Warren Buffettil on panema suurem osa Berkshire Hathaway sularahast lühiajalistes Ameerika Ühendriikide riigivõlakirjades, nüüd, kui need pakuvad koguni 3.27% tootlust. Kuid kuigi uudised ei puuduta Bitcoini (BTC).
Berkshire Hathaway otsib turvalisust T-arvetes
Riigivõlakirjad ehk T-bills on USA valitsuse tagatud väärtpaberid, mille tähtaeg on vähem kui aasta. Investorid eelistavad neid maksusoodustuste tõttu rahaturufondidele ja hoiusertifikaatidele.
Seotud: Stabiilmüntide emitentidel on rohkem USA võlgu kui Berkshire Hathawayl: aruanne
Berkshire'i netoraha positsioon oli 105. juuni seisuga 30 miljardit dollarit, millest 75 miljardit dollarit ehk 60% hoiti riigivõlakirjades, võrreldes 58.53 miljardi dollariga 2022. aasta alguses kogu 144 miljardi dollari suurusest sularahareservist.
See samm on tõenäoliselt vastus võlakirjade intressimääradele, mis on alates 2021. aasta augustist pärast Föderaalreservi kull poliitika eesmärk oli pidurdada inflatsiooni, mis juulis oli 8.4%.
Näiteks USA kolmekuuline riigivõlakiri andis 2.8. augustil tootluse 22%, võrreldes aastataguse nullilähedase tootlusega. Samamoodi tõusis USA üheaastase riigivõlakirja tootlus samal perioodil nullist 3.35%ni.
Samal ajal on tulusad varad, nagu kuld ja Bitcoin, alates 2.5. aasta augustist langenud vastavalt 57% ja 2021%. USA aktsiaturu võrdlusindeksi S&P 500 samuti nägi langust, kaotades samal perioodil ligi 7.5%.
Selline jõudluse erinevus kujutab endast T-arveid investoritele üliturvalise alternatiivina võrreldes kulla, Bitcoini ja aktsiatega. Buffetti T-arve strateegia soovitab sama, nimelt panustada riskiga varade suuremale langusele lähiajal – eriti kuna Fed valmistub rohkem intressitõususid.
"Buffett on väärtusinvestor, nii et ta ei eralda palju, kui aktsiaturud on nii ülehinnatud kui viimase viie aasta jooksul," ütles kvantitatiivse krüptofondi Capriole Investments asutaja Charles Edwards Cointelegraphile.
Samal ajal rõhutas Barroni kaastoimetaja Andrew Bary turu potentsiaali Buffetti strateegiat piirata, ütlus:
Üksikinvestorid võiksid kaaluda Buffetti eeskuju järgimist nüüd, kui nende tootlus on koguni 3%.
Bitcoin: turvaline varjupaik või risk?
Positiivse tuluga võlgade riskid vähendavad nõudlust teiste potentsiaalsete turvapaikade, sealhulgas Bitcoini järele. Teisisõnu võiksid üha riskikartlikumad investorid valida varade, mis pakuvad fikseeritud tootlust, asemel varasid, mis seda ei tee.
Bitcoinile keskendunud investeerimisfondide tootlus augustis toetab seda argumenti – kapitali väljavool kolm nädalat järjest, sealhulgas 15.3 miljoni dollari suurune väljumine 19. augustil lõppenud nädalal.
Üldiselt on neil fondidel kadunud Vastavalt CoinSharesi nädalaaruandele 44.7 miljonit dollarit kuust kuni kuupäevani. Kokku on digitaalsete varade investeerimistoodete, sealhulgas BTC, igakuine väljavool olnud 22.2 miljonit dollarit.
Kas see tähendab, et Bitcoin kaotab jätkuvalt oma sära positiivselt tootvate USA valitsuse võlgade vastu? Edwards ei nõustu.
"Treasurysse ja teistele madala tootlusega sularahatoodetele eraldamine on tõesti otsus, mis tuleb teha igal üksikjuhul eraldi, sõltuvalt inimese eesmärkidest ja riskivalmidusest," selgitas ta ja lisas:
"Lühiajalises perspektiivis on mõnikord mõttekas maandada Bitcoini volatiilsuse eest sularahaga, millest parim sularaha on USA dollar. Kuid pikemas perspektiivis arvan, et kõik fiat-valuutad kalduvad Bitcoini suhtes nulli poole.
Edwards märkis ka, et Buffetti pikaajaline strateegia on suures osas riskipõhine. Nimelt kasutas Berkshire mais aktsiate ostmiseks 34% oma sularahast ja üle 70% tema portfellist koosneb endiselt riskivaradest.
"Vaadates Buffetti 75% riskijaotust ja teades, et Bitcoin on olnud viimase kümnendi jooksul kõigist varaklassidest kõige paremini toimiv vara, millel on kõrgeim riskiga korrigeeritud tootlus, tean, kuhu ma oma raha paigutaksin," lisas ta.
Buffetti portfell väldib aga tõenäoliselt jätkuvalt BTC otseinvesteeringuid, kuna Omaha Oracle on endiselt äge kriitik. Veebruaris 2020 ta ütles, et see "ei loo midagi", lisades:
"Mul ei ole ühtegi krüptovaluutat. Ma ei tee seda kunagi. […] Sellega ei saa muud teha, kui kellelegi teisele müüa.
Selle aasta alguses aga Buffetti Berkshire Hathaway suurendas selle kokkupuudet Bitcoini-sõbralikku neopanka, vähendades samal ajal oma osalust Visa ja Mastercardiga.
Siin avaldatud vaated ja arvamused on ainult autori omad ja ei pruugi kajastada Cointelegraph.com vaateid. Iga investeerimis- ja kauplemisliikumine on seotud riskiga, otsuse tegemisel peaksite ise läbi viima uuringud.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price