Juhend algajale: mis on krüptomullid?

Kas aktsiaturu varade tõusuteed dramaatiline tõus ja järjestikune hääbumine või väga kõikuvad krüpto turg normaalne? Kas need viitavad mõnele konkreetsele majandusnähusele? Kas need küsimused on teile kunagi pähe tulnud? 

Siin on vastused – ei, selliseid tsükleid ei ole kummalgi turul normaalne jälgida ja jah, see viitab konkreetsele nähtusele. Majandusleksikonis on "mullid" need dramaatilised finantstsüklid.

Üldiselt viitavad mullid igal majandusturul tsüklile, mil vara hind tõuseb äärmuslikele tippudele, sõltumata selle sisemisest väärtusest, pelgalt investorite hüppe tõttu ja langeb järsult oma äärmuslikule põhja. 

Mis on finantsturgudel tekkivate mullide algpõhjus? Märkimisväärne on see, et spekulatsioonid ja hype on majandusmullide – aktsiate või krüptode – peamised algatajad ja käivitajad. Kuid aktsia- ja krüptomuli ei saa üksteisega samastada. Olukorrad mõlemal turul ei tule koos, erand on 2022. aasta karuturg.

Mis on krüptomullid?

Kui cryptocurrency satub mullitsükli lõksu, jälgib see kolme järgnevat samaaegset sündmust – hinnainflatsioon olenemata selle sisemisest väärtusest, hüppeline hüpe ja spekulatsioonid ning vähene kasutuselevõtt reaal- või ahelavälises majanduses.

Iga krüptomulli peategelane on krüptovara, mis suutis investorite seas vallandada ebareaalset hüpet, kujutades end kasvava sissetuleku ja investeerimisvõimalusena. Lühidalt öeldes on krüptomullid spekulatiivsed episoodid krüptovaluuta äärmisest hinnainflatsioonist, millele järgneb järsk langus. 

Lühikokkuvõte sellest, mis mulli ajal juhtub

Tuntud majandusteadlane Hyman P. Minsky tõi välja viis mulli etappi (sarnaselt krediiditsükli omaga) – nihe, buum, eufooria, kasumi võtmine, ja paanika. Esiteks, stsenaarium, kus investorid ostavad vara kasuks – mis kujutab endast põnevat investeerimisvõimalust – esindab nihke faas. Suust suhu levitamine kiirendab edasiminekut. 

Esialgu hakkab vara hind järk-järgult tõusma ja kui paljud investorid kohale tulevad, algab järsk tõus. Sõna otseses mõttes tõuseb hind, ületades uuema vastupanu taseme. Lõpuks jõuab vara pealkirjadesse, mida suurendas kogukonna hüpe. Seda etappi tõlgendatakse kui buumifaas.

Pärast seda, eufooria faas libiseb pildile, kui vara hinnad paisuvad mõeldamatule tasemele. Selles etapis kauplejad eiravad igasugust umbusku/ettevaatust ning seavad esikohale ainult hüppe ja FOMO juhtimise. Järgmised kaks faasi on mulli jaoks üsna olulised. Hoiatused ja müügisurve signaalid hakkavad koputama ajal kasumi võtmise faas. Kauplejate fantaasiad purunevad. 

Mõte, et mull ei saa kunagi jääda torkimata, on kõrgele kinnitatud. Tavaliselt hoiatab see faas investoreid võimaliku mulli lõhkemise eest ja ärgitab neid oma varasid kasumi saamiseks müüma. Lõpuks viimane etapp – paanikafaas Seda iseloomustab siis, kui hirm mulli torkimise ees tõuseb haripunkti. Vastupidi, vara hind peatab inflatsiooni ja lülitub kiirele langusele. Kinnitatakse, et vara hind ei saa paisuda enne järgmist mulli.

Ajaloo kontroll

Enne väga muutliku krüptoturu mullidega tutvumist tehkem kiire kokkuvõte ajaloolistest TradeFi mullidest.

