Balancer AMM – mis see on ja kuidas see töötab? – crypto.news

Balancer on automatiseeritud turutegija (AMM), portfellihaldur ja kauplemisplatvorm, mis töötab Ethereumi võrgus. See on ka detsentraliseeritud börs (DEX), mis kasutab oma teenuste pakkumiseks nutikaid lepinguid, sealhulgas passiivseid teenimismeetodeid. Börs toimib sarnaselt Uniswapile ja teistele populaarsetele DEX-idele, nagu PancakeSwap ja Sushiswap. Kasutaja peab vaid ühendama oma rahakoti platvormiga ja sooritama märgivahetuse.

Börs tugineb likviidsuse hankimiseks pigem likviidsuskogumitele kui tellimusraamatutele, kus kasutaja saab teha tehingu mis tahes summaga, ootamata sarnase võtmise/tegemise korralduse noteerimist. Likviidsuskogumeid kasutades loob börs kasutajatele võimaluse pakkuda likviidsust ja teenida hüvesid.  

Balancer sarnaneb ka indeksifondiga, kus kasutajad saavad luua oma portfellides olevate krüptode põhjal fonde. Neid fonde tuntakse Balanceri kogumitena ja need võimaldavad igal kasutajal pakkuda kogumile likviidsust, deponeerides neisse krüptovara. Likviidsust pakkuvad kasutajad (LP-d/likviidsuse pakkujad) teenivad osa börsil kogutud kauplemistasudest. Tasu kogutakse algsesse märgisse Balancer (BAL), mille LP-d saavad preemiatena. 

Likviidsuse tagamine on börsi jaoks hädavajalik, kuna see hõlbustab kauplemistegevuse sujuvat kulgemist ilma libisemisteta. Allpool on rohkem teavet Balanceri ja selle BAL-märgi kohta.

Firma tutvustus

Balanceri asutas tuntud Brasiilia ettevõtja ja Maker Community liige Fernando Martinelli. Ta tegi vahetusest Balanceri laborite esimese projekti ja katsetas seda 2018. aastal Blockis. Seejärel avaldas ta 2019. aastal koos oma tehnilise partneri Nikolai Mushegianiga börsi valge paberi.

Seejärel tõi duo Mike McDonaldi (mkr.toolsi looja), et vahetusplaan selle ehitamisega realiseerida. Seejärel selgitasid nad, et vahetus põhineb Uniswapi toimingutel, kasutades AMM-i ja omades hinnaanduriga integreeritud isetasakaaluvat kaaluportfelli.

Börs ICO-d läbi ei viinud ja oma projekti käivitas alles 2020. aastal. Börs korraldas algfinantseerimisvooru, mis kogus 3 miljonit dollarit. Rahastamisvooru juhtisid Accomplice ja Placeholder. Juunis käivitas see $BAL, saades kõigi aegade teiseks DeFi projektiks, millel on juhtimismärk. Tokeni käivitamise ajal oli vahetus väärt 40 miljonit dollarit TVL-is. Aja jooksul on see kasvanud üheks suurimaks ja parimaks DEX-iks tänapäeval. See on TVL-is Curve'i, Uniswapi ja SushiSwapi järel neljandal kohal. 

Balancer Crypto DEXi põhifunktsioonid 

Vault

Vahetus kasutab keskse komponendina Vaulti. Vault on nutikas leping, mis juhib kõiki žetoone igas tasakaalustaja kogumis. See toimib ka väravana, mille kaudu tehakse enamik börsil tehtavaid toiminguid (vahetustehingud, turule sisenemised ja väljumised).

Samuti hõlbustab see raamatupidamise ja märgihalduse eraldamist kogumisloogikast. Tänu oma olemasolule on basseinide nutikad lepingud palju lihtsamad, kuna need mängivad nüüd fondide haldamisel väiksemat rolli. Vaulti kasutamisel on börsil järgmised eelised.

