Detsentraliseeritud rahanduse (DeFi) tööstus kasvas aasta võrra 865% aastatel 2020–2022, ulatudes 254.99. aasta detsembris lukustatud koguväärtuse (TVL) järgi 2021 miljardi dollarini. Vaatamata suure tootlikkusega võimalustele luua lahendusi, mis annavad kasutajatele juurdepääsu mitmeahelalistele võimalustele ja koostalitlusvõimelistele plokiahelate tehingutele, on DeFi endiselt hädas, et hõivata isegi 1% traditsioonilisest finantsturust. Selles postituses käsitletakse mõningaid olulisi väljakutseid, mis takistavad DeFi kasutuselevõttu 2022. aastal, ja võimalikke viise adopteerimisrägastikus navigeerimiseks.
Mis on detsentraliseeritud rahandus – DeFi
DeFi kirjeldab detsentraliseeritud rakenduste või protokollide komplekti, mis on üles ehitatud plokiahela tehnoloogiale. Need protokollid hõlbustavad usaldusväärseid, avatud ja pseudonüümiga peer-to-peer finantstehinguid. DeFi peamine eesmärk on pakkuda lubadeta laenamist ja laenutamist ning juurdepääsu tootlust optimeerivatele lahendustele detsentraliseeritud rakenduste kaudu.
DeFi kasutuselevõtt on plokiahelapõhiste finantstoodete ja -teenuste suurenemise tõttu märkimisväärselt kasvanud. Kuna tegemist on laieneva tööstusharuga, tehakse olemasolevates lahendustes pidevalt olulisi täiustusi ja iteratsioone, et veelgi suurendada protokollide üldist kasutatavust ja parandada kasutajakogemust. Siiski on DeFi ruumi ees veel palju väljakutseid, mida käsitleme allpool.
Tehingukulud
Ethereumi esmakäija eelis on seadnud end peamiste DeFi-protokollide koduks. Andmeanalüüsi saidi defiprime andmetel on 214 loetletud DeFi projektist 237 ehitatud Ethereumile. See tähendab, et kui ühes võrgus on nii palju DeFi tegevusi, tõusevad võrgu ülekoormuse tõttu tehingutasud, mida Ethereum praegu skaleerida ei saa. See suur liiklus Ethereumi võrgus ja skaleerimispiirangud põhjustavad sageli gaasitasude tõusu, kusjuures kasutajad maksavad selle jaemüügitegevuse eest keskmiselt 300 dollarit tehingutasu kohta. Kui DeFi konkureerib traditsiooniliste finantsteenustega nagu Visa, tuleb tehingukulu langetada talutavale tasemele.
Alternatiivsed plokiahelad, nagu Solana, Avalanche jne, kasutavad ära Ethereumi nõrkust, et pakkuda kiiremaid ja odavamaid lahendusi. Samuti arendatakse tehingutasude probleemi lahendamiseks EVM-iga ühilduvaid Layer 2 lahendusi, nagu Polygon, Optimism ja Arbitrium. Kuid DeFi ökosüsteem ei ole veel dünaamiliseks muutunud. Seetõttu on vaja lahendust, mis võimaldab kasutajatel pääseda varadele juurde ühest kohast mitme ahela kaudu, välistades kõrged kulud ja see on koht, kus Piir tuleb sisse
Likviidsus
DeFi ökosüsteem kannatab ebatõhusa turu probleemi all, mis tuleneb peamiselt madalast likviidsusest. Likviidsusprobleemide lahendamiseks on kasutusele võetud erinevad mudelid. Esimene oli likviidsuskogumite kasutuselevõtt, mis motiveerib žetoonide omanikke deponeerima oma žetoone varade kogumitesse ja teenima hüvesid, mis on teenitud kogumite kauplemistegevusest. Kuid sellel lähenemisviisil on oma piirangud ja see on seotud selliste riskidega nagu püsiv kadu ning see sõltub peamiselt žetoonide omanikest, kes ei pruugi protokolli huvides tegutseda.
Lisaks võimaldavad sellised lahendused nagu DEX-agregaatorid (nt 1-tollised), mis suunavad likviidsuse kasutajatele parimate hindadega ja DeFi-agregaatorid, kasutajatel ühe liidese kaudu juurdepääsu paljudele kauplemiskogumitele. Need ülalmainitud lahendused on aidanud likviidsusprobleemi märgatavalt vähendada. Lahendust pakub uue mudeli DeFi 2.0 ilmumine – protokolli omav likviidsusmudel, mille pioneeriks on OlympusDAO. Selle mudeli eesmärk on luua iga DeFi vara jaoks ühtne likviidsusallikas, mille saab tõhusa turulepääsu tagamiseks hõlpsasti ühendada mis tahes protokolliga.
