Sissejuhatus
Kuna huvi bitcoini vastu kasvab, kasvab ka nõudlus investeerimistoodete järele, mis pakuvad kokkupuudet nii ettevõtetele kui ka fondidele. Üks selline toode, mis on pälvinud märkimisväärset tähelepanu, on Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF).
Mis on ETF?
ETF-id on loodud konkreetse indeksi, kauba või varaklassi tootluse jälgimiseks. See tähendab, et kui investeerite ETF-i, ostate sisuliselt väärtpaberite või kaupade korvi, mis esindavad alusindeksit või -vara. Näiteks kui investeerite ETF-i, mis jälgib S&P 500 indeksit, kuulub teile proportsionaalne osa sellesse indeksisse kuuluvatest ettevõtetest.
ETF-ide üks peamisi eeliseid on nende võime kaubelda börsil terve päeva, nagu ka üksikute aktsiatega. See on vastupidine traditsioonilistele investeerimisfondidele, mida ostetakse ja müüakse börsipäeva lõpus vara puhasväärtuse (NAV) alusel määratud hinnaga. Võimalus kaubelda ETF-idega kogu päeva jooksul annab investoritele paindlikkuse ja võimaluse turu liikumistele kiiresti reageerida.
ETF-id on tänu oma ainulaadsetele omadustele ja eelistele saavutanud märkimisväärse populaarsuse nii era- kui ka institutsionaalsete investorite seas. ETF-ide üks peamisi atraktsioone on nende madalad kulud. Võrreldes traditsiooniliste investeerimisfondidega on ETF-idel üldiselt madalam kulumäär, mis tähendab, et investorid saavad hoida rohkem oma investeeringutulu. Lisaks on ETF-id tuntud oma maksutõhususe poolest. Nende ülesehituse tõttu teenivad ETF-id tavaliselt investeerimisfondidega võrreldes vähem kapitalikasumi väljamakseid, mille tulemuseks on investorite jaoks võimalik maksusääst.
Teine ETF-ide eelis on nende paindlikkus. ETF-idega saavad investorid hõlpsasti aktsiaid börsil osta või müüa, võimaldades kiiret ja tõhusat portfelli korrigeerimist. See paindlikkus on eriti väärtuslik investoritele, kes soovivad rakendada konkreetseid investeerimisstrateegiaid või teha taktikalisi varade jaotamise muudatusi.
Lisaks pakuvad ETF-id investoritele võimalust hajutada oma portfelle erinevate varaklasside, sektorite või piirkondade lõikes. Investeerides ühte ETF-i, saavad investorid kokku puutuda paljude väärtpaberitega, vähendades üksikute aktsiate või võlakirjadega seotud riski. See hajutamine aitab hajutada riske ja potentsiaalselt suurendada tulusid.
ETF-id on muutnud investeerimismaastikku revolutsiooniliselt, pakkudes investoritele kulutõhusat, maksusäästlikku ja paindlikku võimalust erinevate varadega kokku puutuda. Olenemata sellest, kas olete kogenud investor, kes soovib oma portfelli mitmekesistada, või algaja, kes otsib turule sisenemist, võivad ETF-id olla väärtuslik vahend teie investeerimiseesmärkide saavutamiseks.
Bitcoini ETF-ide tüübid
Bitcoini ETF-id on erineval kujul. Kaks levinumat tüüpi on füüsiliselt tagatud või hetke-ETFid ja futuuripõhised ETF-id.
- Bitcoin Spot ETF-id hoidke bitcoine. See tähendab, et iga ETF-i aktsia kohta on vastav kogus bitcoine, mida hoitakse turvalises halduris. Investorid, kes omavad füüsiliselt tagatud Bitcoini ETFi aktsiaid, omavad kaudselt osa aluseks olevast bitcoinist. Üks peamisi murekohti on kontohalduri valduses oleva bitcoini turvalisus, mistõttu on oluline, et halduril oleks alusvara kaitsmiseks paigas tugevad turvameetmed.
