, kes arvasid, et see võib muuta ettevõtte likviidsuskriisi suhtes haavatavaks. 

Need mured täitusid ise. Tõenäoliselt on Binance'i Zhao halvenenud pühapäevase olukorra kohta, öeldes, et Binance vabastab oma olulise osa finantstehingute maksust, viidates "hiljutistele paljastustele, mis on (sic) päevavalgele tulnud".

Alameda tegevjuht Caroline Ellison püüdis turgu rahustada, öeldes, et CoinDeski nähtud bilansis oli näha vaid osa ettevõtte varadest. Samamoodi ütles Bankman-Fried Twitteris, et tema ettevõtet ründasid valed kuulujutud ja et "FTX on korras. Varad on korras.”

Kuid sellest ei piisanud. FTT hind langes teisipäeva hommikuni enam kui 30%. Needhami ja DuneAnalyticsi arvutuste kohaselt võtsid kliendid FTX-st viimase kahe päeva jooksul välja umbes 672 miljoni dollari väärtuses krüptovarasid.

Tema tweets Omandamisest teatades ütles Zhao, et FTX seisis silmitsi "märkimisväärse likviidsuskriisiga" ja palus oma ettevõttelt abi. Ta ütles, et Binance'il on õigus igal ajal tehingust loobuda.

FTX pressiesindaja keeldus kommentaaridest. Binance'i pressiesindajal ei olnud kohe kommentaari.

See, et FTX võib mõne päeva jooksul laguneda, näitab, kui haavatav on tööstus tervikuna klientide jooksmise suhtes ja et selle valdkonna ettevõtete potentsiaalsete "päästjate" arv väheneb, väidavad mõned valdkonna kriitikud.

"Krüptosurma spiraal võib alata hetkega ja tundub erakordselt peatne," ütles väärtpaberi- ja börsikomisjoni endine täitevadvokaat John Reed Stark.

FTX-i kiire allakäik tõmbab kindlasti tähelepanu ka Washingtonis, kus Bankman-Fried on olnud üks silmapaistvamaid tööstuse esindajaid. Ta on kongressil mitu korda tunnistanud.

Pankur-Fried ütles teisipäeval säutsus, et FTX US-d, FTX-i USA-s asuvat sidusettevõtet, Binance'i tehing praegu ei mõjuta. Poliitikaanalüütikud väidavad, et kokkupõrge tugevdab aga tõenäoliselt seadusandjate ja agentuuride üleskutseid krüptofirmasid tugevamalt reguleerida.

"Seadusandjad ja reguleerivad asutused peavad seda oma veendumuse kinnitamiseks, et vaja on rohkem läbipaistvust," ütles Beacon Policy Advisorsi analüütik Owen Tedford. Ta ütles, et reguleerivad asutused võivad nõuda ka tulemüüre seotud ettevõtete, nagu FTX ja Alameda, vahel.

Mõned aktsiaanalüütikud ütlesid, et FTX-i nõrkus võib pakkuda lühiajalist kasu sellistele kauplemisplatvormidele nagu Coinbase, mis võib äri saada, kui USA investorid otsustavad FTX USA-st lahkuda. Kuid FTX-i probleemide tõttu fookusesse tõstetud tööstuse üldine haprus teeb tõenäoliselt rohkem haiget, kui see aitab.

Jaeinvestorid „võivad nende käimasolevate tsentraliseeritud vahetusprobleemide keskel püüda varasid erarahakottidesse tõmmata”, isegi kui FTX-i probleemid annavad Coinbase'ile uusi kliente, ütles Needhami analüütik John Todaro, kellel oli hiljuti aktsiate ostreiting.

Coinbase'i aktsia langes teisipäeva keskpäeva seisuga 13% 49.58 dollarile.

Coinbase'i pressiesindaja suunas kommentaaritaotluse teisipäevasele ajaveebile pärast milles Coinbase'i finantsdirektor Alesia Haas ütles, et Coinbase'i kliendid "ei ole otseses likviidsus- ega krediidiriskis." Hass kirjutas: "Coinbase'is ei saa olla "pangast kinni jooksmist", öeldes, et see hoiab klientide varasid üks-ühe vastu.

FTX ja Coinbase'i kliendibaasid ei kattu nii palju, kui võiks arvata, ütles Mizuho analüütik Dan Dolev, kellel oli hiljuti Coinbase'is neutraalne reiting. Kui FTX teenindab "kasutajasõbralikke" investoreid, kes kauplevad palju ja kasutavad täiustatud teenuseid, siis Coinbase'i tuumaks on tavalised jaekliendid.

"Pikaajaline mõju on väga halb. See näitab teile, kui haprad need krüptovahetused on, ”ütles Dolev. "Üks jooksmine pangale tapab nad lihtsalt."

Kui JP Morgan oli 1907. aastal kangelane, oli selle panganduskriisi pikaajaline tagajärg Föderaalreservi loomine ja paanika eest kaitsmiseks tugevam valitsusrežiim. Krüptoregulatsioon võib tulevad järgmisel aastal, kuid seni ei tohiks investorid loota eraabile.

Isegi valged rüütlid on suremas.

Kirjutage Joe Lightile aadressil [meiliga kaitstud]