Kas krüptosektoril on võimalus vältida Bitcoini poole võrra kahandavaid karuturge?

On põhjust karta. Varasematel langusturgudel on langus olnud üle 80%. Kuigi kitsas käes hoidmine võib sisaldada tarkust paljude Bitcoinide (BTC) Maksimalistid, altcoinide spekulandid teavad, et teemandi üleandmine võib tähendada peaaegu (või täielikku) hävitamist. 

Olenemata investeerimisfilosoofiast põgeneb osalus riskivabades keskkondades kiirustades ruumist. Kõige puhtamad meist võivad näha hõbedast vooderdust, kui laastamine puhastab metsaaluse umbrohust, jättes ruumi tugevaimatele projektidele õitsenguks. Kuigi kahtlemata on kadunud palju istikuid, kes võimaluse korral ise kõrgeks kasvaksid.

Investeerimine ja huvi digitaalse vararuumi vastu on vesi ja päikesevalgus ideede ja ettevõtlikkuse viljakale pinnasele. Leebemad langused teenivad turgu paremini; parem aed kui kõrb.

Krüptokarude turgude lühike ajalugu

Probleemi lahendamiseks peame kõigepealt mõistma selle katalüsaatorit. Bitcoin ja laiem digitaalne varade ruum on selle loomisest saadik üle elanud mitmeid karuturge. Mõne arvestuse järgi, olenevalt inimese määratlusest, oleme praegu viiendal kohal.

2012. aasta esimene pool oli täis regulatiivset ebakindlust, mis kulmineerus suuruselt teise Bitcoini börsi TradeHilli sulgemisega. Sellele järgnes hacks nii Bitcoinica kui ka Linode'i puhul, mille tulemusel kaotasid kümned tuhanded Bitcoinid ja turg langes umbes 40%.¹ Kuid hind tõusis, ehkki lühidalt, leides uued kõrgused üle 16 dollari kuni edasiste häkkimiste, regulatiivsete hirmude ja Bitcoini säästude maksehäireteni. ja Trust Ponzi Scheme kukkusid hinna taas kokku, langedes 37%.¹

Entusiasm uue digitaalvaluuta vastu ei jäänud kauaks alla surutud, kuna BTC tõusis taas, et leida tasakaal ligikaudu 120 dollari juures järgmise aasta suuremas osas, enne kui tõusis 1,100. aasta viimases kvartalis üle 2013 dollari. Ja sama dramaatiliselt Siiditee arestimine DEA poolt, Hiina keskpanga keeld ja skandaal Mt. Goxi sulgemise ümber panid turu 415 päeva pikkusesse jõhkralt pikaleveninud jälitamisse. See etapp kestis kuni 2015. aasta alguseni ja hind langes vaid 17%ni varasematest turu tipptasemetest.¹

Sealt edasi oli kasv stabiilne kuni 2017. aasta keskpaigani, mil entusiasm ja turumaania tõid Bitcoini hinna stratodesse, saavutades detsembris tipu ligi 20,000 2019 dollari tasemel. Innukas kasumi võtmine, edasised häkkimised ja kuulujutud vara keelustavatest riikidest lõid turu jälle kokku ja BTC vajus üle aasta madalseisus. 14,000. aasta tõi paljutõotava tõusu ligi 10,000 4,000 dollarini ja ulatus suures osas üle 2020 1,089 dollari, kuni pandeemiahirmud langetasid BTC 2017. aasta märtsis alla XNUMX dollari. Kulus vapustavalt XNUMX päeva – peaaegu kolm täisaastat –, enne kui krüptoturg taastas oma XNUMX. aasta tipptaseme².

Kuid nagu paljud kosmoses on meenutanud, läks rahaprinter "brrrrrr". Ülemaailmne ekspansionistlik rahapoliitika ja kartus fiat-inflatsiooni ees tõi kaasa varade väärtuse enneolematu tõusu.

Bitcoin ja suurem krüptoturg leidsid uued kõrgused, ületades 69,000. aasta lõpus peaaegu 3 2021 dollarit BTC kohta ja üle XNUMX triljoni dollari kogu varaklassi turukapitalisatsioonist.²

20. juuni seisuga on pandeemia likviidsus kokku kuivanud. Keskpangad tõstavad intressimäärasid vastuseks murettekitavatele inflatsiooninumbritele ja suuremal krüptoturul on koguinvesteering suhteliselt napp 845 miljardit dollarit.² Veelgi murettekitavam on see, et trend viitab sügavamale ja pikemale krüptotalvele, mitte lühemale, mis sobib küpsemale turule. . Kahtlemata on selle põhjuseks peamiselt kõrge riskiga idufirmade kaasamine ja spekulatiivne mania, mis moodustavad umbes 50–60% digitaalse turu kogukapitalist.²

Siiski ei ole altcoinid täielikult süüdi. 2018. aasta krahhi tõttu langes Bitcoini hind 65%.⁴ Krüpto tippvara kasv ja kasutuselevõtt on tekitanud paljudes riikides regulatiivseid häireid ning sellele on järgnenud küsimused rahvusvaluutade suveräänsuse kohta.

Kuidas maandada riske turul?

Nii et loomulikult on risk see, mis põhjustab seda põhjendamatut langust. Ja me oleme riskivabas keskkonnas. Seega närbub meie noor ja habras aed tavapäraste sügavama juurtega varaklasside hulgas esimesena.

Portfellihaldurid on sellest väga teadlikud ja peavad tasakaalustama killukese krüptoinvesteeringuid suurema osa turvaliste varadega. Nii jaeinvestorid kui ka professionaalid jätavad oma kotid sageli karu esimeste märkide ilmnemisel täielikult maha, naastes tavaturgudele või sularaha juurde. Seda reaktsioonilist strateegiat peetakse vajalikuks kurjaks, sageli lühiajalise kapitali kasvutulu maksustamise arvelt ja oht, et jäävad ilma märkimisväärsed ettearvamatud tagasilöögid, mida eelistatakse krüptotalve laastavale ja pikaleveninud langusele.

