Pole mõistatus, miks väärtpaberi- ja börsikomisjon (SEC) ei ole heaks kiitnud hetke bitcoini ETF-i. Alates märtsil 2017, on komisjon korduvalt selgitanud, et ta ei saa lubada võltsitud ja manipuleeritud kauplemistegevusega USA-välistel börsidel eksitada Ameerika investoreid bitcoini tegeliku turu osas.
SEC on krüptobörsidel korduvalt, kuid ebaõnnestunult palunud aktiivsuse kontrollimiseks andmeid jagada. Hinnanguliselt kaalub võltsitud bitcoinidega tehingute hulk tunduvalt üles seadusliku tehingu. Krüptoindeksi fondihaldur Bitwise on võrgus tööriist väidab, et 95% krüptobörside teatatud bitcoinide mahust ei ole legitiimne.
Erinev analüüs Forbes annab selle arvu 51% ⏤ palju madalamaks kui Bitwise'i hinnang, kuid siiski šokeeriv prognoos manipuleerimine krüptovahetustega. Forbes põhines augustis avaldatud hinnangul 157 börsi kauplemismahu analüüsil.
Asja teeb hullemaks see, et isegi USA börsid näivad kauplemistegevust võltsivat. Tänavu juunis CFTC esitatud süüdistused Tyleri ja Cameron Winklevossi Gemini vastu, süüdistades ettevõtet oma futuuriplatvormil turumanipulatsiooni kohta valetamises. CFTC väitis ka, et Gemini esitas 2017. aastal eksitavaid avaldusi ja väljajätmisi seoses kahtlaste bitcoinidega kauplemisega.
SEC-i bitcoin spot ETF-i tagasilükkamiste kriitikud on süüdistanud agentuuri ebamäärasuses ja bitcoini-vastases tegevuses. Siiski kipuvad komisjoni teatised oma muresid üsna konkreetselt kirjeldama. Praeguseks on ETF-i taotlejatel ülevaatamiseks aega viis aastat ammendavat vastuskirja.
SEC ka korraldab töötunde ja koosolekuid bitcoini ETF-i taotlejatele. Näiteks Lauren Yates SECi kaubandus- ja turgude osakonna turujärelevalve büroost 20. märtsil 2019 Tsiteeritud kohtumine SEC, Bitwise Asset Management, NYSE Arca ja advokaadibüroo Vedder Price vahel. Kohtumisel arutati NYSE Arca ettepanekut noteerida Bitwise'i Bitcoin ETF Trust.
Yates lisas Bitwise'i esitluse slaidiseansid. Ettekande kohaselt plaanis Bitwise oma Bitcoin ETF Trust'iga pakkuda otsest kokkupuudet bitcoiniga reguleeritud, kindlustatud kolmandast osapoolest halduri kaudu. Ta tunnistas SEC-i muret turuga manipuleerimise pärast ja ütles, et see võib neid leevendada.
95% börside enda teatatud mahtudest on ebausaldusväärsed
Bitwise väitis, et kuni 95% CoinMarketCapile teatatud kauplemismahust seoses bitcoinide tehingutega võib olla võlts või mittemajanduslik (pesukauplemine on näide mittemajanduslikust mahust). Krüptobörsid valetavad täna jätkuvalt, et edastada likviidsust ja tugevust – bitcoini ja kõigi krüptoturgude tegelik suurus on vaid murdosa sellest, mida börsid oma API-de kaudu teatavad.
Bitwise näitas ekraanipilte tehingutest, mida ta nimetas "päris" börsilt - Coinbase Pro -, rõhutades samas, et turuga manipuleerimine on USA börsidel vähem tõenäoline. Lisaks sellele on offshore-börside kauplemismahud tõenäoliselt vähem autentsed, vähem veebisaidi külastajaid, laiem pakkumise ja müügi levik ning vähem jälgijaid sotsiaalmeedias.
San Franciscos asuv indeksifondihaldur väitis ka, et offshore-börsidel on tõenäolisemalt pikki perioode, kus kauplemismaht puudub ja tehingutes on vähem kõikumisi.