• See disain võimaldab majutada erinevaid basseinide kujundusi.
• Börs võimaldab igaühel rakendada oma ideid, et luua kohandatud likviidsuskogum, mis on ühendatud börsi praeguse likviidsusega.
• Basseinid eemaldavad vajaduse DEX-i arendamiseks, kuna saab lihtsalt välja mõelda nende kontseptuaalse basseini kujunduse ja ühendada need börsiga.
• Disain muudab ka partiivahetuse tõhusamaks, kuna kõik toetatud kogumites olevad märgid on kõigile tehingute tegemiseks hõlpsasti kättesaadavad.
• Vaultil on ka süsteemid, mis hoiavad kogumite saldot sõltumatuna, seega lubadeta, tagades, et kui ühe kogumiga manipuleeritakse, ei saa teised sama rünnaku all kannatada, hoides seega raha turvaliselt.

Tasakaalustaja bassein

Börs tugineb Balanceri kogumite nutikatele lepingutele, mis määravad, kuidas kauplejad žetoone vahetavad. Erinevalt oma konkurentidest on Balanceril eelnevalt määratletud spetsifikatsioonidega basseinid, näiteks kohandamise lubamine. Selle avatud disain võimaldab igaühel basseini luua, suurendades seeläbi basseinide hinnakujunduse ja funktsionaalsuse paindlikkust. 

Nutikas tellimuse ruuter (SOR)

Balancer kasutab Smart Order Routerit, et aidata kasutajatel leida oma tehingutele parimad hinnad. SOR tuvastab parima hinna müügi- ja ostukorralduste puhul tehingus kas ühes või mitmes likviidsuskogumis. See suureneb paralleelselt Balanceri kogumite laienemise ja mitmekesisusega, kuna see saab kontrollimiseks uusi võimalusi.

Innovatsioon võimaldab kasutada Balanceri kogumeid ökosüsteemi ühe suure likviidsusallikana. SOR-iga ühendamise ja integreerimise kaudu saab iga kohandatud kogum töötada Balanceris ja pakkuda likviidsust kõigile platvormi kasutajatele.

Merkle Orchard Smart Leping

Merkle Orchard on nutikas leping, mida kasutatakse iganädalaste Liquidity Mining jaotuste taotlemiseks. See võimaldab likviidsuse pakkujatel nõuda oma preemiamärke. Leping kontrollib preemiate jagamise ajal kogunenud žetoonide Merkle juurt. See nutikas leping säästab gaasitasusid, mida oleks võinud kulutada Liquidity Mining preemiate taotlemisel muul viisil.

Praegu kasutatakse Merkle Orchardi nutikat lepingut BAL-i ja muude žetoonide levitamiseks, mis on loodud protokollis likviidsuse kaevandamise soodustamiseks.

Balancer Gnosis Protocol (BGP)

Protokoll Balancer Gnosis on platvormi Balancer vaikimisi kauplemisliides ning see rakendab partiidena kauplemise hõlbustamiseks Gnosis Solvers ja Balancer Vault. Protokoll võimaldab kauplejatel vahetada märke sõnumite allkirjastamise kaudu, et nautida vähem gaasi (gaasitasud nulli) tehinguid. 

Gnosise lahendajad sobitavad tehingud esmalt ahelasisest likviidsust kasutades, et kasutajad saaksid ära kasutada tahtmiste kokkulangevust (Coincidence of Wants, CoWs). CoWs on protsess, mille käigus P2P tehingud arveldatakse otse ilma AMM-i kasutamata, mis säästab tasusid ja väldib libisemist.

See kaitseb neid ka kaevandatava väärtuse (MEV) eest. BGP kasutab ka teisi DEX-e, et tagada, et Balanceri kauplejad saavad oma tehingute eest parimaid hindu. Samuti rühmitab see gaasivabad tehingud tagamaks, et ebaõnnestunud tehingud ei tooks kaasa tasude kadu. 

 BGP kasutamise eelised on järgmised:

• Gaasivabad tehingud
• MEV kaitse
• Head hinnad tehinguteks
• Ebaõnnestunud tehingute puhul gaasitasusid ei võeta

Kuidas tasakaalustaja märk võidab ja säilitab oma väärtust?

Balanceri algne krüpto-BAL on ökosüsteemis oluline valuuta, kuna see toimib nii juhtimis- kui ka utiliidi märgina. Näiteks saavad Balanceri kogumitesse krüptoosaluseid deponeerivad kasutajad hüvitisena BAL-i.