Kas peabki nii olema?

Kuidas saab spekulatiivsetest lubadustest ajendatud varaklass piisavalt maha võtta, et hoida huvi ja investeeringuid halvimatel aegadel elus? Bitcoini sisaldavatel krüptoportfellidel läheb paremini, kuna need sisaldavad suuremat protsenti kõige vähem volatiilsetest peamistest varadest. Isegi kui Bitcoini korrelatsioon altcoini turuga on 0.90+, on krüpto kõige domineerivama valuuta järelkasv sageli sama tormi alla sattunud väiksemate varade tõukejõuna.

Paljud põgenevad rasketel aegadel stabiilsete müntide poole, kuid nagu näitab hiljutine Terra katastroof, on neil põhimõtteliselt suurem risk kui nende fiat-pulk. Ja kaubaga seotud märgid on koormatud samade probleemidega, mis on omased mis tahes muule digitaalsele varale: usaldus – olgu see siis turuplatsil või selle organisatsioonilises üksuses – regulatiivne ebakindlus ja tehnoloogilised haavatavused.

Ei, pelgalt turvaliste varade märgistamine ei anna krüptoturu muutlikule yinile stabiilset yangi. Kui hirm on maksimaalne, tuleb krüptoinvesteeringute säilitamiseks saavutada pöördvõrdeline hinnasuhe, mitte ainult neutraalsus, ja tootlust, mis õigustab selle loomupärase riski omaksvõtmist.

Neile, kes soovivad ja suudavad, pakub BetaPro ja Prosharesi pakutavate Bitcoini pöördväärtusega börsil kaubeldavate fondide (ETF) kaasamine riskimaandamisfondi. Sarnaselt lühikeste positsioonide kaasamisega muudavad juurdepääsetavuse tõkked ja tasud nende lahenduste jaoks veelgi ebatõenäolisemaks keskmise investori toetamiseks läbi karuturu.

Üha enam reguleeritud ja nõuetele vastavad tsentraliseeritud börsid muudavad finantsvõimendusega kontod ja krüptoderivaadid suurematel jaeturgudel paljudele kättesaamatuks.⁵

Detsentraliseeritud börsid (DEX-id) kannatavad anonüümsuse piirangute all ja nende lühistamismehhanismide jaoks pakutavad lahendused on koostööks suures osas nõudnud tsentraliseeritud vahetust. Ja mis täpsemalt, kumbki lahendus funktsionaalselt ei toeta otseselt krüptoturul väärtuse säilitamist.

Kas krüptovaradest piisab?

Lahendus investeeringute massilisele väljarändele krüptokarude turul tuleb otsida varadest endist, mitte nende tuletisinstrumentidest. Eespool nimetatud riskidest pääsemine võib olla keskpikas perspektiivis võimatu. Kuid regulatiivseid selgitusi lubatakse ja arutatakse kogu maailmas. Tsentraliseerimine ja tehnilised riskid leiavad uusi leevendusi detsentraliseeritud autonoomsete strateegiate ja üha nõudlikuma krüptotarkade investori kaasamise kaudu.

Paljude katsete ja katsetuste kaudu toovad krüptoettevõtjad jätkuvalt esiplaanile reaalsed lahendused. Plokiahela tehnoloogia rakendused, mis leiavad märkimisväärset kasutuselevõttu madalamates turu "kaitsevaldkondades", nagu tervishoid, kommunaalteenused ja tarbekaupade ostmine või tootmine, pakuksid alternatiivi põgenemisele. Sellist arengut tuleks praegusel ebakindlal ajal soodustada. Pigem peaksid turu tarkusest lähtuvalt sellised ebakindlad ajad seda arengut soodustama.

Leidlikkus ei tohiks aga piirduda tavapäraste turgude nõrkade lahenduste märgistamisega. See on uus maailm uute reeglite ja võimalustega. Programmiliselt stimuleeritud pöördmehhanismid on ju teostatavad.

Synthetixi pöördsüntesaatorid soovivad just seda teha, kuid protokoll määrab nii põranda- kui ka laehinna ning sellisel juhul on vahetuskurss külmutatud ja seda saab vahetada ainult nende platvormil.³ Huvitav tööriist kindlasti, kuid tõenäoliselt ei kasuta seda suurem krüptoturg. Tõelised lahendused on laialdaselt kättesaadavad nii geograafiliselt kui ka kontseptuaalselt. Selle asemel, et pakkuda pelgalt kuiva kohta alamturu tormi ootamiseks, peavad krüptolahendused tagama tulu, et õigustada meie arenevale varaklassile endiselt omast riski.

Kas karuturul on hõbedane vooder? Kas krüptotalve ellujääjad ilmuvad turule, mis pakub rohkem kasu nende rakendamise ja vastuvõtmise kui spekuleerimise eest? Tervislik pügamine võib olla just see, mida meie noor aed vajab; pikaajaline põud pole kindlasti vajalik. Madal turud on lihtsalt probleem ja plokiahela tehnoloogia nutika rakendamisega loodetavasti ka lahustuv probleem.

Kohustustest loobumine. Cointelegraph ei kinnita sellel lehel toote sisu. Kuigi meie eesmärk on pakkuda teile kogu olulist teavet, mida saaksime saada, peaksid lugejad enne ettevõttega seotud toimingute tegemist ise uurima ja vastutama oma otsuste eest täielikult. Seda artiklit ei saa pidada investeerimisnõuandeks.