Bitwise süüdistas "võlts" börse nagu CoinBene ja BitMart oma kauplemismahtude kunstlikus suurendamises, et meelitada ligi noteerimisi, mille eest nad võiksid nõuda kõrgeid noteerimistasusid. Bitwise'i sõnul teenisid nad toona ICO projektimeeskondadelt noteerimistasude pealt märkimisväärselt raha.
Mastaabi mõttes selgitas Bitwise, et tegelik kauplemismaht oli sel ajal tõenäoliselt lähemal 273 miljonile dollarile kui 6 miljardit dollarit vahetused ise teatanud. Vaid kümme 81 suurimast börsist teatasid bitcoini kaugtäpsest tehinguajaloost.
- Bitwise esitleti SEC-ile 2019. aasta märtsis.
- Teised bitcoini hinnaindeksi pakkujad järgivad usaldusväärse hinna arvutamisel sarnaseid mudeleid.
- Bloombergi, S&P, CF Benchmarksi, Brave New Coini, Coindeski ja CryptoCompare'i indeksid välistavad bitcoini hinna arvutamisel igasugused enda esitatud vahetusandmed.
SEC-i tagasilükkamiste litaania bitcoini ETF-ide jaoks
Bitwise'i esitlus ei rahustanud SEC-i vähe. 2022. aasta juunis lükkas SEC tagasi Grayscale'i pakutud Bitcoini ETF-i. Seal oli kirjas Grayscale ei suutnud oma muresid lahendada turu manipuleerimise kohta. Grayscale esitas kiiresti hagi, milles väideti, et SEC lükati valesti tagasi ettepaneku muuta oma GBTC toode ETF-iks.
2022. aasta jaanuaris avaldas SEC tagasi SkyBridge'i Bitcoini ETF-i sarnastel põhjustel. Ta ütles, et SkyBridge ei suutnud kindlaks teha, et see "takistaks petturlikke ja manipuleerivaid tegusid ja tavasid".
Loe rohkem: Gary Gensler toetab endiselt SEC-i, et olla parim krüptoregulaator
2021. aasta novembris eitas komisjon ka VanEcki bitcoini ETF-i taotlus. DailyFX-i vanemstrateeg Christopher Vecchio ütles, et SEC-i otsus keelduda VanEck Bitcoin ETF-i taotlemisest ei ole üllatus. ütles Tänav.
Gensler andis varem mõista, et SEC kavatseb võtta aega krüpto-ETF-idega, kuni Kongress annab rohkem selgust. milline reguleeriv asutus vastutab digitaalsete varadega seotud politseiküsimuste jaoks.
Teised krüptoturud on tulvil pesukauplemist
2022. aastal pälvis pesukauplemine tähelepanu NFT turgude analüüsi kaudu. Bloomberg kirjutas aprillis, et alates käivitamisest müüs 95% populaarse NFT-turu LooksRare kauplejatest endale NFT-sid. Väljaanne märkis, et LooksRare'i pesukauplemine aitas turul varjata üldist nõudluse vähenemist NFT-de järele.
Chainalysis toetas seda aruandega, mis näitas, et NFT-turg hõlmas palju pesukauplemist ja isegi väike rahapesu. Chainalysis 2022. aasta veebruar aru Ebaausa tegevuse kohta NFT ruumis näitab, et pesutehingud tõid isemüüjatele miljoneid kasumit.
Seega, kui kauplemist, võltsitud mahuaruandeid ja turuga manipuleerimist ei ole näha, kas on lootust bitcoini ETF-ile? Lõpuks võib SEC kauges tulevikus ETFi heaks kiita. See on varem andnud bitcoini investoritele lootusekiire: volinikud heakskiidetud futuuripõhised ETF-id ProShares ja Valkyrie – mis alustasid kauplemist NYSE Ark ja NASDAQ, vastavalt – 2021. aasta oktoobris.
Siiski näitab komisjon jätkuvalt vastumeelsust hetkeliste bitcoini ETF-ide või muude keeruliste ETF-ide heakskiitmisel, näiteks tooted, mis pakuvad bitcoini hinnaga võimendatud või lühikest kokkupuudet.
Täpsemate uudiste saamiseks jälgige meid puperdama ja Google'i uudised või kuulake meie uurivat podcasti Uuendatud: Blockchain City.
Allikas: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/