Kägistamine on optsioonistrateegia, mis hõlmab investorit või kauplejat, kellel on sama krüptovaluuta ostu- ja müügioptsioonid – meie puhul – sama aegumiskuupäevaga, kuid erinevate täitmishindadega.
Kägistamine on sarnane straddle-strateegiaga, kuna mõlemad strateegiad hõlmavad sama mündi või märgi sama aegumiskuupäevaga ostu- ja müügioptsioonide hoidmist. Straddle nõuab aga, et mõlemad variandid oleksid sama löögihinnaga, samas kui kägistus eeldab, et neil on erinevad löögihinnad.
Straddle'iga sarnaneb ka asjaolu, et kägistamine on kõige kasumlikum järsu hinnakõikumise korral ja seda kasutatakse tavaliselt siis, kui kaupleja eeldab volatiilsust, kuid pole kindel, millises suunas suur samm edasi läheb.
Pikad vs lühikesed kägistamised
Optsioonidega kauplemisel on kahte tüüpi kägistamisstrateegiaid:
- Pikk kägistus
- Lühike kägistus
Pikad kägistamised on nende kahe populaarsem strateegia.
Pika kägistamise teostamiseks peab investor ostma ostu- ja müügioptsiooni korraga. Mõlemad oleksid rahast otsas, samas kui kõne alghind oleks krüptovaluuta praegusest turuhinnast kõrgem. Müügi löögihind oleks ootuspäraselt madalam kui mündi või žetooni praegune turuhind. Mõlema lepingu eest makstud preemia kujutab endast tehingu riski.
Sellise seadistuse korral on krüptovaluuta hinnatõusu tõusupotentsiaal (teoreetiliselt) äärmiselt kõrge. Kasumipotentsiaal on aga olemas ka siis, kui mündi või žetooni hind langeb.
Samamoodi müüks investor, kes soovib lühikest kägistamist sooritada, samaaegselt nii ostude kui ka callide müüki, mis mõlemad on otsas. Pikale kägistamisele erineb aga vähenenud kasumipotentsiaal – see nõuab krüptovaluutaga kauplemist suhteliselt kitsas vahemikus, kuna maksimaalne kasum on võrdne lepingute ostja poolt makstava preemiaga.
Kägistamine vs straddle – kumb on parem?
Nii kägistamis- kui ka stranglid on optsioonistrateegiad, mis võimaldavad investoritel, kes ei ole otsustanud krüptovaluuta järgmise sammu osas, kasumit teenida suurel kõikumisel mõlemas suunas.
Üldiselt maksab kägistamise teostamine tavaliselt vähem kui kägistus. Viimasega kaasneb aga väiksem risk, kuna kasumliku tehingu loomiseks on tavaliselt vaja väiksemat liigutust.
Allikas: https://www.okx.com/academy/en/strangle-explained