Miks bitcoin (BTC) rallib jaanuaris?

Bitcoin 2023. aasta on alanud positiivselt, maailma suurima digitaalse märgi hind on jaanuari algusest tõusnud ligikaudu 26%.

Laupäeval tõusis bitcoini hind esimest korda pärast 21,000. novembrit üle 7 XNUMX dollari mündi kohta.

See on endiselt kaugel 68,990. aasta novembris saavutatud 2021 XNUMX dollari suurusest rekordkõrgest bitcoinist. Kuid see on andnud turuosalistele põhjust optimismiks.

Kuust päevani toimunud miiting järgneb a sünge 2022, mis nägi suured maksejõuetused ja skandaalid krüptotööstuses, sealhulgas FTX-i kokkuvarisemineja keskpanga tegevusega seotud järsk tagasitõmbumine laiemal turul.

Analüütikud ütlevad, et bitcoini uusaasta tõusu taga on mitmed tegurid, sealhulgas suurenenud tõenäosus intressimäärade langetamiseks, samuti suurte ostjate ostud, mida nimetatakse vaaladeks.

Inflatsioon on jahtumas ja majandusnäitajad viitavad USA majandusaktiivsuse aeglustumisele. See on muutnud kauplejad optimistlikuks, et Föderaalreserv võib oma intressimäärade tõstmise strateegiat muuta või vähemalt seda pehmendada.

Eelmisel nädalal värske USA inflatsiooniandmed näitas tagasihoidlikku taandumist, kui tarbijahinnaindeks langes detsembris igakuiselt 0.1%, kooskõlas Dow Jonesi hinnangutega.

"Paistab, et Bitcoin on makroandmetega uuesti seotud, kuna investorid kehitasid FTX-i kokkuvarisemist," ütles digitaalse varahaldusfirma CoinShares uuringute juht James Butterfill CNBC-le meili teel.

„Kõige olulisem makroandmete investorite tähelepanu keskmes on nõrk teenuste PMI ning hõive- ja palgaandmete langustrend. See koos inflatsiooni langustrendiga on suurendanud kindlustunnet, kuigi see toimub ajal, mil Bitcoini väärtused … on kõigi aegade madalaima taseme lähedal. Selle ralli on juhtinud väljavaade lõdvemale rahapoliitikale, mis tuleneb nõrgematest makroandmetest ja madalatest hindamistest.

Föderaalreserv tõstis 2022. aastal laenuintresse seitse korda, sundides riskantseid varasid, nagu aktsiad – ja eelkõige tehnoloogiaaktsiad – sabas. Detsembris tõusis võrdlusfondide määr 4.25%-4.50%ni, saavutades kõrgeima taseme alates 2007. aastast.

Bitcoin on sattunud laenuintresside turudraamasse, kuna investorid peavad seda üha enam riskantseks varaks.

Toetajad rääkisid varem bitcoini potentsiaalist kui "maandamisest", mida kõrge inflatsiooni ajal osta. Kuid bitcoin ei suutnud seda eesmärki 2022. aastal saavutada, vaid langes rohkem kui 60%, kuna USA ja teised suuremad majandused maadlesid kõrgemate intressimäärade ja elamiskuludega.

Jaapani krüptobörsi Bitbank krüptoturu analüütik Yuya Hasegawa ütles 13. jaanuari teates, et see "äratab turuosaliste seas lootust, et Fed aeglustab intressimäärade tõstmise tempot veelgi".

Tõenäoliselt hoiab Fed intressimäärasid esialgu kõrgel. Mõned turuosalised loodavad aga, et keskpangad hakkavad intressimäärade tõusu tempot leevendama või isegi intressimäärasid alandama. Mõned majandusteadlased ennustavad a Fed määra kärpimine võib juhtuda juba sel aastal.

See tähendab, et majanduslanguse oht mängib ka keskpankurite meeltes.

Umbes kaks kolmandikku Maailma Majandusfoorumi küsitletud peaökonomistidest usub, et 2023. aastal on ülemaailmne majanduslangus tõenäoline, selgub Davosi korraldaja esmaspäeval avaldatud uuringust.

Ka USA dollar on langenud – dollar on viimase kolme kuu jooksul USA kaubanduspartnerite kasutatud valuutade korvi suhtes langenud 9%. Suurem osa bitcoine kaupleb USD vastu, muutes nõrgema dollari bitcoini jaoks paremaks.