- Bitcoin Futures ETF-id ära hoia bitcoine. Selle asemel on tegemist futuurilepingutega, mille väärtus tuleneb bitcoini hinnast, võimaldades investoritel saada kokkupuudet bitcoiniga ilma digitaalset valuutat otseselt omamata. Kuna ETF-il on pigem futuurilepingud kui füüsilised bitcoinid, saavad investorid hõlpsasti osta ja müüa aktsiaid traditsioonilistel börsidel. See annab likviidsuse ja paindlikkuse investoritele, kes soovivad lühiajalisi hinnaliikumisi ära kasutada. Siiski on oluline märkida, et futuuripõhised ETF-id ei pruugi pakkuda samaväärset otsest kokkupuudet bitcoiniga kui füüsiliselt tagatud ETF-id. Futuurilepingute väärtus ei pruugi bitcoini hinda täpselt jälgida ning lahknevusi võib esineda selliste tegurite tõttu nagu turu sentiment ja kauplemismaht. Lisaks toob futuurilepingute kasutamine kaasa vastaspoole riski, kuna investorid on avatud futuuribörsi finantsstabiilsusele.
- Bitcoini kaevandamise ETF-id võimaldab investoritel saada kokkupuudet bitcoini kaevandavate ettevõtete kasumiga, ilma et nad peaksid ostma iga ettevõtte aktsiaid eraldi. Kaevandamine on protsess, mille käigus lastakse ringlusse uued bitcoinid ja bitcoinidega tehtud tehingute kirjed räsitakse krüptograafiliselt plokkideks. ETFi väärtus tõuseks või langeks selle jälgitavate ettevõtete koondtulemuse põhjal. Sellise ETFi põhiidee on võimaldada investoritel Bitcoini kaevandustööstuse kasvust kasu saada, kiirendades samal ajal sektori investeeringuid ja kinnitades tööstuse senisi jõupingutusi.
- Lühikesed Bitcoini ETF-id proovige bitcoini väärtuse langusest kasu saada. Shorting on finantsstrateegia, mille puhul investor laenab väärtpaberit või vara, näiteks bitcoini, ja müüb selle, oodates hinna langust. Seejärel plaanib investor väärtpaberi madalama hinnaga tagasi osta ja laenuandjale tagastada, jättes vahe kasumiks. Bitcoin Short ETF kasutab erinevaid finantsinstrumente (nt tuletisinstrumente ja futuurilepinguid), et luua bitcoini lühikeseks muutmise efekt, pakkudes investoritele kasumit, kui vitcoini hind langeb.
- Pikad Bitcoini ETF-id on lühikeste Bitcoini ETF-ide vastandid. Need ETF-id püüavad bitcoini väärtuse kasvust kasu saada. Pikaajalisus on finantsstrateegia, kus investoril on vara või futuurleping, mille omanik on kohustatud ostma või müüma alusvara eelnevalt kindlaksmääratud ja kokkulepitud hinnaga. Bitcoin Long ETF kasutab erinevaid finantsinstrumente (nagu tuletisväärtpaberid ja futuurilepingud), et luua pika bitcoini kasutamise efekt, pakkudes investoritele kasumit, kui bitcoini hind tõuseb. Põhimõtteliselt võib kõiki Spot Bitcoini ETF-e pidada pikkadeks Bitcoini ETF-ideks, kuigi konkreetselt Long Bitcoini ETF võib kaubelda ka tuletisinstrumentide või futuurilepingutega.
Miks on vaja ETF-i?
Kuigi bitcoini investeerimiseks on mitu võimalust, näiteks ostes digitaalset valuutat otse krüptovaluutabörsilt või investeerides Bitcoiniga seotud ettevõtetesse, pakub Bitcoini ETF-i kasutuselevõtt mitmeid eristavaid funktsioone.