Traditsioonilise ahelavälise finantsturu (TradeFi) turg registreeris oma ajalooarhiivis märkimisväärsed mullid. Esiletõstmiseks teedrajavad rekordid – Tulbimull 1630. aastatel, Mississippi mull ja Lõunamere mull 1720. aastal ning seejärel Jaapani kinnisvara- ja aktsiaturumull 1980. aastatel. 1990. aastatel oli see tunnistajaks kahele kuulsale USA päritolu mullile – Nasdaq Dotcom Bubble ja USA Housing Bubble. Esimest juhtisid investorite spekulatsioonid USA tehnoloogiaettevõtete aktsiate kohta. See mull lõhkes seejärel 2002. aastal, registreerides peaaegu 78% languse. Viimast aga juhtis investorite hüpe USA kinnisvaraaktsiate suhtes, pidades neid turvaliseks varaks. 

Bitcoini mull – peamised krüptomullid

Nouriel Roubini, kuulus majandusteadlane, hüüdis Bitcoin kui "inimkonna ajaloo suurim mull" ja "kõigi mullide ema". See teerajaja krüptovaluuta näitas arvukalt mullide järge. Arhiivis on meil neli tsüklit – 2011, 2013, 2017 ja 2021.

Kuidas krüptomull tuvastati?

Korrelatsioon vara jooksvate hinnaliikumiste turul ja selle tegeliku väärtuse vahel on finantsmulli tuvastamise aluskriteerium. Märkimisväärselt öeldakse, et vara on mullis, kui selle hinnainflatsioon ei ole seotud selle põhiväärtusega. 

Kauplejate käsutuses on lugematu arv mõõdikuid, kuid krüptomulli ennustamine nende abil pole lihtne. Huvitav on see, et hirmu ja ahnuse indeks on ka teine ​​​​näitaja, mis aitab analüüsida Bitcoini turu sentimenti. 

Neist üks konkreetne mõõdik kallutas krüptoinvestorite tähelepanu ja see on Mayer Multiple. Trace Mayer – tuntud krüptoinvestor ja “Bitcoini teadmiste podcast” sõnastas selle mõõdiku. See viimane mõõdik on tuletatud praeguse Bitcoini (BTC) hinna üle 200 libiseva keskmise (EMA). 

Mayer Multiple = Bitcoini turuhind / 200-päevane MA väärtus

Kaks taset, 1 ja 2.4, on selle indikaatori linnukesed. Kui BTC hind ületab 2.4 läve, näitab see bitcoini mulli algust või tekkimist. 

Kõigi ajalooliste Bitcoini mullide ajal – 2011, 2013, 2017 ja 2021 – oli BTC hind ületanud ja tähistanud oma tippe üle 2.4 läve. Nendel MM-i tippudel registreeris Bitcoin (BTC) oma vastava tsükli ATH. Seega võib MM-i pidada potentsiaalseks lakmuseks mulli tuvastamiseks.

Järeldus

Esialgu kritiseeriti krüptovaluutasid ja märgiti neid sageli kui paljusid mullitsüklit iseloomustavaid varasid. Väga muutliku turu riskid ja kõikuvad trendid ei ole ahelaväliseid inimesi täielikult veennud neid digitaalseid uuendusi usaldama. Õnneks on maailma vaatenurgad krüpto suhtes tänapäeval muutumas. 

Märkimisväärne on see, et krüptovaluutade kasutuselevõtt on nüüdseks kiirenenud. Bitcoin tõestab end jätkuvalt kui väärt "väärtuse hoidja", mis aitab kaasa rahalisele kaasatusele ja probleemideta piiriülestele maksetele ning likvideerib tsentraliseeritud üksuste põhjustatud korruptsiooni. Bitcoin kui seaduslik maksevahend riikides ja altcoinid kui makseviis reaalmajanduses näitavad, et inimesed on hakanud teadvustama selle eeliseid. cryptocurrencies ja nende väärtused.