Token on piiratud ainult 100 miljoni BALiga ja tulevikus ei vermita rohkem. Börs jagas oma loomise ajal 15 miljonit BAL-i ja eraldas 65 miljonit münti likviidsuse pakkujatele/LP-dele (kasutajatele, kes deponeerivad varasid Balanceri kogumitesse). See kavatseb kasutajatele jaotada 145 2028 žetoonit nädalas, mis tähendab, et tarne avatakse täielikult XNUMX. aastaks.

See mehhanism tagab, et münt säilitab stabiilse nõudluse ja pakkumise dünaamika, kontrollides selle inflatsioonimäära. Samuti tugevdab vahetus mündi pakkumise ja nõudluse dünaamikat, kasutades seda kasuliku ja juhtimismärgina, mis annab sellele reaalse kasutusjuhtumi. Selle tulemusena saab Balanceri märk oma väärtuse saada ja seda säilitada. 

BAL märgi hinna ennustamine

Balancer token (BAL) kaupleb praegu 14.29 dollariga ja 24-tunnine kauplemismaht on umbes 42 miljonit dollarit. Selle lukustatud koguväärtus (TVL) on üle 3.5 miljardi dollari ja see on CoinMarketCapi nimekirjas 370. kohal. 

Mündi turukapitalisatsioon on veidi üle 99 miljoni dollari, mis näitab, et see on üks parimaid investeerimisalternatiive turul. Tänu oma väikesele turukapitalisatsioonile võib münt teenida investeerimisel rohkem kasumit kui enamik suuri münte, kuna see ei pea oma hinna mõjutamiseks kaugele liikuma (turukapital). See münt võib tulevikus veelgi tõusta, kuna Balanceri börsil saab üha rohkem kasutajaid. 

Siiski on kõige parem teha DYOR enne sellesse või muusse krüptoprojekti investeerimist.

Kuidas tasakaalustaja töötab?

Balancer töötab sarnaselt indeksifondiga, kus selle kogumid koosnevad kaheksast erinevast krüptovarast. Kogumi väärtus määratakse iga sellesse lukustatud märgi protsendi järgi. Kaal valitakse kõnealuse basseini loomise käigus.

Tasakaalustaja kui isetasakaalustav indeksifond.

Tasakaalustaja kogumeid haldavad aluseks olevad nutikad lepingud, mis tagavad, et iga kogum säilitab õige varade osakaalu isegi siis, kui neis hoitavate varade hinnad varieeruvad olenevalt turust. 

Näiteks kui teatud mündile, nagu DAI, kuulub 25% antud Balanceri kogumist ja selle turuväärtus kahekordistub, sõlmib selle aluseks olev nutikas mündi automaatselt poole võrra, et mündi väärtus jääks muutumatuks. DAI märgi poole võrra vähendatud väärtus tehakse seejärel nutikate lepingute kaudu kättesaadavaks kasutajatele, kes plaanivad mündi hinna tõustes osta. 

Tekib küsimus, kas kärbeväärtus on LP-dele ikka kasulik. Vastus on jah ja nad teenivad ikkagi oma preemiad isegi siis, kui basseinid taas tasakaalu saavad. 

Balanceri basseinid

Krüptoruum on täis tõuse ja mõõnasid, nii et kasutajad peaksid uurima passiivse teenimise viise. Balancer pakub oma Balanceri basseine passiivse teenimise viisina. Kogumid on vastavalt kaasnevatele riskidele saadaval nii avaliku kui ka eraviisilise iteratsioonina.

Avalikud basseinid võimaldavad kõigil oma krüptovarasid lukustada. Nende basseinide parameetrid on eelseadistatud ja neid ei saa kunagi muuta enne nende käivitamist. Seetõttu võivad need olla abiks väikeste krüptoosalustega kasutajatele, kes soovivad platvormilt passiivselt teenida.

Erakogumid võimaldavad likviidsust lisada või välja võtta ainult basseini loojal. Neil on ainult üks kasutaja, kes saab kohandada kõiki basseini parameetreid, sealhulgas gaasitasusid, aktsepteeritud varasid ja kaalumisi. Need kogumid on väga kasulikud varahalduritele, kes omavad suuri krüptoportfelle ja soovivad konkreetsete varade pealt passiivselt teenida.