Esiteks on see investoritele reguleeritud ja juurdepääsetav viis bitcoinidega kokku puutuda. See on eriti atraktiivne investoritele, kes ei tunne krüptovaluutavahetuste keerukuses navigeerimist või tunnevad end ebamugavalt. ETFid alluvad regulatiivsele järelevalvele, pakkudes investoritele kaitset ja läbipaistvust.
Teiseks võimaldab Bitcoini ETF investoritel saada kokkupuudet bitcoinidega, ilma et oleks vaja otse digitaalset valuutat hoida. See välistab bitcoini hoidmise ja kaitsmisega seotud keerukuse ja turvariskid. Lisaks annavad ETF-id investoritele võimaluse hõlpsalt aktsiaid osta ja müüa, suurendades likviidsust ja vähendades tehingukulusid.
Kolmandaks, paljudel investoritel ei ole lubatud bitcoine otse hoida, nad saavad seda teha ainult reguleeritud finantspakkumiste, näiteks ETF-ide kaudu.
Kuidas Bitcoini ETF töötab?
Kui investor ostab Bitcoini ETFi aktsiaid, ostab ta sisuliselt osa fondist, mille alusvarana on bitcoin. Fond vastutab bitcoinide hoidmise ja selle tootluse jälgimise eest. ETFi aktsiate hinna määrab turunõudlus ja alusvaraks olevate bitcoinide puhasväärtus (NAV).
Fondipakkuja kaitseb bitcoini varguste või häkkimiskatsete eest. Fondipakkuja tegeleb ka bitcoinide ostmise ja müügiga, lähtudes ETF-i aktsiate nõudlusest ning loomise ja lunastamise protsessist.
Investorid saavad börsil osta ja müüa Bitcoin ETF-i aktsiaid, nagu mis tahes muud avalikult kaubeldavat väärtpaberit. See annab neile paindlikkuse oma positsioonidele sisenemiseks ja sealt väljumiseks igal ajal kogu kauplemispäeva jooksul.
Bitcoini ETF-ide ajalugu Ameerika Ühendriikides
Mitut tüüpi bitcoini ETF-e on töös olnud juba mitu aastat. SEC ei ole veel ühtegi bitcoini ETF-i kohapealset rakendust heaks kiitnud, kuid on heaks kiitnud futuuride bitcoini ETF-id. Mõned ettevõtted, kellel ei õnnestunud saada heakskiitu bitcoini ETF-i jaoks, on selle asemel loonud kinnised bitcoini usaldusfondid. Alates 2023. aasta juunist on esitatud märkimisväärne hulk BlackRocki ja teiste fondide Spot ETF-e ning eeldatakse, et bitcoin spot-ETF kiidetakse suhteliselt peagi heaks.
Rahvusvaheliste ETF-ide ajalugu
Kui USA investoritel pole olnud võimalust kaubelda hetkega bitcoini ETF-i projektiga ja alles hiljuti on neil õnnestunud saada bitcoinide kokkupuude futuuride bitcoini ETF-iga, siis teiste riikide investoritel on käputäis finantstooteid, mis neile selle võimaluse annavad.
- Maailma esimene Bitcoin ETF on noteeritud Bermuda börsil: käivitati 2020. aasta septembris.
- Kanada kiitis heaks oma esimese Bitcoini ETF-i, Purpose Bitcoin ETF-i (BTCC): käivitati 2021. aasta veebruaris.
- Evolve Bitcoin ETF (EBIT) ja CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX) kiidetakse Kanadas heaks varsti pärast seda: käivitati 2021. aasta veebruaris.
- Euroopa esimene ETF, mille pakkus välja Jacobi Asset Management: käivitamiseks valmis, ametlikku kuupäeva praegu pole.
