2023. aasta teine ​​nädal ja algab Bitcoini võidusõit

2022. aasta oli enneolematu nõudluse ja rikkuse hävimise aasta kõigis finantsvaraklassides. Bitcoin langes 75% võrreldes kõigi aegade kõrgeima tasemega. See on aga selle neljas halvim langus ja jätkab iga tsükliga madalamaid tippe.

Aastakümneid kaitses aktsiate ja võlakirjade portfell 60/40 halvimatel aegadel investoreid, kuna riigikassad suutsid kaitsta aktsiate volatiilsuse eest. Riigikassadel läks aga isegi kehvemini kui aktsiatel, mida polnud juhtunud kaua enne 60ndaid.

Lisaks olid USA aktsiate ja võlakirjade tootlused sama kehvad kui aastatel 1931 ja 1969. Seejärel, kaks aastat pärast nii 1931. kui ka 1969. aastat, kehtis täitevmäärus 6102, kulla konfiskeerimine (sellega blokeerub ka raskuste korrigeerimine 2016. aasta osas pärit) ja 1971. aastal, kui USA loobus kullastandardist. Seetõttu on kõigi pilgud suunatud 2024. aastale.

Selle kohta lisateabe saamiseks vaadake meie hiljutisi BitTalki episood 

Alates 1977. aastast on Föderaalreserv tegutsenud Kongressi mandaadi alusel.edendada tõhusalt maksimaalse tööhõive, stabiilsete hindade ja mõõdukate pikaajaliste intressimäärade eesmärke” tuntud kui topeltmandaat.

Võime kindlalt öelda, et seda ei ole täidetud, sest intressimäärad on olnud nulli alumisel piiril üle kümne aasta. THI-inflatsioon oli sel nädalal 0%, langedes 6.5%lt, kusjuures mahajäänud näitaja oli maksimaalne tööhõive. Siiski on alanud märkimisväärsed koondamised, eriti tehnoloogia- ja pangandussektoris.

Selle tulemusena on keskpangad kogu maailmas viimase aasta jooksul karmistanud, mõned on agressiivsemad kui teised, kusjuures stagflatsiooni tõenäosus kasvab pidevalt. 1970. aastate kordus. Stagflatsioon on kombinatsioon kõrgest inflatsioonist ja majandusseisakust, eriti kõrgest tööpuudusest, mis alles tuleb.

Tulenevalt lääneriikide majanduste eksponentsiaalsest võlaprobleemist, kus USA võlg SKP suhtes on 120%, hävitaks intressimäärade võtmine tarbijahinnainflatsioonist kõrgemale majanduse, otsustavad valitsused valida kokkuhoiu, kuid see ei ole meetod, mida kodanikud propageerivad. jaoks.

Selle naljakas külg on see, et Bitcoini praegune inflatsioonimäär on sel perioodil alla 2%, täpsemalt 1.78%, mis on madalam kui keskpanga eesmärk. Bitcoini inflatsioonimäär on uute emiteeritud müntide protsent jagatud praeguse pakkumisega. Bitcoinil on prognoositav rahaline ajakava, mille kohaselt kaevandatakse umbes iga 6.25 minuti järel 10 Bitcoini.

2022. aastal võeti börsidelt välja kõige rohkem Bitcoine, üle 20%, mis varem ületas 2020. aastat, mil börsilt lahkus üle 10%.

Praegu on börsidel 2.26 miljonit Bitcoini, mis jätab börsidele umbes 11–12% Bitcoini pakkumisest. Paljud sündmused, nagu Luna ja FTX kokkuvarisemine, käivitasid väljarände. 

Kuna Bitcoin jätkab 2022. aastal börsilt lahkumist, suurenes Bitcoini hoidvate aadresside arv. Oleme lähenemas 1,000,000 1 XNUMX unikaalsele aadressile, millel on vähemalt XNUMX Bitcoin.

19% kasv 2022. aastal oli suurim aastane kasv alates 2017. aastast.

Realiseeritud hind kajastab koondhinda, millal iga münt viimati ahelas kulutati.

Lühi- ja pikaajaliste omanike kohorte kasutades saame arvutada tegeliku hinna, et kajastada iga rühma koondkulubaasi.

Seejärel arvutatakse LTH-STH kulubaasi suhe LTH ja STH tegeliku hinna suhtena.

Kuna STH-d realiseerivad kahjusid suurema kiirusega kui LTH-d, on see tüüpiline näide karuturu kuhjumisest.

Bitcoinil on olnud 4 perioodi ajalugu, kus STH, LTH ja tegelik hind on ületanud, ulatudes 829 päevani. Praegu 110. päeval ja kõigist neljast perioodist lühim, peaksime ületama 4 22.5 dollarit, et ületada.

Karuturgude sügavustes on Bitcoin jõudnud piirkondadesse, kus tegelik hind jääb alla tegeliku hinna, STH ja LTH tegelik hind on vaid mõnel korral ja need kõik esinevad hilises staadiumis karuturgudel, mis näib olevat selles tsüklis sama.

Räsimäär tõusis jaanuari alguses uuele kõigi aegade kõrgeimale tasemele, üle 300 TH/s, mis on karuturul üsna suurejooneline saavutus.

2021. aastal omandatud odava võla tõttu on kaevurid sisse lülitamas ja 11. peatüki alusel pankrotiavalduse esitanud ettevõtted pole masinaid lahti ühendanud, mis võib olla põhjus, miks räsimäär teistel karuturgudel vähem langes.

Seejärel tõusis räsimäär ühe päevaga 20%, mis on viimaste aastate üks suurimaid ühe päeva % muutusi.

Hüppeliselt kasvava räsimäära tõttu hakkab räsilindi ümberpööramine lõppema, mis annab märku kaevandaja kapitulatsiooni lõpust. Bitcoin kipub jõudma põhja, kui kaevurid kapituleeruvad, kuna Bitcoin muutub kaevandamiseks liiga kalliks, hind kipub pärast kaevurite kapituleerumist tõusma, mida me jälle näeme.

Lõpuks näitab raskusastme regressioonimudel, et oleme Bitcoini kaevandamise äärealal, muutudes taas kasumlikuks.

Raskusastme regressioonimudel on Bitcoini hinnanguline kõikehõlmav tootmiskulu. Praegune hinnanguline maksumus põhineb raskustel ja turuväärtusel. BTC peab saama üle 19 XNUMX dollari, et kaevurid oleksid keskmiselt kasumlikud.

Nagu näete, muutub Bitcoin karuturgude ajal kahjumlikuks, kuna hind langeb allapoole tootmiskulusid, mistõttu räsimäär langeb, kuna kaevurid peavad vooluvõrgust lahti võtma. Nagu me eespool märkisime, erineb see karuturg kõigist teistest.