Erabasseinidel on ka teine ​​iteratsioon, mida nimetatakse nutikateks basseinideks. Need kuuluvad nutikatele lepingutele ja võimaldavad basseine programmeerida täitma lisafunktsioone, nagu kaalu muutmine või teatud varade jälgimiseks indeksifondide loomine.

Kas Balanceriga kaubelda on ohutu?

Balanceril on kõrgetasemelised turvafunktsioonid, mis kaitsevad selle kasutajaid küberrünnakute eest. Süsteem, kus likviidsus on tagatud Balanceri kogumite kaudu ja ühendatud Vaultiga, tagab, et ükski ohustatud kogum ei saa kahjustada kogu platvormi. Seetõttu ei saa platvormil peaaegu täielikku kahjumit juhtuda. Siiski on soovitatav järgida börsi antud turvajuhiseid, et vältida turvaaukude tekkimist.

Kuidas on Balancer oma konkurentidega võrreldes?

Balancer on üks parimaid detsentraliseeritud krüptovahetusi. Seetõttu soovivad kasutajad tavaliselt võrrelda selle seost teiste DEX-idega. Nii võrreldakse Balancerit cryptoDEX Uniswapiga.

• Uniswapil on rohkem likviidsust ja seega vähem libisemist võrreldes Balanceriga. Sellel DEX-il on tagatisvarasid üle 2.59 miljardi dollari, mistõttu selle likviidsus on Balanceri omast sügavam.
• Balanceril on Gnosise protokoll, mis võimaldab likviidsuse kaevandajatel saada oma tasu ilma gaasitasusid võtmata. Ebaõnnestunud tehingute puhul BGP-l ei kaasne ka gaasitasusid, mis on konkurentidest, sealhulgas Uniswapist madalamad.
• Balanceril on ülekaal varade mitmekesisuses, mida saab oma likviidsuskogumitesse lisada. See mahutab kuni 8 erinevat krüptovara basseini kohta, samas kui Uniswap võimaldab samasse kogumisse lukustada ainult kaks vara suhtega 1:1.
• Balancer on ka Uniswapist paindlikum, kuna selle Vaulti ja Balanceri kogumite mehhanism võimaldab kasutajatel luua kohandatud kogumeid ja eelseadistada oma matemaatika väärtuse arvutamiseks. See mehhanism võimaldab kasutajatel likviidsuse kaevandamise ajal oma võimalusi uurida ja saada rahuldavamaid teenuseid.

Viimane sõna

Balancer on üks parimaid krüptovahetuse alternatiive DeFi sektoris. Sellel on nii palju funktsioone, mis on selle kasutajatele kasulikud. Samuti on see detsentraliseeritud ja kasutab seda rohkem kui enamik konkurente. See võimaldab kasutajatel kohandatavaid kogumeid võimaldades uurida ja eelnevalt määratleda, kuidas nad soovivad selle likviidsuskogumitest preemiaid teenida.

Siiski on sellel mõned puudused, näiteks võib likviidsus olla madalam kui enamikul populaarsetel DEX-idel, nagu Uniswap. Seetõttu peaksid kasutajad uurima erinevaid võimalusi, kuna need DEX-id on antud kategooriates parimad ja võivad teistes ebaõnnestuda. Samuti on kõige parem kaaluda, kui head on vahetused turvalisuse ja usaldusväärsuse osas.

Lisaks on kõige parem krüptoruumi uurida ettevaatlikult, kuna sellega kaasnevad riskid. See on täis kelmuse projekte ja muid teostatavaid projekte, mis võivad tulevikus kergesti kokku kukkuda. Parim viis sellistest projektidest tulenevate kahjude vältimiseks on hankida usaldusväärseid teabeallikaid, nagu kontrollitud meediaväljaanded ja andmejälgijad.

Lõpuks ärge unustage säilitada tasakaalustatud investeerimisportfelle, kuna mitte kõik krüptoruumis olevad varad või krüptoga seotud projektid ei too tulevikus kasumit.