Plussid Miinused
Nagu igal investeerimistootel, on ka Bitcoini ETF-idel oma eelised ja puudused. ETF-ide erinevatel maitsetel on oma plussid ja miinused, seega käsitleme selles artiklis vaid põhitõdesid.
Plussid:
- Võimaldab juurdepääsu bitcoinidele ja sellega kokkupuudet nii ettevõtetele kui ka üksikisikutele, kes ei saa või ei soovi vara ise osta.
- Kõrvaldab bitcoini otsese hoidmise keerukused ja turvariskid.
- Suurendab likviidsust ja vähendab tehingukulusid.
- Reguleeritud ja läbipaistvad investeerimisvahendid, mis on paljudele investoritele atraktiivsed.
Miinused:
- Reguleerivad asutused on väljendanud muret turuga manipuleerimise ja investorite kaitse pärast.
- Futuuripõhised ETF-id võimaldavad turuga manipuleerida.
- Investorid sõltuvad fondipakkuja juhtimis- ja turvameetmetest. See toob kaasa vastaspoole riski, mida bitcoin on loodud hoidma oma valduses.
Kas peaksite ostma Bitcoini ETF-i?
Kui kaalute, kas investeerida Bitcoini ETF-i, on oluline hinnata oma investeerimiseesmärke, riskitaluvust ja turu mõistmist. Nagu iga investeeringu puhul, on soovitatav enne investeerimisotsuse tegemist läbi viia põhjalikud uuringud ja küsida professionaalset finantsnõu.
Bitcoini ETF-idesse investeerimine võib anda võimaluse saada kokkupuude bitcoini hinnamuutuste võimaliku tõusuga ilma digitaalset valuutat otseselt hoidmata. Siiski on oluline märkida, et bitcoini väärtus on väga muutlik ning Bitcoini ETF-idesse investeerimine sisaldab riske, mida tuleks hoolikalt kaaluda.
Kuidas valida endale sobiv Bitcoini ETF
Bitcoini ETF-i valimisel tuleb arvestada mitme teguriga:
- Regulatiivne heakskiit: kontrollige, kas ETF on saanud regulatiivse heakskiidu ja kas see on noteeritud hea mainega börsil.
- Varade tagamine: saate aru, kas ETFi tagavad füüsilised bitcoini või bitcoini futuurilepingud.
- Kulude suhe: hinnake ETF-iga seotud haldustasusid ja kulusid.
- Likviidsus: hinnake ETF-i aktsiate kauplemismahtu ja likviidsust.
- Fondi pakkuja: kaaluge fondi pakkuja mainet ja kogemusi.
Neid tegureid hoolikalt kaaludes saate valida Bitcoini ETF-i, mis vastab teie investeerimiseesmärkidele ja riskitaluvusele.
Bitcoini ETF-i maksumõjude uurimine
Bitcoini ETF-i investeerimisel võib olla maksumõju. Oluline on mõista oma jurisdiktsioonis kehtivaid maksueeskirju ja pidada nõu maksunõustajaga, et tagada vastavus.
Bitcoin ETF-i aktsiate müük või lunastamine võib vastavalt kohaldatavatele maksueeskirjadele kaasa tuua kapitali kasvutulu või -kahju. Lisaks võidakse maksustada Bitcoini ETF-i teenitud tulu jaotamine.
Oluline on pidada tehingute kohta täpset arvestust ja konsulteerida maksuspetsialistiga, et mõista Bitcoini ETF-i investeerimise võimalikke maksumõjusid.
Üldiselt pakub Bitcoini ETF investoritele reguleeritud ja mugavat viisi bitcoinidega kokkupuute saamiseks. Siiski on ülioluline põhjalikult hinnata sellesse arenevasse varaklassi investeerimisega seotud riske ja tulusid. Mõistes Bitcoini ETF-i mehaanikat ja tehes nõuetekohast hoolsust, saavad investorid teha teadlikke otsuseid, et liikuda krüptovaluutade arenevas maailmas.
Allikas: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf