Hiljutine Bloombergi aruanne näitas, et rühm Citigroupi endisi juhte oli kasutusele võtnud investeerimispakkumise nimega Bitcoin (BTC) depootunnistused (BTC DR).
Need väärtpaberid, mida toetab turu suurim krüptovaluuta, on positsioneeritud alternatiivina spot-Bitcoinile börsil kaubeldavad fondid (ETF-id), mis nõuavad USA reguleerivate asutuste heakskiitu.
Selle algatuse taga asuv idufirma Receipts Depositary Corporation (RDC) kavatseb väljastada esimesed Bitcoini depootunnistused kvalifitseeritud ülemaailmsetele ettevõtetele. institutsionaalsetele investoritele, pakkudes neile mugavat ja reguleeritud viisi BTC-ga kokkupuutumiseks.
Bitcoini depositooriumi kviitungid vs Bitcoini ETF-id
Receipts Depositary Corporationi poolt kasutusele võetud Bitcoini depootunnistused pakuvad selgeid erinevusi võrreldes kohapealsete Bitcoini ETF-idega.
Kuigi spekulatsioonid Bitcoini ETF-ide heakskiitmise või keelamise üle süvenevad, on RDC pakkumise eesmärk "mööda minna" vajadusest regulatiivne heakskiit ja pakkuda selget investeerimisvõimalust. BTC ETF-id nõuavad reguleerivate asutuste, näiteks USA väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) heakskiitu.
Seevastu BTC DR-id on positsioneeritud väärtpaberitena, mis ei vaja regulatiivset õnnistust. RDC väidab, et tema pakkumine kuulub 1933. aasta väärtpaberiseaduse alusel registreerimiskohustusest vabastatud tehingute alla.
Teine oluline erinevus seisneb omandistruktuuris. BTC ETF-id annavad investoritele tavaliselt Bitcoini kaudse omandiõiguse ETF-i aktsiate või osakute kaudu, mida saab lunastada raha vastu. BTC DR-id pakuvad aga institutsionaalsetele investoritele võimalust omada Bitcoini-põhiseid väärtpabereid.
Turu infrastruktuur eristab ka kahte investeerimisvõimalust. Bitcoini ETF-id tegutsevad ETF-i turu infrastruktuuri kehtestatud raamistikus, kaasates volitatud osalejaid, loomis- ja lunastamismehhanisme ning noteerimist reguleeritud börsidel.
Teisest küljest võimendavad BTC DR-id USA reguleeritud turu infrastruktuuri ja neid kliiringuvad Depository Trust Co. See tuttav turukanal annab institutsionaalsetele investoritele juurdepääsu BTC väärtpaberitele.
Institutsiooniliste kõhkluste käsitlemine
Investeerimisstruktuuri osas toimivad Bitcoini ETF-id otse BTC-sse investeerivate fondidena, mille eesmärk on jälgida krüptovaluuta hinda ja pakkuda investoritele selle toimivust.
BTC DR-id seevastu meenutavad Ameerika depootunnistusi (ADR) ja esindavad välismaise väärtpaberi, antud juhul BTC, omandiõigust. See struktuur võimaldab asutustel omavad kaudselt BTC-d väärtpaberite kaudu ilma krüptovaluutaturul otseselt osalemata.
Lisaks on Bitcoini ETF-id tekitanud märkimisväärset turuootust, eeldades krüptovaluutaturu suurenenud likviidsust ja legitiimsust.
BTC DR-ide kui täiendava pakkumise eesmärk on käsitleda institutsionaalseid probleeme BTC otsese omamise pärast. Depootunnistuse struktuur võib meeldida asutustele, kes otsivad digitaalsete varade ökosüsteemis reguleeritud ja tuttavaid investeerimisinstrumente.
Aruande kohaselt on Broadridge Corporate Issuer Solutions ülekandeagent, kes tagab tugeva ja turvalise pakkumise. Samal ajal, Anchorage'i digitaalpanga riiklik assotsiatsioon tegeleb aluseks oleva Bitcoini hoidmisega.
Depootunnistused, et soodustada institutsionaalset lapsendamist 2024. aastal?
Diogo Mónica, Anchorage Digitali kaasasutaja ja president, usub, et turustandardite, nagu depootunnistuste toomine digitaalsete varade ökosüsteem on 2024. aastal märkimisväärne trend.
Paljud traditsioonilised institutsioonid soovivad BTC-ga otsest kokkupuudet, kuid jäävad regulatiivse ebakindluse tõttu kõrvale. Bitcoini depootunnistused "sillavad selle lõhe, pakkudes asutustele mõlema maailma parimat", ütles Mónica.
Kombineerides traditsioonilisi finantsturu standardeid digitaalsete varade ökosüsteemiga, on RDC eesmärk pakkuda institutsionaalsetele investoritele otsest kokkupuudet BTC-ga, ületades krüptoturu infrastruktuuriga seotud väljakutseid ja regulatiivsed ebakindlused.
Kuna tööstus ootab pikisilmi regulatiivseid otsuseid BTC ETF-ide kohta, pakub Bitcoini depootunnistuste ilmumine asutustele, kes soovivad osaleda kasvaval krüptovaluutaturul, intrigeerivat alternatiivi.
Esiletõstetud pilt Shutterstockist, diagramm saidilt TradingView.com
Allikas: https://bitcoinist.com/ex-citigroup-execs-launch-bitcoin-backed-securities/