Mis on detsentraliseeritud rahaturg ja kuidas see toimib?

Õmblusteta kapitalivood laenuvõtjate ja laenuandjate vahel on elujõulise majanduse põhiaspekt. Igaüks, kellel on lisavara, saab seda laenata, et oma tühi kapital tööle panna, samas kui inimesed, kes vajavad seda äritegevuse arendamiseks või tegevuskulude katmiseks, saavad sellele hõlpsasti juurde pääseda.

Rahaturud on platvormid, kus laenuvõtjad ja laenuandjad saavad kohtuda. Läbi ajaloo on rahaturud olnud majandustegevuse generaatorid. Kuigi rahaturgude struktuur on aja jooksul muutunud, on nende roll jäänud muutumatuks.

Kuidas rahaturg toimib?

Tavaliselt olid rahaturud tsentraliseeritud struktuurid, mis hõlbustasid laenuandjate ja laenuvõtjate vahelisi tehinguid. Laenuvõtjad pöörduksid rahaturgude poole, et saada lühiajalist laenu (alla aasta). võib olla tagatiseks. Kui laenuvõtjad ei suuda oma laene tagasi maksta, saavad laenuandjad tagatise müüa, et laenatud raha tagasi saada. Laenu tagasimaksmisel tagastatakse tagatis.

Laenuvõtjad on kohustatud maksma laenuandjatele intressi (käibekapitali andmise eest) ja rahaturule tasu (tehingu hõlbustamise eest). Intressimäär tagab piisava likviidsuse nii laenuvõtjatele kui ka laenuandjatele. Rahaturule makstav tasu aitab neil tegevuskulusid katta.

Tsentraliseeritud struktuuriga on aga probleem. See lihtsalt annab liiga palju võimu ja mõju kasutajate vahendite osas ühe üksuse kätte, kes võib suvaliselt muuta teiste sidusrühmade tingimusi. Mis veelgi hullem, nad võivad isegi oma hoiukasumis olevad vahendid välja võtta. Detsentraliseeritud struktuur pakub tsentraliseeritud rahaturgudele tugeva alternatiivi.

Mis on detsentraliseeritud rahaturg?

Powered by blockchain tehnoloogia, a detsentraliseeritud rahaturg on iseliikuv struktuur mida juhib nutikas leping, tarkvaraprogramm. Kui see töötab, a nutikat lepingut ei saa sekkuda, muutes selle vabaks inimlikest eelarvamustest.

Haldab ülemaailmne sidusrühmade kogukond läbi a väga detsentraliseeritud sõlmede võrk, välistab turg vahendajate igasuguse rolli. Populaarses kõnepruugis on rahaturg paigutatud detsentraliseeritud rahastamise (DeFi) valdkonda.

Seotud: DeFi Stack: stabiilsed mündid, börsid, sünteetika, rahaturg ja kindlustus

Mõistame detsentraliseeritud rahaturu toimimist näite kaudu. Fringe Finance ($ FRIN) on detsentraliseeritud rahaturg, mis avab seisva kapitali kõigi tasandite krüptovaluutavarades poolt tagatisega laenude väljastamine. Platvorm hõlbustab detsentraliseeritud laenamist ja laenamist. Fringe Finance on peamine laenuplatvorm, kus igaüks saab laenata lisavahendeid ja teenida intressi või panna altcoine tagatiseks et võta stabiilne münt laenu.

Nagu mainitud, toimivad detsentraliseeritud finantslaenuandjad ja laenuvõtjad ahelasisese programmilise koodi kaudu, mida juhivad detsentraliseeritud sõlmed, lõpetades sellega ühe kontrolliüksuse monopoli ja vähendades tõrkekohti. Siin on mõned eelised, mida detsentraliseeritud rahaturud toovad:

Lubamatu

Detsentraliseeritud keskkonnas ei pea kasutajad seda tegema küsige luba keskasutuselt enne mis tahes rahaturu tegevust. Igaüks võrgus saab oma kapitalilt intressi teenida ja/või oma vajaduste rahuldamiseks raha laenata. Detsentraliseeritud protokollidel on omane tsensuurikindel struktuur.

Vangistuseta

Tsentraliseeritud rahaturgudel on kasutajate raha keskse väravavahi käes. Kuid DeFi protokollid nagu rahaturud on mittekaitselised, ning rahalised vahendid on otse laenuvõtjate ja laenuandjate kontrolli all. Ketisisesed nutikad lepingud, mis töötavad eelnevalt määratletud loogika alusel, tagavad raha, mida ei saa ohustada, kui kasutajatel on nende üle täielik kontroll.