Koostalitlusvõime
Plokiahela võrgud erinevad, pakkudes erinevat kujundust, konsensusprotokolli, varade määratlust, juurdepääsu juhtelemente jne. Plokiahela võrkude pakutavad võimalused eksisteerivad sageli isoleeritult, tekitades DeFi-s kasutajatele olulise valupunkti, kuna väärtust ühest plokiahelast on raske teisaldada. teisele. Muutes vajalikuks plokiahelavõrkude sildamise, et need saaksid suhelda. See piirab protokollide potentsiaali funktsionaalsuse ja skaleeritavuse maksimeerimiseks. DeFi ei saa skaleerida, välja arvatud juhul, kui kasutajad saavad teha tehinguid sujuvalt mitmes ahelas.
Tsentraliseeritud koostalitlusvõime tagamiseks on olnud lahendusi, näiteks krüptovaluutade vahetamine kettide vahel. Kuid sillavarad paljastavad ketid sageli turvaaukudele, mis kõrvaldavad plokiahela ja detsentraliseerimise eesmärgi. Teine lahendus on Ethereum ja selle EVM-iga ühilduvad sillad.
Plokiahelavõrgud, nagu Polkadot ja Cosmos, pakuvad aga jätkusuutlikumaid lahendusi Polkadoti kui heterogeense nullkihivõrguga, mis võimaldab koostalitlusvõimet teiste selle peal asuvate 1. kihi hoonete vahel. Polkadot kasutab uudset Cross-chain Messaging (XCM) raamistikku, mis võimaldab ühel kihil suhelda teise kihiga. Kuigi Polkadoti ja EVM-i kettide L1-de koostalitlusvõime võib aidata seda muret leevendada, vajab DeFi tõelist koostalitlusvõimet, kus erinevad võrgud saavad suhelda vähese või ilma hõõrdumiseta. Cosmos Network on oma IBC-sillaga suurepärane näide ambitsioonikast liikumisest kogu tööstusharu hõlmava koostalitlusvõime suunas. Koostalitlusvõimega tegelemine avaldab positiivset mõju likviidsusele ja turu tõhususele.
DeFi määrus
Praegune DeFi ökosüsteem on erinevalt traditsioonilisest finantssüsteemist suures osas reguleerimata. Selle põhjuseks on asjaolu, et protokollid töötavad arukate lepingukoodide alusel ja ühtegi juriidiliselt tunnustatud tsentraliseeritud üksust ei saa arukate lepingukoodide probleemide eest vastutada. See regulatiivse kohaloleku puudumine DeFi ökosüsteemis on teinud DeFis ruumi paljudele pahatahtlikele tegevustele, $ 10 miljonit 2021. aastal kaotatud investorite vahenditesse.
See kujutab endast märkimisväärset probleemi DeFi kasutuselevõtule, kuna enamik finantseerimisasutusi ei soovi DeFi protokolle kasutada ilma oma raha kaitsmiseks sobivate regulatiivsete raamistike kehtestamiseta. Reguleerivad asutused teevad aga pidevalt jõupingutusi DeFi ruumi paremaks mõistmiseks, et võimaldada neil võtta kasutusele tõhusad regulatiivsed arhitektuurid, mis sobivad DeFi ökosüsteemi kiiresti areneva olemusega, ilma innovatsiooni lämmatamata.
Detsentraliseeritud rahanduse tulevik
Viimastel aastatel on DeFi ja DeFi lahenduste kasutuselevõtt märkimisväärselt suurenenud, millest enamik leidis aset ainuüksi 2021. aastal. Siiski tuleb veel eemaldada mitmesuguseid teetõkkeid, et kiirendada DeFi kasvu tavasektori suunas. Kuid arvestades DeFi ruumi kiiresti arenevat olemust, pole kahtlust, et 2022. aastal nähakse veelgi olulisi parandusi ja paremaid lahendusi ülalmainitud ebatõhusustele. Kuna tööstus ootab detsentraliseeritud rahanduse tulevikku, tuleb pidevalt teha rohkem uuringuid, kuna koostalitlusvõime on pigem järjepidevus kui üks tootmist vajav hõbekuul.
Pilt: Pixabay
Allikas: https://bitcoinist.com/what-are-the-major-challenges-hindering-decentralized-finance-defi-adoption-in-2022/