MicroStrategy Bitcoini panus on muutunud kaotajaks

mikrostrateegia
Mstr
alustas strateegiat kasutada oma sularaha ja seejärel võlga alternatiivsete varade ostmiseks avaldas oma 2020. aasta juuni kvartali tulemused 28. juulil 2020. Peaaegu kahe aasta jooksul on ta ostnud 129,218. mai 2 seisuga 2022 XNUMX Bitcoini, selle 2022. aasta märtsi 10-Q taotluse alusel. Ettevõte on kulutanud veidi alla 4 miljardi dollari keskmise kuluga 30,700 XNUMX dollarit.

Kahjuks on Bitcoin alates eelmisest neljapäevast, 12. maist kaubelnud MicroStrategy 2,000 30,700 dollari suuruse tasuvushinna all veidi üle 26,350 dollari ja see on jõudnud 10,000 26 dollarini. Bitcoini hinna hiljutine langus (üle 250 56 dollari ehk XNUMX% viimase kuu jooksul), mis on tingitud intressimäärade tõusust ja üha enam levivast keskkonnariskist, on tabanud ka ettevõtte aktsia hinda (langes üle XNUMX dollari ehk XNUMX%. eelmisel kuul).

Vuoristorata sõit

Üks punkt, mida meeles pidada, on see, et isegi kui MicroStrategy aktsia langes eelmisel kolmapäeval üle 25% 168.20 dollarile (kuid tõusis reedeks 204.57 dollarile), on see tänavu 62% ja 84% madalamal võrreldes kõigi aegade kõrgeimal tasemel 1,272.94 dollariga 9. veebruaril. , 2021, on see, et aktsiad on tõusnud 67% 122.74 dollarilt, päev pärast seda, kui ettevõte tegi oma esialgse teate krüptovaluutade ostmise kohta.

Nagu on näha allolevalt StockCharts.com-i graafikult, tõusid aktsiad 2021. aasta alguseks hüppeliselt üles ja langesid seejärel kiiresti tagasi. Ajavahemikus 500. aasta märtsist kuni 800. aasta jaanuarini olid aktsiad laias vahemikus umbes 2021–2022 dollarit. Seejärel langes vahemik 300 dollarile 500 dollarit suurema osa sellest aastast kuni eelmise nädalani, kuna see on veidi enam kui nädalaga langenud üle 100 dollari.

Iga 100 dollari suurune Bitcoini kukkumine võtab MicroStrategy aktsia väärtusest maha vaid 1.14 dollarit, kuid iga 1,000 dollari eest võib see mõjutada aktsiaid 11.45 dollari võrra ja kui Bitcoin peaks langema 10,000 114 dollari võrra, võib see MicroStrategy aktsiatelt kaotada 68,790 dollari väärtuses. Ja pidage meeles, et see on langenud eelmise aasta 10. novembri kõrgeimalt XNUMX XNUMX dollarilt.

Nagu on näha allolevast graafikust saidil StockCharts.com, peegeldab MicroStrategy aktsia hind Bitcoini hinna liikumist.

Aktsia hind ilma Bitcoini väärtuseta

Saate arvutada, kui palju Bitcoini väärtus on ettevõtte aktsiahinnas, võttes Bitcoini kordade arvu maha selle hinnast, millest on lahutatud sellega seotud võlg. Kuigi see on liikuv number, kuna Bitcoiniga kaubeldakse 24 tundi ööpäevas, siis börsi sulgemise seisuga reedel, 13. mail, Yahoo! Rahandus see kauples 29,283.10 XNUMX dollariga.

MicroStrategy aktsia sulgus 204.57 dollaril. See on arvutus ettevõtte aktsia väärtuse määramiseks ilma Bitcoinita.

• Bitcoini hind 29,283.10 XNUMX dollarit
• Korrutab Bitcoinide arvu 129,218 XNUMX
• MicroStrategy Bitcoinide väärtus on 3.78 miljardit dollarit

• Koguvõlg 2.36 miljardit dollarit
• Bitcoini netoväärtus 1.42 miljardit dollarit

• MicroStrategy aktsia hind 204.57 dollarit
• Korrutab aktsiate arvu 11.289 miljonit
• Turukapital on 2.3 miljardit dollarit

• Miinus Bitcoini väärtus 1.42 miljardit dollarit
• Võrdub turukapitaliga 887 miljonit dollarit
• Või 78.60 dollarit aktsia kohta

MicroStrategy aktsia väärtus, mis põhineb selle tulul

Yahoo! Rahandusel on MicroStrategy EPS 3.85 ja 3.90 dollarit aastatel 2022 ja 2023, vastavalt. See muudaks aktsia P/E suhte nendel aastatel vastavalt 20.4-kordseks ja 20.2-kordseks, võttes aluseks 78.60 dollari aktsia kohta arvutamise. Nii madala kasvuga ettevõtte jaoks on väärtustase kõrgel alates aastast S&P 500 kaupleb forvard P/E suhtega 16.6x FactSeti kohta, kuigi see pole täiesti korrast ära.

Bitcoin hinnaga 18,278 XNUMX dollarit on MicroStrategy jaoks kriitiline arv

MicroStrategy on võtnud Bitcoinide ostmiseks võlgu 2.36 miljardit dollarit, kasutades 300. aasta juunis bilansis üle 2020 miljoni dollari sularaha ja sellest ajast saadik tekkinud vaba rahavoogu. 129,218 3.97 Bitcoinile kulutatud raha kogusumma on 30,700 miljardit dollarit keskmise hinnaga XNUMX XNUMX dollarit.

Kuigi see peaks langema üle 10,000 18,278 dollari, et jõuda XNUMX XNUMX dollarini, võrduksid ettevõtte Bitcoinid võlaga. Ja kui see peaks langema madalamale, oleksid MicroStrategy Bitcoinid vähem väärt kui võlg.

Bitcoin võib pakkuda palju plusse

On olemas stsenaarium, kus Bitcoin tõuseb tagasi 40,000 50,000 dollarini, 68,789 XNUMX dollarini või isegi ületab oma varasema kõrgeima taseme XNUMX XNUMX dollarit. Sellistel juhtudel järgiks MicroStrategy aktsia Bitcoini hinnatõusu. Investor peab mõistma negatiivset külge, mis kaasneb MicroStrategy plussiga, mis on täielikult sõltuv Bitcoini hinnaliikumisest.