DeFi tarbib järk-järgult CeFi-d; Kas detsentraliseeritud turud on rahanduse tulevik?

Detsentraliseeritud rahastamine (DeFi) on võtnud finantsturgudel kasutusele uue paradigma, mis kasutab plokiahela tehnoloogiat, et asendada kesksed vahendajad. Erinevalt traditsiooniliste finantsasutuste lähenemisviisist on DeFi loodud selleks, et kõigil, kellel on arvuti ja stabiilne Interneti-ühendus, oleks lihtne pääseda juurde erinevatele finantsteenustele.

Praeguses turukorralduses on jaeinvestoritel ülesmäge pääseda enamikule finantsinstrumentidest. Selle põhjuseks on olemasolevad tõkked, millest mõned on tahtlikult seatud teatud investorite klassi lukustamiseks. Näiteks globaalsetel aktsiaturgudel (nt NYSE) osalemiseks peab olema saavutatud teatud jõukuse künnis või kvalifikatsioon, rääkimata selliste kaupade nagu kulla ostmisest.

DeFi puhul see nii ei ole. See kasvav krüptovaluuta nišš on ehk kõige ligipääsetavam finantsteenuste ökosüsteem tänapäeva turgudel. Praegu sisaldab see selliseid teenuseid nagu laenamine ja võtmine, tuletisväärtpaberid ja detsentraliseeritud börsid (DEX). Viimane kategooria on muutunud eriti populaarseks, kuna sellised platvormid nagu Uniswap ja Polkadex pakuvad krüptokasutajatele detsentraliseeritud võimalusi kauplemiseks.

Tsentraliseeritud turustruktuuridest eemaldumine

Hoolimata sellest, et tsentraliseeritud turustruktuurid on eksisteerinud üle sajandi, ei ole need veel soovitud tulemust saavutanud. Need turuplatsid on muutunud mõne "eliit" liikme jaoks eksklusiivseks, jättes välja suurema enamuse, kes tõesti vajavad finantsteenuseid. Seda arvestades pole üllatav, et tänapäeva investorid, eriti millenniumlased ja Z-põlvkond, pöörduvad detsentraliseeritud turgude poole, soodustades krüptoökosüsteemi kasvu viimastel aastatel.

Enne DeFi väärtuspakkumise põhjalikku sukeldumist analüüsime kõigepealt mõningaid tsentraliseeritud rahanduse puudujääke, et mõista, miks nihe on vajalik.

1. Väljajätmine

Nagu varem mainitud, välistab traditsiooniline rahandus väikesed kalad või pigem on see üles ehitatud nii, et see eelistaks suuri tegijaid, nagu pangad, maaklerfirmad ja investeerimisühingud. Need finantsteenuste pakkujad on maailmaturge valitsenud aastakümneid, näidates end päästjatena, kuigi tegelikkuses tegelevad nad peamiselt oma kasumi suurendamisega.

Tsentraliseeritud finantsinstitutsioonid loovad sageli takistusi, mis takistavad tavalistel jaeinvestoritel kõige tulusama vara ostmist. Selle asemel positsioneerivad nad end turule pääsevate mängijatena. See toob kaasa märkimisväärseid kulusid, jättes võimalused sügavate taskutega investoritele.

2. Turu ebaefektiivsus

Tsentraliseeritud turustruktuurid on varem langenud arbitraaži ohvriks, kuna ühel börsil võib vara hind teisel börsil olla erinev. See on ilmne tsentraliseeritud krüptovahetustes; Näiteks "kimchi premium" paneb Korea krüptobörsid hindama digitaalseid varasid kõrgemalt kui valitsevad fiati vahetuskursid. See põhjustab turu ebatõhusust, mis toob kaasa arbitraažistsenaariumid, mis võivad kasu tuua mõnele, kuid avaldada negatiivset mõju kogu turule.

Lisaks väärhindadele erinevatel börsidel on tsentraliseeritud turu ökosüsteemid vähem likviidsed kui ketisisesed platvormid. Binance'i või Coinbase'i kaupleja võib soovida täita suurt tellimust, kuid ebaõnnestub börsi piiratud likviidsuse tõttu; ketisiseste kauplemisplatvormide puhul saab likviidsust hankida erinevate protokollide kaudu ja tellimusi vastavalt täita.

3. Üksikud tõrkepunktid

Traditsiooniliselt tuginevad finantsturud teabe salvestamiseks ja tehingute hõlbustamiseks tsentraliseeritud andmebaasidele. Noh, selles lähenemisviisis on tõsine oht; süsteemid on altid puudustele, nagu ülekoormamine, häkkimine või teabe rikkumine. Kui tsentraliseeritud börsil peaks mõni neist väljakutsetest kokku puutuma, tähendab see, et see mõjutab lõpuks kauplejaid (üks tõrkepunkt).

Tehnilised asjaolud ei ole ainsad piirangud, mis võivad põhjustada ühe tõrkepunkti, vaid ka muud tegurid, nagu määrused ja kohalikud seadused, võivad põhjustada tsentraliseeritud finantsteenuse pakkuja sulgemise.

DeFi; Finantsturgude tulevik

Tänu DeFi kasutuselevõtule on lootust muuta finantsturgude olemust tsentraliseeritud ökosüsteemidest detsentraliseeritud ökosüsteemidele. DeFi lahendab olulisel määral kõik ülaltoodud puudused. Põhimõtteliselt võimaldavad detsentraliseeritud börsid (DEX-id), nagu Polkadex, kõigil kaubelda esiletõstetud varadega ja välistavad ühe rikke võimaluse.

Substraadi infrastruktuurile rajatud Polkadexi platvorm on üks juhtivaid DeFi-le orienteeritud DEX-e, mis on loodud finantsturgude uue ajastu jaoks. Sellel DEX-il on peer-to-peer orderbook-põhine krüptokauplemisplatvorm, mis võimaldab kasutajatel vahetada digitaalseid varasid usaldusväärses keskkonnas (ilma vahendaja kaudu).

Institutsionaalsetele kasutajatele, kes soovivad DeFi-le juurde pääseda, jäädes samal ajal nõuetele, pakub Polkadex valikulist ja detsentraliseeritud KYC-tööriista. Seda tehes on projekt optimistlik, et meelitada detsentraliseeritud turgudele rohkem likviidsust. Selle futuristliku DEX-i muud märkimisväärsed funktsioonid hõlmavad IDO kaubaalust, kõrgsageduslikku kauplemist ja uue märgi genereerimise tuge.

Nii palju kui DeFi projektid nagu Polkadex näitavad potentsiaali, pole see roosipeenar; detsentraliseeritud turud on alles arengu algfaasis. Paljud asjad on veel täpsustamata, üks suuremaid väljakutseid on anonüümsusest tulenev pidev oht; lünk, mida petturid kasutavad ära, et hankida raha pahaaimamatutelt investoritelt. Investorid peaksid enne detsentraliseeritud protokollide/turgudega suhtlemist läbi viima nõuetekohase hoolsuskohustuse.

Järeldus

FinTechi käimasolevate arengute põhjal võiksime oletada, et krüpto oli kauaoodatud katalüsaator järgmise finantsajastu avamiseks. Detsentraliseeritud ökosüsteemid toovad sisse usaldamatud ja hajutatud turustruktuurid, võimaldades inimestel, kes olid varem välja lülitatud, nautida tükki pirukast. Järgmised paar aastat on üsna deterministlikud; märgid näitavad, et vahendajad võivad varsti oma kotte pakkida.