Algoritmilised stabiilsed mündid tekitavad krüptokogukonnas kõmu

TL; DR jaotus

• Algoritmilised stabiilsed mündid on turule toonud investorite ja arendajate uue huvi.
• Tron loob Terra edu peegeldamiseks algoritmiga tagatud stabiilse mündi.
• Uue krüptobuzzi mõistmine; mis on algoritmilise tagatud stabiilne mündid?

Stabiilmündid on olnud juba mõnda aega. Traditsiooniliselt tagastavad need mündid reaalmaailma varad, nagu kuld või fiat-valuuta. Suurem osa populaarseid stabiilne münte, nt Tether ja USD Coin, on tagatud USA dollarite ja muude varadega. Toetuse eesmärk on vältida nende krüptovaluutade väärtuse langust nii palju kui teiste digitaalsete žetoonide puhul.

Nüüd on tähelepanu pälvinud palju arenenumad stabiilmüntide vormid, algoritmilised stablecoinid. Selle asemel, et olla toetatud fiat-raha või mõne muu krüptovaluutaga, töötavad nad arvutikoodil.

Mis on algoritmiga tagatud stabiilsed mündid?

Analüütikud ja investorid on turundanud algoritmilisi stabiilseid münte kui "puhtstabiilseid" detsentraliseeritud krüptovaluutamärke. Algoritmilised stabiilsed mündid kasutavad algoritmi, et luua rohkem münte, kui hind tõuseb, ja seejärel müüa need maha, kui hind langeb.

Nende müntide väärtust säilitavad algoritmid, mis võimaldavad kauplejatel oma hinna säilitamiseks luua ja hävitada münte. Eesmärk on, et lõpptoode oleks identne oma eelkäijaga: stabiilne münt, mis on lähedane, kuid mitte kunagi võrdne sellise fiat-valuuta hinnaga nagu dollar. Nende stabiilsete müntide aluseks olev mehhanism või protokoll toimib traditsiooniliste keskpankadena.

Arendajad kirjutavad selliste toimingute teostamiseks kasutatava algoritmi meetodi nutikatesse lepingutesse manustatud stiilis. Eeskirju saab muuta ainult ühiskondliku kokkuleppe või valitsemishäälte kaudu, mis on seotud seigniorage või valitsemismärkidega.

Lisaks algoritmilised stabiilsed mündid sisaldama oraakli lepinguid. Oraakli leping vastutab selle eest, et nutikale lepingule võimaldatakse väliste osapooltega suhelda blockchain. Oracle'i lepingud võivad saada konkreetse algoritmilise stabiilse mündi hinna mitmelt börsilt.

Chainlink on üks silmapaistvamaid näiteid oraaklilepingust. Algoritmiliste stabiilsete müntide toimimiseks on vaja ka rebase lepingut. Oraakli leping edastab väärtuse ümberbaasimislepingule 24 tunni pärast. Rebase leping keskendub parima võimaluse kindlaksmääramisele lepingu sõlmimise ja tarne laiendamise vahel.

Erinevalt traditsioonilistest stabiilsetest müntidest ei toeta algoritmilist hinnakujundust kasutavad stabiilne mündid mitte varadega, vaid pigem algoritmiga, mis motiveerib kauplejaid hinda stabiilsena hoidma. Tuntuim algoritmiline stabiilne münt on EarthUSD (UST). Teiste algoritmiliste stabiilsete müntide hulka kuuluvad Frax ja FEI USD.

Algoritmilised stabiilsed mündid on muutumas üha populaarsemaks. CoinGecko andmetel kasvas TerraUSD üldine turuväärtus 260. aasta viimases kvartalis 2021 protsenti. Esmaspäevase seisuga oli ringluses 17.5 miljardit TerraUSD tokenit. Vaatamata nende suurenenud populaarsusele on mõned kritiseerinud TerraUSD-d ja muid algoritmilisi stabiilseid münte nende toimimise pärast.

Pärast suurinvestorite müüki, tuntud investor Mark Cuban ütles, et kaotas algoritmilise stabiilse mündi IRON pealt raha. Tema sõnul hakatakse esimesena reguleerima stabiilne münte.

Algoritmiga tagatud stabiilsete müntide näited

Algoritmiliste stabiilsete müntide väljatöötamine võib muutuda lihtsamaks, kui tunnete mõnda suurimat algoritmilist stabiilset münti. Üks tuntumaid juhtumeid on RAI, mis pakub stabiilset mündiprotokolli, mis välistab mündistandardites fiati sidumise funktsiooni. Sellel on mitmeid sarnasusi MakerDAO olemasoleva ühetagatise DAI-ga.

RAI algoritm sisaldab spetsiaalset PID-kontrollerit, mis saab sisendiks RAI hetkehinna. Seejärel muudab algoritm pakkumist vastuseks hinnale pideva tagasisideahela kaudu.

FRAX on veel üks näide. FRAX sisaldab arbitraažisüsteemi, et võimaldada stabiilse mündi elujõulisust ja teatud määral tagatist. Lisaks alatagatisega olemusele kasutab FRAX ETH asemel ka USDC-d. Veel üks tähelepanuväärne erinevus FRAXi kui ühe parima uue algoritmilise stabiilse mündi kohta turul on selle juhtimine.

FRAX-il on minimeeritud juhtimismeetod, mis võimaldab kogukonnal muuta oluliselt vähem algoritmilisi valikuid.

 Algoritmilised stabiilsed mündid raputavad krüptoturgu

Troni võrk arendab uut dollariga seotud krüptovaluutat USDD (või detsentraliseeritud USA dollarit), mille algoritm toetab. 21. aprillil 2022, looja Justin Sun teatas et Tron laseb alates 5. maist 2022 turule USDD (või detsentraliseeritud USA dollari), stabiilse mündi.

Ettevõte kaalub ka maksete arveldamiseks stabiilset mündi ja sellele ei kehti samad reeglid nagu Tether (USDT) või Circle's USD Coin (USDC), mis hoiavad dollareid pangakontodel tagatisena. Selle asemel kasutab USDD algoritmilist süsteemi, mis sarnaneb TerraUSD-ga (UST) ja Frax Finance'iga (FRAX).

Eraldi avalduses teatas Tron DAO, et kogub järgmise kuue kuni 10 kuu jooksul 12 miljardi dollari ulatuses reserve plokiahelate tööstuse silmapaistvatelt isikutelt. Eesmärk on pakkuda hädaolukorras likviidsust selliste stabiilsete müntide jaoks nagu USDD ja Tether, mis mõlemad on emiteeritud Tronis. Reservraha kaitseb nende varade väärtust finantskriiside ajal.