Bitcoin's hind on juba mõnda aega liimitud madalale 20,000 XNUMX dollari tasemele, mis näitab vähe või üldse mitte märke suuremast tõusust lähitulevikus. Turg on aeg-ajalt näidanud kapitulatsiooni märke, kuna lähinädalatel pole optimismi härja tagasipööramiseks.
Pealtnäha viitavad mitmed ahelasisesed ja makromärgid usalduse täielikule kaotusele turu vastu. Kuid nendesse põhitõdedesse sügavamale sukeldumine näitab, et kõik pole nii sünge.
Viimase viie nädala jooksul oli S&P 500 üks kõige volatiilsemaid perioode, mida ületas vaid aktsiakriis, mida oleme näinud 1920. aastate lõpus ja 1970. aastate keskpaigas. Aasta algusest saadik on indeks 13% miinuses.
Teistel indeksidel on sama kehvasti läinud. Siiani on 2022 olnud üks halvemaid aastaid indeks tagastab, kus Dow Industrial Average, Nasdaq 100 ja NYSE Composite avaldasid vastavalt 10%, 19% ja 11% kahjumit.
Traditsioonilise turu suurenenud volatiilsus koos halveneva ülemaailmse sotsiaalmajandusliku väljavaatega on viinud ka tarbijate meeleolu kõigi aegade madalaimale tasemele. Ainus kord viimase 40 aasta jooksul, mil tarbijate sentiment nii madalale langes, oli USA 1980. aasta majanduslanguse alguses.
Kuigi Bitcoin on jõudluse osas traditsioonilise turuga ühtinud, näitavad mitmed ahelasisesed näitajad, et see võib läheneda oma kapitulatsiooniperioodi lõpule.
Üks parimaid Bitcoini tugevuse mõõte on alati olnud kaevandajate enesekindlus. Krüptoökosüsteemi kõige vastupidavamate mängijatena peetud kaevurite kapituleerumine on peaaegu alati märku andnud Bitcoini põhjast. See on sageli olnud ka kindel ostusignaal, sest igale kaevurite kapitulatsiooni perioodile järgnes trendi pöördumine ja härjajooksu algus.
Et teha kindlaks, kas kaevurid on kapituleerunud, tuleb vaadata praegusest räsimäärast kaugemale. Räsiribad on indikaator, mis sisaldab kahte Bitcoini räsimäära libisevat keskmist – 30 päeva ja 60 päeva lihtsat liikuvat keskmist (SMA). Pulliturgude ajal tõuseb 30-päevane SMA kiiremini kui 60-päevane, samas kui karuturud suruvad 30-päevase SMA alla 60-päevase SMA.
30-päevane SMA langemine alla pikaajalise SMA märgib kaevurite kapitulatsiooniperioodi algust, mis lõpeb siis, kui trend pöördub.
Aasta andmetel Klaasisõlm, praegune kapitulatsiooniperiood on läbi saamas kaks kuud, praegu on see 61 päeva. Tegemist on Bitcoini ajaloo pikkuselt neljanda kapitulatsiooniperioodiga, mida edestavad 2012., 2019. ja 2021. aasta omad.
Kaevurite pikk kapitulatsiooniperiood ei ole kõigutanud taastuvat turu usaldust Bitcoini vastu. Bitcoini realiseerimata puhaskasumi/kahjumi järgi on võrk väljunud kapitulatsioonist ja on jõudmas palju lootusrikkamasse perioodi.
Võrgu seisundit nähakse Bitcoini realiseerimata puhaskasumi/kahjumi (NUPL) kaudu, mis määrab, kas võrk tervikuna on hetkel kasumis või kahjumis. Kõrge NUPL väärtus näitab üldist puhaskasumi seisu ja on tavaliselt hea aeg turult lahkumiseks ja kasumi saamiseks. NUPL-i väärtus sügavalt miinuses näitab tavaliselt head aega turule sisenemiseks.
Andmed on näidanud, et Bitcoin on just välja tulnud kapitulatsiooniperioodist, kuna selle olemipõhiselt kohandatud NUPL on tõusnud üle nulli.
Bitcoini reserviriski analüüsimine näitab sarnast vastupidavust.
Bitcoini riskireservi kasutatakse riski-tulu tasakaalu jälgimiseks seoses pikaajaliste omanike usaldusega ning seda kasutatakse ka müügi- või hoidmisstiimulite näitamiseks. Kui selle riskireserv on madal, on pikaajaliste omanike veendumus kõrge, mis näitab suhtelist alahindamist. Riskireservi põhjasid nähakse sageli karuturgude lõppfaasis ja see võib mõnikord jätkuda ka varastel pulliturgudel.
Allikas: https://cryptoslate.com/research-the-market-is-ripe-with-signs-of-capitulation-but-bitcoin-is-holding-its-ground/