Pärast Terraform Labsi krüptovaluuta Terra (LUNA) ja selle stabiilse mündi Terra (UST) kokkuvarisemist on „algoritmilise stabiliseerimise“ mõiste langenud nii krüptovaluutamaailmas kui ka tavaliste vaatlejate seas populaarsuselt madalale tasemele.
See emotsionaalne reaktsioon on aga tegelikkusega tugevalt vastuolus. Tegelikult on digitaalsete varade algoritmiline stabiliseerimine väga väärtuslik ja oluline mehhanismide klass, mille asjakohane kasutuselevõtt on kriitiline, kui krüptosfäär soovib täita oma pikaajalist eesmärki parandada tavapärast finantssüsteemi.
Plokiahelad ja muud sarnased andmestruktuurid turvaliste detsentraliseeritud arvutivõrkude jaoks ei seisne ainult rahas. Bitcoini plokiahela tehnoloogia ajalooliste juurte tõttu (BTC, aga plokiahelal põhineva digitaalse raha teema on sügavale ökosüsteemi põimitud. Alates selle loomisest on plokiahela ruumi põhieesmärk olnud krüptovaluutade loomine, mis võivad olla maksevahend ja väärtuste hoidja, sõltumata riikide valitsuste loodud, kaitstud ja manipuleeritavatest „fiat-valuutadest”.
Seni on aga krüptomaailm üsna haledalt ebaõnnestunud oma algse püüdluse elluviimisel tokenite tootmisel, mis on maksmiseks või väärtuse säilitamiseks paremad kui fiat-valuuta.
Tegelikult on see püüdlus ülimalt täidetav – kuid selle saavutamine juhitaval viisil nõuab algoritmilise stabiliseerimise loomingulist kasutamist, samasugust mehhanismi, mida LUNA ja teised Ponzi-laadsed projektid on kuritarvitanud ja seega andnud ebaõiglaselt halva maine.
Peaaegu kõik tänapäeval saadaval olevad krüptomärgid diskvalifitseerivad end laialdaselt kasulike makse- või väärtuse salvestamise tööriistadena mitmel põhjusel – nendega on tehingu tegemine liiga aeglane ja kulukas ning nende vahetusväärtused on liiga muutlikud.
"Aeglase ja kuluka" probleemiga tegeletakse järk-järgult aluseks oleva tehnoloogia täiustamisega.
Volatiilsusprobleemi ei põhjusta otseselt tehnoloogilised puudujäägid, vaid pigem turudünaamika. Krüptoturud ei ole ülemaailmsete finantssüsteemide suurusega võrreldes nii suured ja spekulandid on nendega tihedalt kaubeldavad, mis põhjustab vahetuskursside metsikut üles-alla kõikumist.
Parimad lahendused, mida krüptomaailm on sellele volatiilsuse probleemile seni leidnud, on "stabiilsed mündid", mis on krüptovaluutad, mille väärtused on kinnitatud sellistele fiat-valuutadele nagu USA dollar või euro. Kuid leidub põhimõtteliselt paremaid lahendusi, mis väldivad sõltuvust fiatist ja toovad muid eeliseid, kasutades algoritmilist stabiliseerimist mõistlikul (ja mittekorruptiivsel) viisil.
Probleemid stabiilsete müntidega
Stabiilsed mündid nagu Tether (USDT), BinanceUSD (BUSD) ja USD münt (USDC) mille väärtused on seotud USD-ga, mis tähendab, et neid saab kasutada väärtuse hoidjana peaaegu sama usaldusväärselt kui tavalist pangakontot. Inimestele, kes juba tegelevad krüptomaailmas äritegevusega, on kasulik omada rikkust stabiilsel kujul krüptorahakotis, nii et saab seda hõlpsalt stabiilse vormi ja erinevate muude krüptotoodete vahel edasi-tagasi liigutada.
Suurimad ja populaarseimad stabiilsed mündid on "täielikult tagatud", mis tähendab näiteks, et iga USDC dollari ekvivalent vastab ühele USA dollarile, mida hoitakse USDC-d tagava organisatsiooni riigikassas. Seega, kui kõik, kellel on USDC ühikut, paluksid seda samal ajal USD vastu vahetada, suudaks organisatsioon kõik taotlused kiiresti täita.
Mõned stabiilsed mündid on osaliselt tagatud, mis tähendab, et kui näiteks 100 miljonit dollarit stabiilseid münte on emiteeritud, võib vastavas riigikassas olla ainult 70 miljonit dollarit. Sel juhul, kui 70% stabiilse mündi omanikest oma märgid lunastaks, oleks kõik korras. Kuid kui 80% lunastaksid oma märgid, muutuks see probleemiks. FRAX-i ja muude sarnaste stabiilsete müntide puhul kasutatakse "seotuse säilitamiseks" algoritmilisi stabiliseerimismeetodeid. See tähendab, et stabiilse mündi vahetusväärtus jääks USD sidumise väärtusele väga lähedale.
Terra UST oli näide stabiilsest mündist, mille tagavarareserv koosnes suures osas LUNA taga olevate inimeste loodud žetoonidest oma platvormi juhtimismärkidena, mitte USD või isegi krüptovaluutadest nagu BTC või Ether (ETH) määratletud LUNA-st sõltumatult. Kui LUNA hakkas destabiliseerima, langes nende valitsemismärgi tajutav väärtus, mis tähendas, et nende reservide rahaline väärtus vähenes, mis põhjustas edasise destabiliseerumise jne.
Kuigi LUNA kasutas algoritmilist stabiliseerimist, ei olnud nende ülesehituse põhiprobleem selles – see oli nende tokenoomika tigedate ringikujutiste olemasolu, näiteks nende enda valitsemismärgi kasutamine tagavarareservina. Nagu enamik teisi paindlikke finantsmehhanisme, saab algoritmilist stabiliseerimist manipuleerida.
Kõik suuremad valitsused on oma praeguste regulatiivsete harjutuste käigus võtnud selgesõnaliselt sihikule stabiilsed mündid, eesmärgiga kehtestada ranged eeskirjad mis tahes krüptožetoonide emiteerimise ja omaduste kohta, mis püüavad sobitada fiati valuuta väärtust.
Vastus kõigile neile küsimustele on suhteliselt lihtne: kasutage plokiahelapõhise nutika lepingu infrastruktuuri paindlikkust, et luua uusi finantsinstrumente, mis saavutavad kasulikke stabiilsuse vorme ilma fiatiga sidumata.
Vabastav algoritmiline stabiliseerimine
"Stabiilsus" ei tähenda olemuslikult korrelatsiooni fiat valuuta väärtusega. Žetooni stabiilne olemine peaks tähendama seda, et aasta-aastalt peaks sama koguse kraami – porgandite, kanade, piirdematerjali, haruldaste muldmetallide, raamatupidamisteenuste – ostmiseks kuluma ligikaudu sama arv žetoone.
See viib selleni, mida teevad minu kolleegid Cogito projektis, uute märkidega, mida nad kutsuvad "tracercoinideks", mis on tõesti stabiilsed, kuid erinevat sorti mündid, mis on kinnitatud ligikaudu muudele kogustele kui fiat-valuutad. Näiteks Cogito G-münt on kinnitatud sünteetilise indeksiga, mis mõõdab edusamme keskkonna (nt globaalse temperatuuri) parandamisel.
Tracercoine saab programmeerida jälgima tehinguid mis tahes viisil, mis on seadusega nõutud nendes jurisdiktsioonides, kus neid kasutatakse. Kuid nad ei püüa jäljendada ühegi konkreetse riigi valuutat, nii et tõenäoliselt ei reguleerita neid nii rangelt kui fiat-pinted. stablecoins.
Seotud: Programmeerimiskeeled takistavad peavoolu DeFi
Kuna nende žetoonide pulgad on sünteetilised, on see vähem traumaatiline turupsühholoogia probleem, kui žetoonid aeg-ajalt nende kinnitustest veidi erinevad.
Meil on siin väärtushoidlad, mis on potentsiaalselt paremad isegi kui USA dollar ja muud traditsioonilised finantsvarad, pidades silmas põhiväärtuse säilitamist maailma arenedes … ja mis on palju vähem kõikuvad kui BTC ja muud standardsed krüptovarad. nende tokenoomikasse sisseehitatud stabiliseerimise tõttu.
Koos moodsate plokiahela tõhususe optimeerimisega on meil ka elujõuline maksemehhanism, mis ei ole seotud ühegi riigi valuutaga.
Krüptol on potentsiaali täita oma ambitsioonikad pikaajalised püüdlused, sealhulgas rahaliste žetoonide loomine, mis toimivad parema väärtuse säilitamise ja maksemehhanismidena kui fiat-valuutad.
Selle potentsiaali realiseerimiseks peab kogukond kõrvale jätma hirmud, mis on tekkinud krüptomaailma kimbutanud mitmesugustest pettustest, kelmustest ja halvasti üles ehitatud süsteemidest, ning rakendama agressiivselt parimaid käepärast olevaid tööriistu, nagu näiteks osareservipõhine algoritmiline stabiliseerimine. suuremale hüvele suunatud loomingulise disaini teenus.
ben goertzel on SingularityNETi tegevjuht ja asutaja. Varem töötas ta masinintellekti uurimisinstituudi teadusdirektorina, tehisintellekti tarkvarafirma Novamente LLC peateadlase ja esimehena ning OpenCog Foundationi esimehena. Ta on lõpetanud Temple'i ülikooli doktorikraadiga matemaatikas.
See artikkel on mõeldud üldiseks teavitamiseks ning seda ei saa pidada juriidiliseks või investeerimisnõustamiseks ega tohiks seda võtta. Siin avaldatud seisukohad, mõtted ja arvamused on ainult autori omad ning ei pruugi kajastada ega esindada Cointelegraphi seisukohti ja arvamusi.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/algorithmic-stabilization-is-the-key-to-effective-crypto-finance