"Me näeme, kuidas dollar on tõusmas, inflatsioon leevenemas, intressimäärade tõus aeglustub – see kõik viitab sellele, et turud muutuvad järgmise paari kuu jooksul riskantsemaks," Vijay Ayyar, krüptobörsi Luno ettevõtete arendamise ja rahvusvahelise asepresident. , ütles CNBC-le.

Kaiko sõnul võivad bitcoini viimast rallit juhtida suuremad digitaalmüntide ostjad, mida tuntakse kui vaala.

Krüptoandmetega tegelev ettevõte teatas esmaspäeval mitmes säutsudes, et tehingute maht on krüptobörsil Binance tõusnud 700. jaanuari keskmiselt 8 dollarilt täna 1,100 dollarini, mis viitab vaalade taastunud usaldusele turu vastu.

Vaalad on investorid, kes on kogunud suuri bitcoine hunnikuid. Mõned on üksikisikud, näiteks mikrostrateegia Tegevjuht Michael Saylor ja Silicon Valley investor Tim Draper. Teised on sellised üksused nagu turutegijad, kes tegutsevad ostjate ja müüjate vahelistes tehingutes vahendajatena.

Digitaalsete valuutade skeptikud väidavad, et see muudab turu altid mõne valitud investori manipuleerimisele suurte žetoonide hunnikutega. Fintechi ettevõtte River Financial andmetel moodustavad 97 jõukaima bitcoini rahakoti aadressi 14.15% kogu pakkumisest.

Detsembris tegi Sussexi ülikooli professor Carol Alexander ütles CNBC-le et bitcoin võib 2023. aastal näha "hallatud pulliturgu", kus bitcoin liigub esimeses kvartalis 30,000 50,000 dollarist põhja poole ja teises pooles XNUMX XNUMX dollarini. Tema arutluskäik oli see, et kauplemismahtude aurustumisel ja turul valitseva hirmutaseme tõttu astuvad vaalad seejärel turgu toetama.

Mängus on ka muid tegureid.

Mitu bitcoini kaevandajat on hindade langusest välja löönud. Bitcoini kaevurid, kes kasutavad tehingute kontrollimiseks ja uute žetoonide vermimiseks energiamahukaid masinaid, on surutud hindade languse ja kasvavate energiakulude tõttu.

Ayyari sõnul on see ajalooliselt bitcoini jaoks hea märk.

Need näitlejad koguvad tohutul hulgal digitaalset valuutat, muutes neist ühed suurimad müüjad turul. Kuna kaevurid laadivad võlgade tasumiseks oma osalusi maha, eemaldab see suure osa järelejäänud müügisurvest bitcoinidele.

Viimasel ajal on aga bitcoini võrgu "raskused" kasvanud, mis tähendab, et uute žetoonide ringlusse laskmiseks kasutatakse rohkem arvutusvõimsust.

Kaevandamise raskus jõudis pühapäeval BTC.com andmetel rekordilise 37.6 triljonini, mis tähendab, et kehtiva bitcoini ploki leidmiseks ja plokiahelasse lisamiseks kuluks keskmiselt 37.6 triljonit räsi ehk katset.

"Bitcoini kaevandamise raskus näitab, kui keeruline on järgmise tehinguploki loomine," ütles digitaalsete varade maakleri GlobalBlocki turuanalüütik Marcus Sotiriou CNBC-le.

"Bitcoini kaevandamise raskus langes enne viimast värskendust 3.6%, pärast seda, kui talvine torm pani mõned kaevurid oma tegevuse lõpetama. Nüüd aga näib, et kaevurid on naasnud võrku uute ja tõhusamate masinatega.

Samal ajal võivad krüptokalendri hilisemad sündmused anda kauplejatele põhjust uue aasta rõõmuks. Selleni on veel aasta aega, kuid nn bitcoini “poolitamine” on sündmus, mis tekitab krüptoinvestorites sageli elevust.

Mõned investorid peavad pooleks vähendamist, mille käigus kaevurite bitcoini preemiad poole võrra vähendavad, bitcoini hinna jaoks positiivseks, kuna see piirab pakkumist.

"On märke, et see võib olla Bitcoini uue tsükli algus, nagu see tavaliselt toimub umbes 15–18 kuud enne pooleks jaotamist," ütles Ayyar CNBC-le. 

Järgmine poolitamine toimub 2024. aasta märtsi ja maini vahel.

Kuid Ayyar hoiatas: "Praegu oleme Bitcoiniga üleostetud territooriumil ja seetõttu võime kindlasti näha langust." Ta lisas, et hinnad võivad langeda, kui bitcoin sulgub järgmistel päevadel alla 18,000 XNUMX dollari.