Krüptopankrot võib olla investorite õudusunenägu

Pankrotirestruktureerimise korral liiguksid krüptoinvestorid kaardistamata territooriumil.

"Mida võib julgelt ennustada, on kohtuvaidlused ja viivitused," ütles Georgetowni ülikooli õigusprofessor Adam Levitin, kes uurib pankrotti.

Krüptovahetused ja laenuteenused pakuvad üksikinvestoritele turgudele tõusuteed, kuid krüptovaluutad, mille kliendid neile platvormidele panevad, ei pruugi regulaatorite ja õigusekspertide sõnul pankrotikohtu silmis neile kuuluda.

Kui krüptovaluutaettevõte läheb pankrotti, lähevad selle kasutajate digitaalsed varad tõenäoliselt pankrotivarasse, mille advokaadid, finantsnõustajad, laenuandjad ja muud võlausaldajad jagavad. Kliendi vara saab tagasi maksta kahjumiga, mitte lihtsalt kasutajatele tagastada. Isegi kui raskustes oleva krüptovaluutafirma kliendid saavad lõpuks juurdepääsu oma žetoonidele, võivad nad siiski kanda suuri kahjusid, kui turg pöördub pankroti ajal nende vastu.

Paljud inimesed olid motiveeritud paigutama krüptovarad Celsiuse kraadidesse, et teenida kuni 18% intressimäärasid. Laenuandja võttis klientide hoiused ja paigutas need tulu saamiseks detsentraliseeritud finantsinvesteeringutesse või laenas raha teistele kasutajatele tasu eest.

Celsius näeb mitmes mõttes välja nagu pank. Kuid ettevõttel puuduvad pankade kaitsed, näiteks föderaalselt tagatud hoiuste kindlustus. Celsius ja teised krüptovaluuta vahendajad ei ole samuti registreeritud maakleri-diilerina, kes pakuvad kontoomanikele pankroti korral kriitilist kaitset, hoides nende raha maakler-diileri omavahenditest eraldi. USA-s on enamikul krüptovahendajatel selle asemel osariikide valitsuste väljastatud lihtsad rahaülekande litsentsid, mis on mõeldud sellistele ettevõtetele nagu Western Union.

Kuidas Celsiuse krüptolaenuprotsess töötab:

Celsius paneb klientide hoiused detsentraliseeritud finantsinvesteeringutes ja laenab raha välja teistele kasutajatele (sealhulgas börsidele ja turutegijatele).

Kliendid raha laenama Celsiuse järgi vastutasuks saagikus. (See on sisuliselt tagatiseta laen).

Celsius teenib a tagasipöördumine laenuvõtjatelt ja investeeringutelt.

Celsius paneb klientide hoiused detsentraliseeritud finantsinvesteeringutes ja laenab raha välja teistele kasutajatele (sealhulgas börsidele ja turutegijatele).

Kliendid raha laenama Celsiuse järgi vastutasuks saagikus. (See on sisuliselt tagatiseta laen).

Celsius teenib a tagasipöördumine laenuvõtjatelt ja investeeringutelt.

Hiljutises artiklis väitis hr Levitin, et lihtsaim viis investorite kaitsmiseks oleks see, kui föderaalne reguleeriv asutus tarbijate finantskaitse büroo nõuaks, et krüptovaluutabörsid hoiaksid klientide raha pankrotilepingute alusel, et raha eraldada. Ta ütles, et CFPB-l on Kongressi selge volitus selliste sammude astumiseks, kuid agentuur pole seda veel teinud.

CFPB pressiesindaja keeldus kommentaaridest.

Krüptoettevõtted, näiteks kauplemisplatvorm

Coinbase Global Inc

MÜND 0.33%

on viimastel nädalatel püüdnud investoreid veenda, et nende krüptovarad on turvalised.

"Meil on tugev juriidiline ja operatiivne kaitse, et tagada meie klientide varade kaitsmine igal juhul," ütles Coinbase'i jurist.

Paul Grewal

ütles neljapäeval e-kirjas saadetud avalduses. "See hõlmab nende varade arvestamist ettevõtte fondidest täiesti eraldi."

Coinbase'i aktsiad langesid pärast seda, kui ettevõte maikuus avalikustas, et kliente võib hüpoteetilise pankroti korral kohelda üldiste tagatiseta võlausaldajatena.

Celsius püüdis ka kliente rahustada vahetult enne väljamaksete külmutamist. Ettevõtte pressiesindaja ütles reedel The Wall Street Journalile e-kirjas, et tal ei ole olnud probleeme taganemistaotluste täitmisega ja et tal on piisavalt eetrit.populaarne krüptovaluuta— oma kohustuste täitmiseks.

Celsiuse tegevjuht

Alex Mašinski

tormas Twitteris skeptikuid, kes andsid laupäeval mõista, et ettevõte on nööril, süüdistades neid valeinformatsiooni levitamises. Ettevõte külmutas kontod pühapäeva õhtul. Kolmapäeva pärastlõunal olid varad endiselt külmutatud ja hr Mashinsky säutsus, et ettevõte töötab selle probleemi kallal pidevalt.

Pankrotiolukorras oleneb palju lepingust, millega hoiustajad oma digitaalsete varade sisestamisel kokku leppivad. Celsiuse kasutustingimused täpsustavad, et kasutajate krüptovarade õiguslik staatus jääb ettevõtte maksejõuetuks muutumise korral ebaselgeks.

Mõned advokaadid väidavad, et investori ja ettevõtte vahelise lepingu tüüp võib muutuda ja pakkuda omandiõiguste kaitset pankroti korral. Klientide varade käsitlemine võib sõltuda sellest, kas ettevõte hoiab neid viisil, mis on kooskõlas asjakohaste äriseadustega kehtestatud klientide omandiõigusega, ütles Allen & Overy pankroti- ja regulatiivadvokaat Jonathan Cho.

Näiteks on paljud ettevõtted võtnud kasutusele valdamismudeli, mis on saadaval enamiku osariikide äriseaduste alusel ja mis aitab määratleda, millised omandiõigused peaksid olema, ütles hr Cho. Celsiuses on ka laenuandja, mis pakub sularahalaene, mille tagatiseks on inimeste krüptovaluutavarad.

Pankrotikohtunikul tuleb võib-olla ka otsustada, kas Celsiuse hoiustajaid peetakse isegi tagatiseta võlausaldajateks või lihtsalt investoriteks, kes on veelgi madalamal kohal, ütles Barnes & Thornburg LLP pankrotiadvokaat Jim Van Horn.

Hoiustajate jaoks võivad abi olla osariigi seadused, mis käsitlevad depookontodel olevate varade omandiõigust. Kuid need ei pruugi isegi pankrotijuhtumi puhul mängu tulla, kui kohtunik otsustab, et kasutajad on pelgalt investorid, ütles hr Van Horn.

Kirjuta Paul Kiernan kl [meiliga kaitstud], Alexander Gladstone juures [meiliga kaitstud] ja Soma Biswas kl [meiliga kaitstud]

Parandused ja võimendused
Laenuteenus Celsius Network LLC külmutas sel nädalal kõik klientide väljamaksed. Selle artikli varasem versioon andis ettevõtte nimeks Celsius Networks LLC valesti. (Parandatud 17. juunil)