Ületagatisega

Tsentraliseeritud finantsturud on tavaliselt toiminud alatagatisega ja osareserviga. Need turud, mis avaldavad vastastikuse surve all äritegevust, võimaldavad laenuvõtjatel välja võtta rohkem raha, kui nad on tagatiseks deponeerinud. Detsentraliseeritud rahaturud järgivad ületagatist, mis toob süsteemi stabiilsuse. Nutikas leping lihtsalt likvideerib tagatise laenuvõtjatest, kes ei suuda võlgu tagasi maksta.

Kompositsioon

Komponeeritavus on disainipõhimõte, mis võimaldab süsteemi komponentidel üksteisega koos töötada. Erinevad rakendused ja protokollid saavad sujuvalt ja lubadeta suhelda. DeFi rakendused on komponeeritavad, luues tühja lõuendi lõputute võimalustega uudsete mehhanismide jaoks, nagu saagi eraldamine ja keerulised tuletised.

Kuidas tulevased detsentraliseeritud rahaturud astuvad uurimata territooriumile

DeFi esimestel aastatel, rahaturu protokollid olid kallutatud tuntumate krüptorahade kasuks koos suur turukapitalisatsioon ja kõrge likviidsus. Tulevased rahaturud soovivad aga uusi mudeleid proovida. Näiteks Fringe Finance keskendub väiksema turukapitalisatsiooni ja madalama likviidsusega altcoinidele. Enamik DeFi rahaturu protokolle ei toeta altcoine ja see on koht, kus Fringe Finance liigub sisse.

Seotud: Mis on altcoin? Juhend algajatele krüptovaluutade kohta väljaspool Bitcoini

Kuna altcoinid kehtivad nišikasutusjuhtumite puhul, kipuvad need olema spekulatiivsemad kui suure korgiga digitaalsed mündid. Samas kui vähesed detsentraliseeritud finantslaenuandjad ja laenuvõtjad olid selliste altcoinidega toitlustanud, oli nendesse lukustatud kapital jäänud kasutamata. Sellest hoolimata on Fringe Finance seda stsenaariumi muutnud. Pange tähele, et altcoinid on oma olemuselt volatiilsemad, mis toob kaasa mõningaid seotud stabiilsusriske, mida kasumipotentsiaal võib tasakaalustada.

Kuidas hoiab altcoini rahaturg finantsstabiilsust?

Neutraliseerimiseks volatiilsus altcoinides, kasutab rahaturuprotokoll suurt hulka laenamise parameetreid ja asjakohaseid mehhanisme. Jätkame Fringe Finance'i näidet, et seda paremini mõista. Parameetrid rakendatud Fringe Finance'i poolt pakutavad pakkumised hõlmavad platvormi hõlmavat maksimaalset laenuvõimet iga tagatisvara jaoks ja LVR-i (laenu ja väärtuse suhe) automaatset arvutamist. Nende mehhanismide piisavaks rakendamiseks võtab süsteem arvesse vara olemasolevat likviidsust, ajaloolist volatiilsust ja muid mittesubjektiivseid näitajaid.

Platvorm pakub püsivat majanduslike stiimulite mudelit kõigile osalejatele, nagu laenuandjad, laenuvõtjad, altcoini projektid, stabiilsed mündihoidjad, panustajad ja likvideerijad. Näiteks pakub see likvideerijatele stiimuleid, et aidata platvormi stabiliseerida, näiteks lubada kohalikel $FRIN-i märgiomanikel panustada münte, et teenida auhindu tasudest. Oma tegevusbaasi laiendamiseks võiks DeFi rahaturg hõlmata ahelatevahelist tagatist, laenamine NFT vastu, fikseeritud intressiga laenud, manustatud kindlustus ja detsentraliseeritud kasutajaliides platvormi kasvades.

Detsentraliseeritud rahaturgude tulevik

Keskkonnas, kus inimesed on muutunud ettevaatlikuks tsentraliseeritud rahaturgude omakasupüüdlike eelarvamuste suhtes DeFi protokollid on andnud neile tulusa võimaluse. Viimane annab tavaliselt valitsemisõigused kõigile, kes omavad kohalikke münte ja esitleb a plokiahelal põhinev ökosüsteem oma tõelises detsentraliseeritud eetos.

Sarnaselt rahaturgudega, mis varem keskendusid populaarsed olulise turukapitalisatsiooniga krüptovaluutaprojektid, uudsed projektid keskenduvad nüüd altcoinidele, avamine sinna salvestatud väärtus. Edaspidi võib seda oodata Uuritakse DeFi rahaturu protokolle varem puutumata territooriumid.