Alla 22 XNUMX dollari suurune Bitcoin tundub kulla turukapitalisatsiooniga võrreldes mahlane

Bitcoin's (BTC) hind on aasta seisuga langenud 56%, kuid korrektsioon ei olnud piisavalt tugev, et eemaldada digitaalne vara 20 parima kaubeldava vara hulgast. Bitcoini praegune 400 miljardi dollari suurune turukapitalisatsioon on kõrgem kui traditsioonilistel ettevõtetel, nagu Exxon Mobil, Walmart ja Procter & Gamble, kuid alati on küsimus, kas sellise kauba nagu Bitcoin ja aktsiate otsene võrdlus kehtib. 

Aktsiaid eelistavad analüütikud ja investorid tuletavad krüptoadvokaatidele pidevalt meelde, et Exxon Mobil teenis viimase 25.79 kuu jooksul 12 miljardit dollarit, mis on selle hindamise õigustav näide. Teisest küljest ei pruugi tulud seletada, kuidas Boeing kahe aastaga 16.1 miljardi dollari suuruse kahjumi broneeris, kuigi selle turukapitalisatsioon on 87.1 miljardit dollarit.

Kauba turuväärtuse mõõtmine võib olla keeruline. Näiteks hõbeda puhul kasutatakse tööstuslikes rakendustes ainult 50% väärismetallist. On üksikisikuid ja ettevõtteid, kes hoiavad vara investeeringuteks kangide, müntide või ehete kujul ja need ei ole "tootlikud" tulu teenivad varad.

Bitcoini väärtus on tunduvalt madalam kulla 11.2 triljoni dollari suurusest turukapitalisatsioonist, kuid mida üldse tähendab “400 miljardit dollarit” ja kuidas on see võrreldav laiemate varaklassidega, nagu globaalsed aktsia-, kinnisvara- ja võlaturud?

Kas Bitcoini "digitaalse kulla" väitekiri oli vale?

Esimene küsimus, mida tuleks küsida, on järgmine: kas kuld on viimase viie aasta jooksul olnud hea väärtuse säilitaja? Vastuste leidmiseks peavad kauplejad võrdlema selle hinda teiste triljoni dollari suuruste varaklassidega, nagu globaalsed aktsiad, nafta ja kinnisvara. Iga väärtuse säilitamise üldine eesmärk on säilitada ostujõud, sõltumata perioodi hinnakõikumistest.

Alates 2017. aasta juulist kuni 2022. aasta juulini on kuld ülejäänud varaklassidest alla jäänud 18% või rohkem. Väärismetall murdis 2,000. aasta augustis üle 2020 dollari, kuid see ei suutnud sammu pidada pidevalt kasvavate aktsiate, eluaseme- ja energiahindadega. Võrdluseks: USA rahabaas, pangahoiused ja sularaha kasvasid samal perioodil 48.5%.

Võib väita, et kuld ei ole aja jooksul suutnud oma ostujõudu säilitada, kuid tõenäoliselt on vaja rohkem aega, et hinnata, kuidas väärismetall käitub, kui praegune ülemaailmne kriis kiireneb või kestab oodatust kauem. Samal perioodil teenis Bitcoin juulist 840 kuni juulini 2017 2022%.

Siin on lahendus Bitcoini hinna volatiilsusele

Bitcoini volatiilsuse kohta on kehtiv küsimus ja seda õigustatult, arvestades asjaolu, et vara iganädalane hinnaliikumine on 20% või rohkem. Kuid on olemas lihtne ja kiire lahendus selle võnkumise leevendamiseks või vähemalt selle mõju vähendamiseks pikema aja jooksul. The dollari keskmine kulu (DCA) strateegia seisneb korrapärases ettemääratud summas vara ostmises iga päev, kord nädalas või kuus.

Näiteks oleks selle strateegia järgimine viimase viie aasta jooksul toonud kaasa 19,192 8.3 dollari keskmise sisenemiskulu. Nii et isegi kui 20,800% tõus praegusele XNUMX XNUMX dollari suurusele hinnale ei pruugi olla kullaga konkureerimiseks piisav, näitab see kindlasti prognoositavamat vormi Bitcoini pikaajalise väärtuse säilitajana kasutamiseks.

Kuld-ETF vs Bitcoin investeerimistooted

Vastavalt CryptoCompare'ile ulatusid hallatavate Bitcoini investeerimisvahendite (AUM) kogusumma juunis 15.9 miljardit dollarit. See mõõdik hõlmab börsil kaubeldavaid tooteid, nagu halltoonid GBTC ja mitme pakkuja börsil kaubeldavad võlakirjad. See suhe on võrdne 4% Bitcoini praegusest 400 miljoni dollari suurusest turukapitalisatsioonist.

Võrdluseks, kullaga tagatud ETFi toodete väärtus oli juunis 221.7 miljardit dollarit. vastavalt andmetele GoldHubist. Kui jätta välja 50% "kulla mittefinantsotstarbeline kasutamine", nagu ehted ja tööstus, siis ülejäänud turukapitalisatsioon seisab 5.6 triljoni dollari eest. Seetõttu vastavad fondi börsil kaubeldavad investeerimisvahendid 4%-le korrigeeritud kulla turuväärtusest.

Seotud: Bitcoin on praegu oma kõigi aegade pikimas "äärmise hirmu" perioodis

20,800 400 dollariga vastab Bitcoini investeerimisvahendite osaluse suhe kullaturgudega. Kuigi 7,000 miljoni dollari suurune turukapitali tase võib mõningaid investoreid puudutada, on vara kasutuselevõtt minimaalne võrreldes kulla – XNUMX-aastase ajalooga väärismetalli – kasutuselevõtuga investeerimisvahendina.

Arvestades analüüsitud viieaastast perioodi ja kasutades lihtsat DCA strateegiat, et välistada järsud hinnakõikumised, on kuld praegu parem väärtuse säilitaja, kuid see ei muuda Bitcoini 8.3% kasvu sellel perioodil kehtetuks. Lühidalt öeldes peavad mõlemad varad end veel tõestama.

Siin väljendatud vaated ja arvamused on üksnes autor ega kajasta tingimata Cointelegraphi seisukohti. Iga investeerimis- ja kauplemiskäik hõlmab riski. Otsuse tegemisel peaksite läbi viima ise uuringud.