Legendaarne väärtusinvestor Bill Miller ütleb, et ostke Bitcoini ja 8 muud aktsiatehingut

Legendaarne väärtusinvestor Bill Miller näeb aktsiaturul keset selle aasta jõhkrat müügipakkumist uusi võimalusi, kutsudes investoreid üles kasutama soodushinnaga kaubeldavaid aktsiaid, jäädes samal ajal tõusuteel. BitcoinBTC
, nimetades krüptovaluutasid valesti mõistetuks.

Endine Legg Mason esines neljapäeval Las Vegase hotellis Encore At Wynn toimunud Forbes/SHOOKi tippnõustajate tippkohtumisel.LM
esimees ja investeerimisjuht rääkis oma allkirja panused Bitcoinile ja AmazonAMZN
, tuvastades samas ka mitmed ettevõtted, kes tema arvates turu võimalikust taastumisest kasu saavad.

Olles Baltimore'i investeerimishiiglas, saavutas Miller silmapaistvuse, ületades aastatel 500–1991 igal aastal S&P 2005 indeksit. Lõpuks läks ta välja iseseisvalt, olles Miller Value Partnersi esimees ja investeerimisjuht, mille varade hallata oli 1.9 miljardit dollarit. augusti lõpus 2022. Jaanuaris teatas Miller, et läheb aasta lõpus pensionile, kirjeldades oma kahe peamise fondi järglusplaane, andes juhtimise üle oma pojale Bill Miller IV-le ja kauaaegsele kaitsealusele Samantha McLemore'ile.

Rääkides Morgan Stanley eravarahalduse tegevdirektori Marvin McIntyre'iga Forbes/SHOOKi tippnõustaja tippkohtumisel, mõtiskles 72-aastane Miller aktsiaturu, krüptovaluutade ja Föderaalreservi teemadel.

"Aktsid, mis töötasid viimasel pulliturul umbes viimased kümme aastat kuni eelmise aasta novembrini, on nüüd purustatud," kirjeldas ta ja lisas, et tõusvad intressimäärad on põhjustanud kasvu kokkusurumise. Tema nõuanded investoritele? Ostke odava ja soodushinnaga kauplevate ettevõtete aktsiaid.

Miller ostis 1997. aastal ettevõtte IPO käigus kuulsaks oma lemmikaktsia Amazoni. Ta on pikka aega uskunud ettevõtte õitsvasse e-kaubandusse ja viimase paarikümne aasta jooksul oma osalusi pidevalt suurendanud.

Kuulsat väärtusinvestorit ei heiduta hiljutine aktsiate müük sel põhjusel: "Kui teie ajahorisont on pikem kui üks aasta, peaksite turul väga hästi hakkama saama," ütles Miller, viidates, et hinnad on nüüdseks "oluliselt langenud". ”

Aktsiavaliku osas tuvastab ta ettevõtted, millel on tugev vaba rahavoo trend, kuid mis kauplevad diskonteeritud aktsiaväärtustega. Nende hulka kuuluvad mõned selle aasta halvimad esinejad: norra Cruise Line HoldingsNCLH
(sel aastal alla 41%), sõidujagamisteenus UberUBER
(langus 43%) ja luksusmoe e-kaubanduse platvorm FarfetchFTCH
(langus 76%).

Millerile meeldib ka Delta Air LinesTa ütles, et ettevõte paistis lennufirmade seas silma, kuna ta ei lahjendanud pandeemia ajal aktsiaid uue omakapitaliga, mis on end ära tasunud vabade rahavoogude suundumuste paranemisega. Üks tema rohkem radari all olevatest valikutest on Selge Turvaline, abonemendipõhise äriga kasumlik tehnoloogiaettevõte, mis on spetsialiseerunud dokumentide kontrollimisele USA lennujaamades. Miller ennustas, et turukapitalisatsioon võib kümne aastaga tõusta enam kui 3 miljardilt dollarilt 30 miljardile dollarile, kuna ettevõte sõlmib suuremate staadionitega uusi suuri tehinguid.

Kaasa arvatud kuulsa investori muud märkimisväärsed valikud Silvergate'i pealinn, Fedi reguleeritud pank, millel on krüptovahetus ja Chesapeake EnergiaCHK
, tuginedes Milleri seisukohale, et naftafirmade aktsiad on endiselt "valesti hinnatud" ja läbivad pika "lähtestamisperioodi".

Samuti heitis ta Föderaalreservile ette, et ta "rääkis raskest mängust [inflatsioonist], kuid jäi psühholoogiliselt kõverast maha". Miller ütles, et keskpank "reageerib [majandus]andmetele liiga palju", selle asemel et keskenduda rohkem reaalajas või tulevikku suunatud näitajatele, ütles Miller ja lisas, et need märgid viitavad sellele, et intressimäärade tõstmisega minnakse liiga kaugele.

Varajane Bitcoini pooldaja ja ostja, Miller kordas ka oma bullish väljavaadet krüptovaluutale, nimetades seda "vääriti mõistetuks". Kuigi hinnad võivad olla kõikuvad, võib Bitcoin pakkuda investoritele "kindlustuspoliisi finantskatastroofi vastu", väitis ta. Miller ennustas, et kui Föderaalreserv rahapoliitikat liiga palju karmistab, lähevad Bitcoini hinnad tõenäoliselt paremini kui enamikul turust. Veelgi enam, kuna see pole "ühendatud ülejäänud finantssüsteemiga", on segastel turuperioodidel "piiratud väljalangemine".

Kuigi paljud investorid võivad turgudel valitseva ebakindluse pärast muretseda, tsiteeris Miller vastavalt Warren Buffetti, John Templetoni ja Leo Tolstoi nõuandeid. "Ole ahne, kui teised kardavad"; “Maksimaalse pessimismi aeg on parim aeg ostmiseks”; "Kaks võimsaimat sõdalast on kannatlikkus ja aeg."